Úřad pro finanční průmysl (FINRA) uložil online obchodníkovi se slevou Robinhood 1, 25 milionu USD za porušení nejlepšího provedení a selhání dohledu, ke kterým došlo v období od října 2016 do listopadu 2017.
Podle tiskové zprávy zprostředkovatel s nulovou provizí směroval nepřímé příkazy k akciím zákazníků ke čtyřem makléřům-obchodníkům nebo tvůrcům trhu výměnou za rabaty, aniž by zajistil, že jsou nejlepší trhy pro provedení. Praxe přijímání peněz za toky objednávek je známa jako platba za tok objednávek, a přestože to není nezákonné, FINRA vyžaduje, aby firmy prováděly kontrolu kvality provedení objednávky podle objednávky nebo pravidelné a přísné kontroly, aby zaručily, že zákazníci dostanou nejlepší možné ceny. Říká se, že Robinhood pouze zjišťoval kvalitu provedení svých stávajících trasovacích destinací a nezvažoval alternativní trhy.
Regulátor uvedl, že Robinhood také neprovedl systematické kontroly nejlepšího provedení několika typů příkazů, jako jsou neobchodovatelné mezní příkazy, příkazy k zastavení a příkazy přijaté mimo běžné obchodní hodiny.
„Nejlepší provedení zákaznických objednávek je klíčovým požadavkem na ochranu investorů, “ uvedla Jessica Hopper, vrchní viceprezidentka a úřadující vedoucí odboru vymáhání FINRA. „Členské firmy FINRA musí při provádění pravidelných a důsledných kontrol provádět přiměřenou péči, aby svým zákazníkům dosáhly co nejlepších výsledků.“
Klíčovým důvodem, proč FINRA požaduje, aby makléři hlásili, jak směrovají své příkazy, je to, že tvůrci trhu, kteří platí makléřům za jejich tok objednávek, obvykle dělají tyto obchody proti svému vlastnímu inventáři, než aby prováděli objednávky na viditelných burzách. Pravidla FINRA, která zajišťují, aby tyto příkazy byly prováděny za nejlepší národní nabídku nebo nabídku (NBBO), byla přijata v roce 2005 pod názvem Nařízení NMS.
FINRA také zjistil, že systém dohledu platformy „nebyl přiměřeně navržen k dosažení souladu s jeho nejlepšími povinnostmi provedení“. Firemní písemné postupy dohledu pouze opakovaly regulační požadavky a neobsahovaly žádné pokyny, jak dohlížet na dosažení souladu s těmito požadavky.
Robinhood, který je členem FINRA od října 2013 a slouží přibližně 10 milionům lidí, nepřiznal ani nepopřel žádné přestupky, ale souhlasil s tím, že zaplatí pokutu a najme nezávislého poradce, který provede komplexní přezkum svých systémů a postupů.
Mluvčí společnosti řekl tisku, že skutečnosti, na nichž je vypořádání založeno, neodrážejí současné postupy nebo postupy. "Za poslední dva roky jsme výrazně vylepšili naše nástroje pro sledování provádění a procesy týkající se nejlepšího provedení a navázali jsme vztahy s dalšími tvůrci trhu, " uvedli.
Populární aplikace byla spuštěna v roce 2014 a je zaměřena na mladé investory. Spoluzakladatelé uvedli, že po pozorování hnutí Occupy Wall Street hledají „demokratizaci přístupu na trhy“. Společnost, která byla oceněna na 7, 6 miliardy dolarů během kola financování červenec 2019, podle Bloomberga tvoří přibližně polovinu svých příjmů z rabatů objednávek. Nedávno uvedla, že tuto aplikaci používá 10 milionů zákazníků. Kontroverzní uspořádání Wall Street u třetích stran, které platily makléřům za přijímání objednávek, propagoval v 90. letech Bernie Madoff.
