Všechny podniky, ať už malé, střední nebo velké, sledují životní cyklus podniku, který zahrnuje standardní fáze - spuštění, růst, splatnost, pokles, znovuzrození / inovace / smrt:
Doba trvání každého z těchto kroků se může lišit v závislosti na různých vnitřních / vnějších faktorech, ale výše uvedené fáze platí vždy. Kromě počáteční fáze spuštění se podniky mohou dostat do mnoha inovativních a strategických obchodních rozhodnutí a asociací, aby umožnily novou expanzi, růst, nebo dokonce kvůli nedostatku přežití nebo úplnému ukončení nebo uzavření selekcí. Fúze a akvizice (M&A) jsou jedním z nejdůležitějších rozhodnutí, které může podnikat. (Související: Investopedia vysvětluje fúze a akvizice)
Zatímco firemní svět neustále podává zprávy o velkých obchodech a transakcích v oblasti fúzí a akvizic, které jsou podporovány, zprostředkovávány a prováděny velkými investičními bankami a zahrnují velké podniky, malým a středním podnikům může být obtížné identifikovat vhodné poradenské firmy v oblasti fúzí a akvizic, které jim mohou pomoci. v takových obchodech. Tento článek se zaměřuje na to, jak malé a střední podniky mohou identifikovat správné poradenské partnery v oblasti fúzí a akvizic, důležité informace o službách nabízených poradenskými společnostmi v oblasti fúzí a akvizic, jaké atributy hledat a jaké kroky je třeba podniknout, aby získali nejlepší obchodní partnery.
Proč a kdy by malé a střední podniky měly zvážit M&A?
Příležitosti nebo potřeby vedou strategická obchodní rozhodnutí. Jak je podrobně uvedeno v grafu životního cyklu podniku výše, podniky procházejí různými fázemi a mohou potřebovat expanzi, kontrakci, partnerství, spinoffs nebo dokonce uzavření / prodej určitých obchodních jednotek nebo podniku jako celku. Prodej jednou stranou je příležitostí k akvizici druhé strany. (Související: Jak profitovat z fúzí a akvizic prostřednictvím arbitráže)
Existuje několik scénářů a důvodů, proč firma zvážit M&A:
- Chcete-li zvýšit obchodní obrat sloučením nebo převzetím firmy v doplňkové obchodní linii. Zvýšení podílu na trhu převzetím konkurenta S přebytkem v hotovosti lze ziskové příležitosti prozkoumat získáním externích firem za lepší výnosy, namísto investování do stávajícího podnikání za relativně nižší zisk nebo generování nižších úrokových výnosů z nečinnosti v hotovostiPotřeba pro přežití - ztráta, upadající podniky mohou potřebovat tvrdá rozhodnutí, aby zajistily přežití. Lepší rozhodnutí může být buď partnerství s jinými podniky, nebo prodej podniku jiným. Místo toho, aby se nechal zemřít ztrátou. Restrukturalizace podniku - obvykle restrukturalizace vlastního kapitálu a dluhu, aby půjčky mohly stát méně, a tím přivést nové nabyvatele nebo akcionáře
Proč je pro malé podniky náročné najít poradenské firmy v oblasti fúzí a akvizic?
- Požadavky na malé a střední podniky v oblasti fúzí a akvizic mohou být malé, což znamená nízkou hodnotu obchodů, a tedy i nižší provize a poplatky pro poradce v oblasti fúzí a akvizic. Malé podniky mohou hledat místní / regionální partnery a mnoho poradenských společností v oblasti fúzí a akvizic působí s odbornými znalostmi na různých regionálních úrovních malé podniky mohou být omezeny, pokud jde o sladění produktů a služeb mezi dvěma stranami, což ztěžuje fúzi a akvizice. Znalost a perspektiva majitelů podniků může být omezená, často omezena očekávanými místními cíli a partnerstvími
Jak mohou poradenské firmy v oblasti fúzí a akvizic pomoci malým podnikům? Služby a hodnocení od poradců M&A:
Majitelé malých podniků nemusí mít potřebné odborné znalosti a síť, aby našli vhodné příležitosti, které mohou poskytnout požadovaný strategický obrat. Poradenské společnosti v oblasti fúzí a akvizic mohou pomoci, protože mohou pomoci s jejich odbornými znalostmi v těchto oblastech. Následující část obsahuje obecný seznam služeb dostupných poradenskou společností pro jakoukoli dohodu o fúzích a akvizicích. V závislosti na zvolených službách se mohou poplatky a poplatky lišit. Poradenská společnost M&A pomáhá při:
- Identifikace protistran, které odpovídají očekáváním klienta. Prostřednictvím své sítě také zajišťují vhodné propagace nebo zachování důvěrnosti podle potřeby. Stanovení nezbytných profesionálních služeb, které mohou zahrnovat právní a finanční služby, provádění hloubkové kontroly atd. Hodnocení obchodní jednotky v příslušném obchodě a fúzích; Dokončení spravedlivého očekávaného pásma pro hodnotu dealAssistence při zajištění potřebného financování pro obchod podle potřeby; Poskytování nezbytných vyjednávacích a poradenských služeb s financující firmouVytváření počáteční nabídky s výhradou dohody o obchodu se zúčastněnými zúčastněnými stranami a protistranamiPojednávání o dohodě s protistranou (což může být zase reprezentováno podobným poradenstvím v oblasti fúzí a akvizic) Strukturování transakcí z hlediska plánování platby a získávání dohod od všech zúčastněných stranFinformace právních podmínek (včetně smluv, záruk, odškodnění) pro dohoduNávrh podmínek dohody - který může zahrnovat změny vzorů podílů, restrukturalizaci dluhu a vlastního kapitálu atd. Pomoc při přípravě dalších nezbytných strategických rozhodnutí a harmonogramů - jako kdy veřejně oznámit dohodu na otevřeném trhu, informování zaměstnanců v případě, že dohoda má za následek propouštění, snížení platů nebo jiné dopady na zaměstnance.Návrh osnovy služeb po integraci napříč produktovými a servisními liniemi, provozy atd.
