Co je plán TO-T
Program TO-T musí podat u SEC každý subjekt, který není samotným emitentem a který nabízí nabídku na některé majetkové cenné papíry registrované podle § 14d nebo 13e zákona z roku 1934. Tento plán nahradil plán 14D-1 v lednu 2000.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Plán TO-T
Program TO-T, prohlášení o nabídce třetí strany nebo nabídka třetí strany, musí být zasláno také některým dalším stranám, jako je emitent cenného papíru a případní konkurenční uchazeči o cenné papíry společnosti. Kromě toho nařízení 14D stanoví některé další požadavky, které musí být splněny v souvislosti s nabídkovou nabídkou.
Nabídky třetích stran
Společnosti obvykle používají nabídky třetích stran k získání dalších společností v rámci fúze. Zakoupením kontrolního podílu na akciích jiné společnosti přímo od svých akcionářů může nabývající společnost převzít kontrolu nad společností, která má být nabytá, ať už chce tato společnost získat. Obvykle se však nabídka třetí strany provádí jako první část fúze ve dvou krocích, protože je nepravděpodobné, že všichni akcionáři společnosti budou chtít své akcie prodat na základě nabídky třetí strany.
Dvoustupňové fúze
Pokud uchazeč nebo nabývající společnost vlastní 90 procent akcií ve společnosti, která má být nabytá, může provést fúzi s krátkou formou, která nevyžaduje schválení akcionáře od cílové společnosti. Obvykle se tento druh fúze provádí mezi mateřskou společností a její dceřinou společností. Je nepravděpodobné, že společnost bude schopna získat 90 procent akcií jiné společnosti prostřednictvím nabídkové nabídky.
Je však mnohem běžnější, aby kupující provedl back-end fúze, při které kupující získá většinu akcií během nabídkové nabídky, a poté získá společnost jako celek využitím svého vlivu jako majoritního akcionáře k souhlasu. ke sloučení. Nejběžnější formou fúze typu back-end je reverzní trojúhelníková fúze, ve které cílová společnost pokračuje jako dceřiná společnost kupujícího. Tento druh fúze vyžaduje méně papírování ve formě souhlasů třetích stran.
Informace obsažené v plánu TO-T
Program TO-T zahrnuje ocenění transakce fúzí a vypočítává registrační poplatek na základě pravidla 0-11 (a) (2) zákona z roku 1934. Zahrnuje také jakékoli změny prohlášení TO původně podané u SEC.
