Všichni se musíme zastavit a odpočívat. Neříkej to Pařížanům. Zatímco New York je město, které nikdy nespí, Paříž je město, které se nikdy nezastaví. Město má jednu a pouze jednu stopku; je v 16. arrondissementu. V celém zbytku města řidiči jen podřizují provoz vlevo a semaforům.
Ale někdy potřebujeme stopku, zejména pro trh. Bylo by například skvělé vědět, kdy se trh má přehřát. Stejně jako auto bychom byli schopni vrátit motor zpět (naše riziko) dříve, než dojde k přehřátí a dojde k roztavení (oprava).
Naštěstí trh má mnoho stopek - je to jen otázka, zda je uvidíme. Důsledek, že se rozhodneme nevidět známky v reálném světě, může být strmý. Totéž lze říci o ignorování varovných signálů trhu.
Jedno znamení, na které se spoléhám, je měřič přehřátí velkých nákupů a prodejů. Dívám se na více než 5 000 zásob denně. Pak hledám, které z nich mají pravděpodobně neobvyklé nákupy a prodeje. Ti kupují a prodávají signály se zvyšují a vykreslují v poměru. Můžete to vidět níže.
Když poměr klesne na zelenou, trh je přeprodán. Krátce nato můžeme očekávat tržní shromáždění. Když se to změní na červenou, trh je překoupený a brzy poté můžeme očekávat návrat. Níže vidíte, že přeprodané podmínky jsou velmi spolehlivé. Předkoupené indikace jsou o něco méně, ale stále je třeba něčemu věnovat pozornost. Všimněte si, že poměr pro je v přehřátém oranžovém rozmezí:
www.mapsignals.com
Tento poměrový poměr blízko k zakoupení byl varovným signálem. Pro agresivní obchodníky to byla příležitost využít zisky a snížit riziko v některých portfoliích. Všimněte si, co se stalo trhu a většině sektorů, jakmile se trh přehřál - stáhli jsme se zpět:
FactSet
Polovodiče byly osamělé jasné místo. To se může odrazit v signálech. Informační technologie zaznamenala určité signály nákupu - 27 ze 180 možných akcií. Podívejte se také na materiály - sektor byl jedním ze dvou pozitivních týdnů. A všimněte si níže, že nákupní signály byly 22 ze 79. Můžete také vidět sílu obchodování s velkými penězi v energetice, protože v tomto sektoru došlo k poklesu o 2, 7%, zatímco 35% energetických zásob zaznamenávalo signály o prodeji.
www.mapsignals.com
Známky jsou k vidění - stačí vědět, co hledat. Představte si, že řídíte auto v zemi, která má zcela odlišné dopravní značky a zákony. Nevěděli byste, co hledat. Trh je podobný. Existuje mnoho různých způsobů navigace na trhu. Nákup a prodej velkých peněz je velmi efektivní způsob, který jsem objevil během let práce na institucionálních obchodních deskách.
Ale teď, když máme signály, které nám ukazují přehřátý trh, co vlastně s těmito informacemi děláme? Znamená to, že přehřátý trh směřuje k katastrofě? Odpověď přichází v podproudu… Podívejme se na celkový obrázek:
- Trh je přehřátý, nikoli překoupený. Ústup z přehřátí zpět do neutrálního území znamená, že trhy se mohou obnovit a obnovit vzestupný trend. Celkový trend byl jedním z velkých nákupů peněz. Americký akciový trh zůstává oázou v trhané globální krajině. Akcie v Evropě, Asii a Latinské Americe nabízejí nejistotu přinejlepším. Americké prodeje a výdělky pokračují ve svém silném pochodu vpřed. Jak akcie rally, jejich dividendové výnosy klesají. Ale i s rekordně vysokými akciemi nejsou výnosy komprimovaných amerických dluhopisů pro investování do akcií jednoduše žádným způsobem. Podívejte se na následující tabulku a uvidíte, že (pro bohaté investory) stačí koupit S&P 500 a vydělat si dividendový výnos 1, 87%, což vám poskytne o 18% více peněz v kapse než nákup Treasuries za 2, 05%:
FactSet
Přehřátý trh neznamená dostat se ven ; to prostě znamená být ostražití. Využívám této příležitosti, abych získal peníze na ziskové obchody, které nechci být na dlouhou trať. Nedotýkám se základních pozic a dlouhodobých pozic. Důvodem je, že historie ukázala, že trh bude pravděpodobně po každém resetu pravděpodobně znovu pokračovat ve svém pochodu.
Pro mě to znamená riziko oříznutí a získání nějaké hotovosti, abych měl nějaké po ruce, když nám trh nabídne slevy na skvělé akcie. Takže, kdy a pokud poměr nákupu a prodeje klesne, doporučuji připravit suchý prášek a lístky na nákup. To znamená, že v nadcházejících týdnech hledám potenciální příležitost k nákupu. Srpen notoricky přináší volatilitu. Moje nastavení odráží toto nastavení.
Trhy odlivu a toku. Když se je snažím navigovat, dívám se, co dělají velké peníze. Právě mi to říká, že nákupy se zastavují. Tato pauza však přinese příležitost. Americké akcie jsou nejlepším místem, kam dát peníze, ale v létě se mohou objevit hrboly. Použití značení trhu nám může říct, kdy zrychlit a kdy zpomalit. Ale nejdůležitější je, že se nezastavíme.
Americké akcie jsou stále nejlepším dlouhodobým místem. Jak mi řekl manažer ve výši 2 miliard dolarů, „Kam dál půjdeš? Chceš po zbytek života záporné sazby?“
Možná se pařížští urbanisté radili s Konfuciem: „Nezáleží na tom, jak pomalu jdete, dokud nezastavíte.“
Sečteno a podtrženo
My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Přehřáté trhy mohou nabídnout prodej akcií, pokud je investor trpělivý.
