Nicolellis range bary byly vyvinuty v polovině 90. let 20. století brazilským obchodníkem a makléřem Vicente Nicolellisem, který strávil více než deset let provozováním obchodního stolu v Sao Paulu. Místní trhy byly v té době velmi nestabilní a Nicolellis se začal zajímat o vývoj způsobu, jak využít volatilitu ve svůj prospěch. Věřil, že cenový pohyb byl rozhodující pro pochopení a využití volatility. Vyvinul Range Bars, aby bral v úvahu pouze cenu, čímž eliminoval čas z rovnice.
Nicolellis zjistil, že sloupce založené pouze na ceně, a nikoli na čase nebo jiných údajích, poskytly nový způsob prohlížení a využití volatility trhů. Dnes jsou Range Bars novým dítětem v bloku a získávají na popularitě jako nástroj, který mohou obchodníci použít k interpretaci volatility a umístění dobře načasovaných obchodů.
Výpočet pruhů rozsahu
Měřítka berou v úvahu pouze cenu; proto každá lišta představuje specifický pohyb ceny . Obchodníci a investoři mohou znát zobrazení sloupcových grafů na základě času ; například 30minutový graf, kde jeden sloupec ukazuje cenovou aktivitu za každé 30minutové časové období. Časové grafy, jako je například 30minutový graf v tomto příkladu, budou vždy tisknout stejný počet sloupců během každé obchodní relace bez ohledu na volatilitu, objem nebo jakýkoli jiný faktor. Range Bars, na druhé straně, může mít během obchodní relace tisk libovolného počtu pruhů: v době vyšší volatility se bude tisknout více pruhů; naopak, v období nižší volatility se bude tisknout méně pruhů. Počet sloupců rozsahu vytvořených během obchodní relace bude také záviset na grafu, který je mapován, a na specifikovaném pohybu cen panelu rozsahů.
Tři pravidla ukazatelů rozsahu:
- Každá lišta rozsahu musí mít vysoký / nízký rozsah, který se rovná specifikovanému rozsahu. Každá lišta rozsahu se musí otevírat mimo horní / dolní pásmo předchozí lišty. Každá lišta rozsahu se musí zavřít buď na své vysoké nebo nízké hodnotě.
Nastavení pro lišty rozsahu
Určení stupně pohybu cen za vytvoření lišty rozsahů není univerzální proces. Různé obchodní nástroje se pohybují různými způsoby. Například akcie s vyšší cenou, jako je Google (Nasdaq: GOOG), by mohly mít denní rozmezí sedmi dolarů; akcie s nižšími cenami, jako je Blackberry Limited (NYSE: BB), by se mohly pohybovat pouze procento z toho v typický den. Blackberry Limited je společnost dříve známá jako Research In Motion (jako taková je uvedena v následujících grafech). Je běžné, že obchodní nástroje s vyššími cenami zažívají větší průměrné denní cenové rozpětí. Obrázek 1 ukazuje Google i Blackberry s 10 centovými sloupci rozsahu. Polovinu obchodní relace (9:30 - 13:00 EST) pro Google lze sotva zkomprimovat, aby se vešla na jednu obrazovku, protože má mnohem větší denní rozsah než Blackberry, a proto se vytváří mnohem více 10 centových rozsahů.
Google a Blackberry poskytují příklad pro dvě akcie, které obchodují za velmi odlišné ceny, což vede k výrazným průměrným denním cenovým rozpětím. Je třeba poznamenat, že i když je obecně pravda, že cenově dostupné obchodní nástroje mohou mít vyšší průměrné denní cenové rozpětí než nástroje s nižšími cenami, nástroje, které obchodují za přibližně stejnou cenu, mohou mít také velmi odlišnou úroveň volatility. I když bychom mohli použít stejná nastavení lišty rozsahu napříč deskou, je užitečnější určit vhodné nastavení rozsahu pro každý obchodní nástroj.
Jednou z metod pro stanovení vhodného nastavení je vzít v úvahu průměrný denní rozsah obchodního nástroje. Toho lze dosáhnout pozorováním nebo použitím indikátorů, jako je průměrný skutečný rozsah (ATR) v denním grafovém intervalu. Jakmile je stanoven průměrný denní rozsah, procento z tohoto rozsahu by mohlo být použito pro stanovení požadovaného cenového rozpětí pro sloupcový graf rozsahu. (Další informace o ATR naleznete v kapitole Měření volatility s průměrným skutečným rozsahem .)
