Co je zvlnění?
Zvlnění je termín používaný k konceptualizaci každodenních výkyvů cen na akciovém trhu. Diskutovalo se o něm během vývoje Dow Theory, základního rámce pro investování do technické analýzy.
Klíč s sebou
- Zvlnění je termín používaný k konceptualizaci každodenních výkyvů cen na akciových trzích a je principem Dowovy teorie. Termín zvlnění pochází z myšlenky Dowovy teorie současných cenových pohybů, včetně přílivu, vln a vlnění. Autoři teorie Dow Theory věří, že tyto vlnky mohou být důležité, když se na ně díváte jako na skupinu, ale nebezpečné a nespolehlivé, když se na ně díváte jednotlivě.
Porozumění zvlnění
Vlnky, přílivy a vlny jsou koncepty technické analýzy, které se staly běžně spojovány s teorií Dow, která byla původně představena koncem 18. století Charlesem Dowem.
William P. Hamilton expandoval na Dow teorii a nejprve představil přílivy, vlny a vlnky jako oceánské metafory ve svých spisech o konceptech Dow Theory na počátku 20. století.
V roce 1932 Robert Rhea formálně pojmenoval počáteční úvahy o základech technické analýzy ve své knize The Dow Theory, kde také rozšířil koncepty přílivu, vln a vlnění. Rhea do hloubky psala o třech současných pohybech cen akcií a o vysokém riziku, že se spekulanti budou snažit profitovat ze každodenních cenových vln.
Dow Theory
Teorie Dow existuje již od počátku 18. století, přičemž základní koncepce zůstávají v platnosti dodnes. Ačkoli průkopní autoři připouštějí, že to není jistý způsob, jak porazit trhy, Dow Theory poskytuje pokyny, které mají investorům a obchodníkům pomáhat při jejich vlastní studii trhu. Tyto pokyny byly primárně zaměřeny na krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé trendy také známé jako menší, sekundární a primární.
Termín zvlnění pochází z myšlenky Dow Theory o současných pohybech cen, včetně přílivu, vln a vlnění. Většina spekulantů najde úspěch na přílivu a příležitostných velkých vlnách, ale ti, kdo honí vlnky, bývají většinou bezohlední. V moderních termínech ti, kdo honí vlnky, mohou být denními obchodníky, kteří obchodují spíše na základě velmi krátkodobých cenových pohybů než dlouhodobých nebo střednědobých trendů v čase.
Autoři teorie Dow Theory věří, že tyto vlnky mohou být důležité, když se na ně díváte jako na skupinu, ale nebezpečné a nespolehlivé, když se na ně díváte jednotlivě. Je důležité si uvědomit, že autoři nedisponovali denními vlnkami úplně, ale spíše je vždy používali v kontextu většího obrazu, než aby se na ně dívali izolovaně.
Za zvlněním
Dow Theory učí obchodníky, jak identifikovat primární trend a obchodovat spolu s tímto trendem, aby si uvědomili největší úspěch. Zatímco předpovídání trvání a rozsahu trendu může být obtížné, kniha Rhea The Dow Theory trvá na tom, že obchodníci mohou zachytit velké pohyby primárního trendu a realizovat úspěch na akciovém trhu.
Sekundární pohyby, které se objevují s trendem, se nazývají vlny a vyskytují se vedle primárního trendu. Vlny jsou významné pohyby výše nebo níže ve směru primárního trendu. V těchto případech mohou obchodníci najít občasné příležitosti k obchodování s primárním trendem nebo proti němu a následovat vlny s určitým úspěchem.
Každodenní nebo krátkodobější pohyby cen, které tvoří vlny, jsou vlnkami, proti nimž průkopníci Dow Theory varují. Vědci Dow Theory naznačují, že vlnky, které se vyskytují na trhu, jsou nevyzpytatelné a obtížně se s nimi obchoduje s jakoukoli úrovní úspěchu.
Celkově se Dow Theory snaží konceptualizovat přílivy, vlny a vlnění jako komponenty, které obchodníkům komplexně pomáhají sledovat pohyby cen cenných papírů a potenciálně identifikovat ziskové obchodní příležitosti. Předpokládá se, že tyto tři složky často společně vytvářejí celkový pohyb ceny cenného papíru v průběhu času.