Jaký je váš zamýšlený cíl a očekávání od navrhovaných fúzí a akvizic?
Předtím, než se obrátíte na jakoukoli poradenskou společnost v oblasti fúzí a akvizic, je velmi důležité udělat si domácí úkoly s tím nejdůležitějším zaměřením na to, čeho chcete z dohody dosáhnout (účel). Zde je několik důležitých bodů, které je třeba zvážit:
- Na které straně jste - Chcete zvýšit svůj podíl na trhu fúzí nebo akvizicí jiné firmy? Nebo jste ochotni odprodat své podnikání k odchodu? Nabyvatel by očekával nejnižší možnou cenu, zatímco prodejce očekával nejvyšší nabídku. Buďte jasní a realističtí ohledně svých očekávání a dohodněte se na tom stejně s partnery M&A. Chcete vstoupit na nové trhy a rozšířit svou tržní základnu cestou M&A? Chcete získat (nebo sloučit) nové podniky s cílem přidávat nové produkty, vylepšovat procesy nebo upgradovat technologii, přidávat do svého stávajícího produktového portfolia a / nebo zlepšovat provozní efektivitu za účelem úspory nákladů? Je váš podnik M&A zaměřen na snižování provozních nákladů a tím i zlepšení na spodním řádku? Snažíte se získat dopředu (možná zabitím své konkurence) prostřednictvím strategické dohody o fúzích a akvizicích? Prozkoumali jste volně dostupné zdroje, jako jsou obchodní časopisy, noviny a webové portály (např. www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), které nabízejí užitečné informace a služby o hodnocení vaší firmy, výpisu dostupných obchodů a podniků, které mohou být velmi užitečné a relevantní pro vaše očekávání.
Výběr a spolupráce s poradenskou společností M&A:
Pro malé podniky je obchodní dohoda jednou za celoživotní příležitost, která může celý podnik narušit nebo rozbít. Je velmi důležité vybrat správného partnera. Následující pokyny mohou pomoci:
- Udržujte otevřené myšlení; jít globální; prozkoumejte všechny možné možnosti, které se mohou zdát nepraktické v počáteční fázi, ale může být smysluplné se na ně podívat.
