Klesající prodej cigaret a objemy nadále tlačí na velké tabákové společnosti. Minulý měsíc zveřejnila společnost Nielsen své nejnovější maloobchodní údaje, které ukazují, že prodej cigaret v USA klesl o 6, 9%, zatímco objem klesl o 11, 2% - nejstrmější snížení od roku 2015.
Podle analytika Wellse Fargo Bonnie Herzogové za barrona zvýšila v boji proti klesající poptávce po tabáku průmyslová gigant Altria Group, Inc. (MO) své ceny o šest centů za balení nebo o 3 dolary za karton. Společnost naposledy zvýšila ceny zpět v únoru; proto poslední túra přichází dříve, než je obvyklých šest měsíců mezi zvýšením cen. Herzog tvrdí, že tento krok prokazuje cenovou sílu společnosti Altria a dodává, že British American Tobacco plc (BTI), spolu s dalšími průmyslovými hráči, bude v blízké budoucnosti pravděpodobně následovat zvyšování cen mimo cyklus.
Kromě zvyšování cen tabákové společnosti obchodují se značnou slevou na základě výdělků a vyplácejí vysoké dividendy, které mohou investoři více ocenit, když se vyhlídky na snížení sazeb zvyšují. Tyto firmy navíc zvyšují své investice na lukrativním trhu s e-cigaretami, aby diverzifikovaly riziko.
Podívejme se blíže na tři těžké váhy tohoto odvětví a diskutujeme o možné taktice obchodování.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris International Inc. (PM) se sídlem v New Yorku vyrábí a prodává cigarety kromě jiných výrobků obsahujících nikotin a souvisejících elektronických zařízení a příslušenství. Mezi známé značky tabákové společnosti s hodnotou 119, 25 miliard USD patří Marlboro, Parlament, Bond Street, Chesterfield a Philip Morris. V dubnu, Food and Drug Administration (FDA), konečně schválila společnost vaping tepelně nehořlavé iQOS zařízení. Zelené světlo FDA by mělo pomoci Philipu Morrisovi získat zpět část z prosperujícího podílu na trhu s e-cigaretami. Z hlediska ocenění společnost obchoduje s 15, 5násobným ziskem ve srovnání s 18, 9násobkem průměrné složky S&P 500. Akcie společnosti Philip Morris nabízejí lákavý dividendový výnos téměř 6% a od 20. června 2019 se meziročně vrátily o 16, 52% (YTD).
Zásoby výrobce cigaret vzrostly od konce prosince do března o více než 40%. Od té doby se cena pohybovala v řádně sestupném kanálu, který vytvořil dobře definované zóny podpory a odporu. Aktuální zpětná vazba na nižší trendovou linii kanálu poskytuje obchodníkům vhodný vstupní bod, který může trvat dlouho. Ti, kteří zastávají pozici, by si měli zarezervovat zisky při přechodu na horní trendovou linii kanálu na úrovni 84 $. Snižte ztráty, pokud akcie nebudou držet úroveň $ 75.
Altria Group, Inc. (MO)
Společnost Altria Group byla založena před 100 lety a vyrábí a prodává cigarety, bezdýmné výrobky a víno ve Spojených státech. Společnost prodává své tabákové výrobky především velkoobchodníkům, distributorům a velkým maloobchodním řetězcům. Altria podnikla proaktivní kroky k budoucnosti bez cigaret prostřednictvím svých značných investic do vapingového výrobce Juul Labs, pouzdra na produkt! A hráče na konopí Cronos Group Inc. (CRON). Analytici mají 12měsíční průměrný cenový cíl na akcii za 58, 73 $ - prémii 17, 7% z uzavírací ceny ve středu 49, 90 $. K 20. červnu 2019 vydávají akcie Altria dividendový výnos 6, 38%, poměr ceny k výdělku (poměr P / E) 15, 2 a obchodují se jen o 4, 27% YTD, což je pod průměrem tabákového průmyslu a S&P 500 o 7, 62% a 12, 47%.
Akcie společnosti Altria se v březnu shromáždily nad 200denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA), ale od té doby neustále klesají. Stejně jako Phillip Morris se akcie obchodovaly v sestupném kanálu, protože klesaly. Poté, co se začátkem tohoto měsíce začátkem měsíce překročila horní trendová linie vzoru, cena se vrátila na průlomový bod, který nyní funguje jako podpora. Obchodníci mohou chtít před vstupem počkat na změnu ceny, jako je kladivo nebo býčí zaplavující vzor. Jakmile budete v pozici, zvažte nastavení příkazu k zisku poblíž začátku dubna na vysoké hodnotě 57 USD. Zastavte se pod minimem minulého měsíce na 47, 94 $.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco poskytuje cigarety a další tabákové výrobky po celém světě. Mezi její primární nabídky patří výrobky pro zahřívání páry a tabáku spolu s tabákovými výrobky a nikotinem pro orální užití, jako jsou nikotinové váčky bez tabáku, doutníky a elektronické cigarety. Navzdory protichůdným větrům v tradičním tabákovém podnikání si britský Američan za poslední desetiletí udržel hrubé marže nad 70%, což prokazuje obezřetnou správu. Společnost nedávno zopakovala své pokyny pro růst příjmů za celý rok 2019 ve střední až horní polovině svého cílového rozmezí 3% až 5%. Očekává také, že během tohoto období dosáhne růstu výnosů z alternativních kuřáckých výrobků mezi 30% a 50%.
Výrobce cigaret Lucky Strike a Dunhill obchoduje se významnými slevami ostatním hráčům v oboru s poměrem P / E pouhých 10, 7 ve srovnání s 15, 5 u průměrné tabákové společnosti. Akcie British American Tobacco mají tržní kapitalizaci ve výši 84, 48 miliard USD, výtěžek neuvěřitelných 7, 78% a od 20. června 2019 je meziročně o 13, 45% vyšší.
Akcie během prvních tří měsíců letošního roku vyrovnaly velkou část své strmé ztráty ve čtvrtém čtvrtletí, ale na 200denní SMA zjistily významný odpor. V poslední době se akcie vrátily na úroveň 34, 50 USD, kde cena najde podporu z horizontální linie spojující řadu cen za posledních šest měsíců. Obchodníci, kteří vstoupí na této úrovni, by měli hledat cenu, která by znovu uzavřela mezeru 12. listopadu na přibližně 40 $. Přemýšlejte o nastavení příkazu stop-loss pod 34 USD, abyste omezili riziko poklesu.
StockCharts.com