Dalším hlediskem je styl obchodníka. Krátkodobí obchodníci se mohou více zajímat o menší pohyby cen, a proto mohou mít sklon k nastavení menšího rozsahu pruhů. Dlouhodobější obchodníci a investoři mohou vyžadovat nastavení lišty rozsahu, která jsou založena na větších pohybech cen. Například intradenní obchodník může sledovat 10-centový (0, 01) pruh rozsahu na McGraw-Hill Companies (MHP). To by obchodníkovi umožnilo sledovat významné pohyby cen, ke kterým dochází během jedné obchodní relace. Investor by naopak mohl chtít nastavení pruhu rozsahu jednoho dolaru (1, 0) pro McGraw-Hill (MHP). Pomohlo by to odhalit pohyby cen, které by byly významné pro dlouhodobější styl obchodování a investování.
Obchodování s Range Bars
Měřicí rozsahy mohou obchodníkům pomoci zobrazit cenu v „konsolidované“ podobě. Hodně hluku, ke kterému dochází, když se ceny odrazí tam a zpět mezi úzkým rozsahem, lze snížit na jednu nebo dvě lišty. Důvodem je, že nový pruh se nevytiskne, dokud nebude splněno celé stanovené cenové rozmezí. To obchodníkům pomáhá rozlišovat, co se ve skutečnosti děje s cenou. Protože sloupcové grafy rozsahu eliminují velkou část šumu, jsou velmi užitečnými grafy, na kterých lze čerpat trendové linie. Oblasti podpory a odporu lze zdůraznit použitím horizontálních trendových linií; trendová období lze zdůraznit pomocí up-trendových a down-trendových linií.
Obrázek 2 ukazuje trendové linie aplikované na sloupcový graf 0, 001 rozmezí forexového páru euro / americký dolar. Horizontální trendové linie snadno znázorňují obchodní rozsahy a cenové pohyby, které v těchto oblastech prostupují, jsou často silné. Čím častěji se cena pohybuje mezi rozsahem a časem, tím silnější může být pohyb, jakmile se cena propadne. To se považuje za pravdivé u doteků podél vzestupných trendů a sestupných trendů: čím více se cena dotýká stejné trendové linie, tím větší je potenciální pohyb, jakmile cena propadne.
Obrázek 3 zobrazuje cenový kanál nakreslený jako dvě paralelní sestupné trendové linie na sloupcovém grafu Google s 1 rozsahem. Použili jsme zde 1 rozsahový pruh (kde každý sloupec se rovná 1 $ pohybu cen), což umožňuje lepší eliminaci „extra“ cenových pohybů, které byly vidět na obrázku 1, pomocí nastavení 10 centového rozsahu. Vzhledem k tomu, že část konsolidačního pohybu cen je eliminována použitím nastavení širšího pásma, mohou obchodníci snadněji zaznamenat změny v cenové aktivitě. Trendové čáry jsou přirozenou součástí sloupcových grafů; s menším šumem může být snazší odhalit trendy.
Interpretace volatility pomocí Range Bars
Volatilita se týká stupně pohybu cen v obchodním nástroji. Vzhledem k tomu, že trhy obchodují v úzkém rozmezí, vytiskne se méně pruhů rozsahu, což odráží sníženou volatilitu. Když se cena začíná vymanit z obchodního rozpětí se zvýšením volatility, vytiskne se více pásů rozpětí. Aby se ukazatele vzdáleností staly smysluplnými jako měřítko volatility, musí obchodník strávit čas pozorováním konkrétního obchodního nástroje s konkrétním nastavením rozsahu pásem. Prostřednictvím tohoto pečlivého sledování si obchodník může všimnout drobných změn v načasování prutů a frekvenci jejich tisku. Čím rychleji se pruhy tisknou, tím větší je volatilita cen; čím pomalejší jsou proužky, tím nižší je volatilita cen. Období zvýšené volatility často znamenají obchodní příležitosti, protože může začít nový trend.
Závěr
Přestože sloupce rozsahů nejsou typem technického ukazatele, jsou užitečným nástrojem, který mohou obchodníci použít k identifikaci trendů a interpretaci volatility. Jelikož rozsahy berou v úvahu pouze cenu a ne čas nebo jiné faktory, poskytují obchodníkům nový pohled na cenovou aktivitu. Strávení času sledováním pruhů rozsahu v akci je nejlepším způsobem, jak stanovit nejužitečnější nastavení konkrétního obchodního nástroje a obchodního stylu a určit, jak je efektivně uplatnit v obchodním systému.
Pro související údaje se podívejte na výhody intraday grafů založených na datech a obchodování bez hluku .
