Co je proprietární obchodování?
Proprietární obchodování označuje finanční firmu nebo komerční banku, která investuje do přímého zisku na trhu, než aby vydělala provizní dolary obchodováním jménem klientů. Tento druh obchodní činnosti, který se také nazývá „obchodování s rekvizity“, nastává, když se finanční společnost rozhodne profitovat z tržních aktivit, nikoli z provizí s tenkou marží získaných prostřednictvím obchodování s klienty. Vlastnické obchodování může zahrnovat obchodování s akciemi, dluhopisy, komoditami, měnami nebo jinými nástroji.
Finanční společnosti nebo komerční banky, které se zabývají obchodováním na vlastní účet, se domnívají, že mají konkurenční výhodu, která jim umožní získat roční výnos, který přesahuje indexové investice, zhodnocení výnosů dluhopisů nebo jiné investiční styly.
Vlastnické obchodování
Klíč s sebou
- Obchodníci na vlastní účet mohou provádět sortiment tržních strategií, které zahrnují arbitráž indexu, statistickou arbitráž, fúzi arbitráží, základní analýzu, volatilitu arbitráže, technickou analýzu a / nebo globální makro obchodování. Analytici marketingu chápou, že velké finanční instituce záměrně zmatují podrobnosti o proprietárních vs. neobchodních - obchodní operace za účelem zakrývání činností podporujících firemní vlastní zájem.
Jak funguje proprietární obchodování?
Obchodování na vlastní účet, které je také známé jako "obchodování na prop", nastává, když obchodní oddělení ve finanční instituci, makléřské firmě, investiční bance, zajišťovacím fondu nebo jiném zdroji likvidity používá kapitál a rozvahu firmy k provádění samonosných finančních transakcí. Tyto obchody jsou obvykle spekulativní povahy a jsou realizovány prostřednictvím různých derivátů nebo jiných složitých investičních nástrojů.
Výhody proprietárního obchodování
Existuje mnoho výhod, které proprietární obchodování poskytují finanční instituci nebo komerční bance, zejména vyšší čtvrtletní a roční zisky. Když zprostředkovatelská firma nebo investiční banka obchoduje jménem klientů, získává příjmy ve formě provizí a poplatků. Tento příjem může představovat velmi malé procento z celkové investované částky nebo generovaných zisků, ale proces také umožňuje instituci realizovat 100% zisků získaných z investice.
Druhou výhodou je, že instituce je schopna skladovat zásoby cenných papírů. To pomáhá dvěma způsoby. Zaprvé, jakýkoli spekulativní inventář umožňuje instituci nabídnout klientům neočekávanou výhodu. Za druhé, pomáhá těmto institucím připravit se na dolů nebo na nelikvidní trhy, když je těžší koupit nebo prodat cenné papíry na otevřeném trhu.
Konečná výhoda je spojena s druhou dávkou. Vlastnické obchodování umožňuje finanční instituci stát se vlivným tvůrcem trhu tím, že poskytuje likviditu na konkrétní cenný papír nebo skupinu cenných papírů.
Příklad proprietárního obchodního stolu
Aby byl proprietární obchodování efektivní a také aby se pamatovalo na klienty instituce, je proprietární obchodní stůl obvykle „navázán“ na jiné obchodní stoly. Tato kancelář je odpovědná za část výnosů finanční instituce, která nesouvisí s prací klienta a jedná samostatně.
Jak již bylo uvedeno, mohou však fungovat jako tvůrci trhu také proprietární obchodní stoly. Tato situace nastává, když klient chce obchodovat s velkým množstvím jednoho cenného papíru nebo obchodovat s vysoce nelikvidním cenným papírem. Vzhledem k tomu, že pro tento druh obchodu není mnoho kupujících nebo prodávajících, bude jako kupující nebo prodávající jednat proprietární obchodní stůl, což iniciuje druhou stranu klientského obchodu.