- Buďte selektivní - nespěchejte s první firmou, kterou oslovujete, zejména pokud hledáte dohodu o fúzi / akvizici (místo prodeje). Pamatujte, že prodej je snadný, protože vaše odpovědnost končí, jakmile je prodej dokončen a dostanete očekávanou cenu. Fúze / akvizice vyžadují dlouhodobý závazek pro integraci a provozování firmy, proto se ujistěte, že získáte ty správné poradce, kteří vám mohou slušně pomáhat. Zveřejněte několik firem a zhodnoťte je na základě následujících bodů. Proveďte SWOT analýzu dohody o fúzích a akvizicích na vlastní pěst a poté, co se obrátíte na partnery fúzí a akvizic, přijměte realistická ocenění očekávané transakce. Takové domácí úkoly vám pomohou při vyjednávání lépe s vašimi poradci o oceňování obchodů, jejich poplatcích a poplatcích. Při prodeji firmy většina majitelů důvěřuje svým účetním za spravedlivé ocenění. I když je to dobré pro počáteční myšlenky, účetní mohou selhat v jiných oblastech, jako je řádný marketing, vytváření sítí a přivádění zainteresovaných stran, aby vám nabídly ty nejlepší ceny. Vyberte si poradce pro fúzí a akvizice, který je dobře známý pro tyto aspekty, aby vám poskytl nejlepší cenu. Má poradenská společnost také odborné znalosti o trzích, regionech, produktové řadě, servisní lince, technologii nebo jakýchkoli dalších použitelných parametrech, které jsou hlavní agendou váš podnik M&A? Uskutečnili podobné obchody v minulosti úspěšně? Vedly minulé obchody poradenských společností v oblasti fúzí a akvizic k úspěchu? Vyskytly se na trhu nějaké právní, provozní, finanční nebo jiné výzvy, které přinesly novinky? Neztrácejte zaměření na své cíle - splňuje poradenská společnost M&A váš požadovaný účel, jak se dostat k dohodě M&A? Existují nějaká volná vlákna, která naznačují, že vaši partneři v oblasti fúzí a akvizic se po podpisu smlouvy dostanou pryč, a všechno zůstane na vás? Je struktura dohody na vysoké úrovni navržena poradci, kteří slouží vašim okamžitým, krátkodobým a dlouhodobým cílům? Při práci a během počátečních diskusí s poradenskou společností v oblasti fúzí a akvizic věnujte zvýšenou pozornost zdůvodnění a odůvodnění, které poskytují, zejména pokud jde o ocenění.. Za podpory vlastní SWOT analýzy buďte připraveni na realistické a konstruktivní diskuse s nimi o velikosti a ocenění obchodů. Když prodáváte, nejlepší nabídky přicházejí, když o svou nabídku soutěží více protistran - je firma M&A, která vám zajišťuje minimální počet nabídek / nabídky od různých protistran s minimální prahovou částkou? Prodej firmy je snazší, pokud dostane očekávanou cenu. Nákup něčeho je náročný, protože nabyvatel platí cenu (což může být drahé) a také trvá dlouhodobou odpovědnost za její další provoz. Posuďte své poradce v oblasti fúzí a akvizic na základě jejich minulých záznamů, zda jsou v nich stále angažmá a jak úspěšní byli s jejich předchozími klienty. Jaké jsou náklady na poradenskou službu? Ačkoli mnoho vlastníků podniků může předpokládat, že poradenské společnosti v oblasti fúzí a akvizic provedou snížení objemu obchodu jako procentní základ svých poplatků, poradci mohou vybírat další poplatky. To může zahrnovat počáteční poradní poplatek, měsíční udržovací poplatek, registrační a registrační poplatek atd. Mějte jasný přehled o poplatcích, abyste se vyhnuli překvapením. Ne všechny uvedené služby jsou zdarma; každý může za příplatek. Nevěřte pouze webovým stránkám poradců M&A a brožurám - raději diskutujte o každém bodu jasně. Spolupracujte s poradenskou společností M&A: Dobrá poradenská firma ráda vidí neustálé nasazení, aktivní příspěvky a zapojení klientů. Nechat vše poradenské firmě jednoduše proto, že platíte poplatek, se nedoporučuje, protože to vede k tomu, že důležité detaily chybí, vytvářejí se předpoklady a chybí odhodlání a jasnost, což v konečném důsledku povede k problémům, neúspěchům a neúspěchům v budoucnosti. Akviziční služby: Pokud nejste na straně prodeje, je velmi důležité zaměřit se na integrační aspekt nově získaného nebo sloučeného podnikání. Poradci v oblasti fúzí a akvizic obvykle pomáhají při tvorbě integračního plánu na vysoké úrovni, který má být proveden po uzavření dohody o fúzích a akvizicích. Posuďte své potenciální partnery v oblasti fúzí a akvizic v minulosti pro podobné transakce a jejich účinnost při realizaci. Vraťte se na poradce v oblasti fúzí a akvizic, nikoli pouze obchodního makléře - práce makléře končí, když je transakce dokončena. Poradci M&A pracují s klienty jasně a podrobně s podrobnými informacemi o dlouhodobých plánech, strukturováním a podrobnostmi o každém aspektu obchodní integrace.
Sečteno a podtrženo
Poradenské služby v oblasti fúzí a akvizic jsou k dispozici od velkých investičních bank až po malé butiky, ale mohou mít vysokou cenu. Je důležité je posoudit ve všech použitelných aspektech, z hlediska odbornosti, služeb a souvisejících faktorů.
Dobří poradci v oblasti fúzí a akvizic, i když budou dlouhodobě zaměstnáni, se nakonec přestěhují. Nakonec je to všechno o majiteli. Jeden musí být pod kontrolou od začátku do konce za účelem fúzí a akvizic. Neustálé zapojení, hodnocení a společná práce s poradci v oblasti fúzí a akvizic povedou nejen k tomu, že dohoda bude jasná, hladká a snadná, ale také zdokonalí obchodní zájmy a dovednosti majitelů pro učení během procesu.
