Návratnost aktiv - definice roa

Obsah

• Co je návratnost aktiv - ROA?
• Základy návratnosti aktiv - ROA
• Význam ROA
• Příklad návratnosti aktiv - ROA
• ROA vs Návratnost vlastního kapitálu - ROE
• Omezení návratnosti aktiv - ROA

Co je návratnost aktiv - ROA?

Návratnost aktiv (ROA) je ukazatelem ziskovosti společnosti vůči jejím celkovým aktivům. ROA dává manažerovi, investorovi nebo analytikovi představu o tom, jak efektivní je vedení společnosti při využívání svých aktiv k vytváření zisků. Návratnost aktiv se zobrazuje v procentech.

Klíč s sebou

• Návratnost aktiv (ROA) je ukazatelem toho, jak dobře společnost využívá svá aktiva tím, že určuje, jak je společnost rentabilní ve vztahu k celkovým aktivům.ROA se nejlépe používá při porovnávání podobných společností nebo při srovnávání společnosti s předchozím výkonem. na rozdíl od jiných metrik, jako je návratnost vlastního kapitálu (ROE).

Základy návratnosti aktiv - ROA

Podniky (přinejmenším ty, které přežijí) jsou v konečném důsledku o efektivitě: vytěsňují co nejvíce z omezených zdrojů. Porovnání zisků a výnosů je užitečnou provozní metrikou, ale jejich porovnání se zdroji, které společnost použila, aby je vydělala, omezuje samotnou proveditelnost existence této společnosti. Návratnost aktiv (ROA) je nejjednodušší z takových podnikových opatření typu „bang-for-the buck“.

ROA se počítá jako podíl čistého příjmu společnosti na celkových aktivech. Jako vzorec by bylo vyjádřeno jako:

Cvičení $REturnÓnAssEts=\frac{NEt\mathrm{Já}nCÓmE}{TÓtAlAssEts}$ Návratnost aktiv = celkový příjem z AssetsNet

Vyšší ROA znamená vyšší efektivitu aktiv.

Například předstírejte, že Spartan Sam a Fancy Fran oba začínají hot dogy. Sam utratí 1 500 dolarů za kovový vozík s holými kostmi, zatímco Fran utratí 15 000 dolarů za jednotku s tématem zombie apokalypsy, včetně kostýmu. Předpokládejme, že to byla jediná aktiva, která byla nasazena. Kdyby v určitém časovém období Sam vydělal 150 $ a Fran vydělal 1 200 $, Fran by měl mnohem cennější obchod, ale Sam by měl ten efektivnější. Při použití výše uvedeného vzorce vidíme, že Samova zjednodušená ROA je 150 $ / 1 500 $ = 10%, zatímco Franova zjednodušená ROA je 1 200 $ / 15 000 $ = 8%.

Návratnost aktiv (ROA)

Význam návratnosti aktiv - ROA

Návratnost aktiv (ROA), v základním vyjádření, říká, jaké výdělky byly získány z investovaného kapitálu (aktiv). ROA pro veřejné společnosti se může výrazně lišit a bude velmi záviset na daném odvětví. Proto je při použití ROA jako srovnávacího opatření nejlepší porovnat ji s předchozími čísly ROA společnosti nebo s podobnými ROA společnosti.

Údaj ROA poskytuje investorům představu o tom, jak efektivní je společnost při přeměně peněz, které investuje, do čistého příjmu. Čím vyšší číslo ROA, tím lepší, protože společnost vydělává více peněz za méně investic.

Pamatujte, že celková aktiva jsou také součtem jejích celkových pasiv a vlastního kapitálu. Oba tyto typy financování se používají k financování provozu společnosti. Protože aktiva společnosti jsou financována buď dluhem nebo vlastním kapitálem, někteří analytici a investoři neberou v úvahu náklady na pořízení aktiva připočtením úrokových nákladů zpět do vzorce pro ROA.

Jinými slovy, dopad získání většího dluhu je negován připočtením nákladů na půjčky k čistému příjmu a použitím průměrných aktiv v daném období jako jmenovatele. Úrokové náklady se přidávají, protože částka čistého zisku ve výkazu zisku a ztráty nezahrnuje úrokové náklady.

Příklad použití návratnosti aktiv - ROA

ROA je nejužitečnější pro srovnávání společností ve stejném odvětví, protože různá průmyslová odvětví používají aktiva různě. Například ROA pro firmy orientované na služby, jako jsou banky, bude výrazně vyšší než ROA u kapitálově náročných společností, jako jsou stavební nebo užitkové společnosti.

Posoudíme návratnost aktiv (ROA) pro tři společnosti v maloobchodním průmyslu:

• Macy's (M) Kohl's (KSS) Dillard's (DDS)

Data v tabulce jsou pro koncové dvanáct měsíců od 13. února 2019.

Společnost	Čistý příjem	Celková aktiva	ROA
Macy je	1, 7 miliardy dolarů	20, 4 miliardy dolarů	8, 3%
Kohl	996 milionů dolarů	14, 1 miliardy dolarů	7, 1%
Dillard je	243 milionů dolarů	3, 9 miliardy dolarů	6, 2%