Co je to Put Swaption
Putová swapce je pozice úrokového swapu, která dává účetní jednotce právo platit pevnou úrokovou sazbu a přijímat pohyblivou úrokovou sazbu od protistrany swapu. Put swapy jsou pro účetní jednotky, které hledají úrokové platby s pohyblivou úrokovou sazbou v rámci úrokového swapového obchodu. Výměny vložení lze také nazvat výměny příkazců.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Vyměňte
Vložené swapy jsou jednou pozicí, kterou může účetní jednotka zaujmout v úrokovém swapu. Účastníky swapového trhu jsou obecně velké společnosti a finanční instituce. Tyto společnosti se snaží řídit část rizika z dluhů, které převzaly ve svých rozvahách.
Úrokové swapy
Úrokové swapy mohou být cennými transakcemi pro velké účetní jednotky usilující o řízení rizik vyplývajících z rostoucího úroku z dluhu, který nashromáždily ve svých rozvahách. Put swapy jsou jednou částí úrokového swapu, který zahrnuje platbu pevné sazby za návratnost pohyblivé sazby. Úrokové swapy často zahrnují swapování dluhu s pevnou úrokovou sazbou za dluh s pohyblivou sazbou ve prospěch řízení nesplaceného dluhového rizika. Obecně platí, že protistrany v úrokové swapové dohodě zaujmou pozici put swaption nebo call swaption. Pozice swaption put platí fixní sazbu a dostává pohyblivou sazbu. Pozice swapování hovoru platí pohyblivou sazbu a přijímá fixní sazbu. V úrokových swapech je rozdíl mezi sazbami vypořádán v hotovosti ke každému datu splatnosti dluhu.
Dejte úvahy o výměně
Kupující prodejní swapy očekává zvýšení úrokových sazeb a je proti této možnosti zajištěn. Jako příklad lze uvést instituci, která má velké množství dluhu s pohyblivou úrokovou sazbou a hodlá zajistit svou expozici rostoucím úrokovým sazbám. V případě put-swaption převede instituce svůj závazek s pohyblivou sazbou na závazek s pevnou sazbou po dobu trvání swapu. Výměna plátce tak může nyní plánovat platit pevnou sazbu na jejich rozvahový dluh a přijímat pohyblivou sazbu z pozice swapování hovorů. Pokud úrokové sazby vzrostou, může být výhoda vloženého swapu získáním dodatečného úroku. Žádná pozice nemá zaručený zisk, a pokud úrokové sazby klesnou pod fixní sazbu plátce swapce, mohou z nepříznivého pohybu na trhu ztratit.
Volání na výměnu
Swaptions volání jsou obrácenou pozicí pro swaptions a mohou být také nazývány swaptions přijímače. Pozice swapování hovorů se domnívá, že úrokové sazby se mohou snižovat a je ochoten zaplatit pohyblivou sazbu za šanci profitovat z rozdílu pevné sazby.
