Společnost Qualcomm Inc. (QCOM) tento rok porazila uprostřed širších technologických nepokojů. Akcie čipového makléře, které se ve středu ráno obchodovaly o 1, 4% za 49, 27 USD, odrážejí meziroční ztrátu téměř 25% (YTD), která ve stejném období podhodnocuje širší pokles 2% S&P 500. Podle jednoho týmu analytiků na ulici mohl výrobce polovodičů se sídlem v San Diegu čelit většímu tlaku dolů, protože někteří z jeho největších zákazníků začínají vyrábět své vlastní čipy.
Analytik Wells Fargo David Wong vydal tento týden klientům poznámku, v níž uvedl, že Qualcomm a další výrobci čipů mohli vidět nové vlastní čipy od technologických titanů, jako je Apple Inc. (AAPL) a jihokorejská společnost Samsung Electronics se vážně kousnout z příjmů. Tato pozitivní poznámka přichází, protože dodavatelé Apple již byli poraženi obavami investorů ohledně zpomalení poptávky po mobilních telefonech.
Wong se vztahuje na komponenty, jako je vlastní procesor A11 Bionic od společnosti Apple, který provozuje nejnovější a největší telefon Apple, iPhone X. „Zajímavou“ část vyrábí společnost Apple a používá ji pouze technologický gigant, na rozdíl od čipy prodávané na otevřeném trhu a dostupné pro použití kýmkoli, které jsou známé jako „obchodní“ prodeje.
Merchant Chip companies at Risk
„Myslíme si, že rostoucí využívání interně navržených čipů největšími společnostmi se smartphony vytváří protějšek k růstu pro společnosti obchodujících čipů, které vyrábějí procesory aplikací pro smartphony a žetony v základním pásmu, “ napsal Wong.
Analytik společnosti Wells Fargo, který udržuje neutrální rating na QCOM, poukázal na data z výzkumné firmy Strategy Analytics, přičemž odhaduje, že přibližně třetinu prodeje „aplikačních procesorů“ do smartphonů tvoří žetony v zajetí od společností Apple, Samsung a čínský konkurent Huawei. Trh s obchodními čipy na druhé straně má konsolidaci do závodu tří hráčů mezi Qualcomm, Tchaj-wan MediaTek a China Spreadtrum. Analytik například navrhl, že procesor v základním pásmu Qualcomm, nejen jeho procesory aplikací, by mohl být nahrazen novými soupeřícími čipy.
Wong také zvážil možnost, že Apple bude spolupracovat s Intel Corp. (INTC), a to nejen jako druhý zdroj Qualcomm pro čipy v základním pásmu, ale také pro „budoucí slévárenské služby, které vytvoří vlastní integrovaný aplikační procesor a modem v základním pásmu“, jako reportoval Barron's.
Společnost QCOM se chystá zveřejnit své nejnovější čtvrtletní výsledky po dnešním zvonku.
