Bylo to jen otázkou času a zdá se, že nastal čas v online brokerském průmyslu, protože Charles Schwab, původní diskontní makléř, potvrdil, že získá TD Ameritrade v obchodě v hodnotě 26 miliard USD. Schwab stanovil rukavici začátkem října tím, že odstranil obchodní poplatky za akcie a ETF. Následovaly TDA, E * TRADE, Interactive Brokers a Fidelity. Avšak podle reakce investorů se TDA, která ztratila téměř 30% své tržní hodnoty v den, kdy společnost Schwab oznámila, že by vyloučila provize, zdála být zranitelná.
V rozhovoru pro Investopedia nám Charles 'Chuck' Schwab řekl, že jeho stejnojmenná firma chce roky eliminovat provizi tak, jak jsou, '… zatěžování lidí investováním.' “Schwab řekl, že jeho firma má jiné způsoby, jak vydělat peníze, a to opravdu dělá. Společnost vytáhla v roce 2018 příjmy ve výši více než 10 miliard USD a čistý zisk přes 3, 3 miliardy USD. Odstranění obchodních poplatků by stálo firmu 80 až 100 milionů dolarů ročně, ale protože Schwab je opravdu banka s aktivy přesahujícími 3, 7 bilionu dolarů a 18 milionů zákazníků, mohla by zasáhnout.
Podmínky obchodu
Podle tiskové zprávy Schwab získává TD Ameritrade v akciích s akciemi v hodnotě přibližně 26 miliard USD. Na základě této dohody obdrží akcionáři TD Ameritrade 1, 0837 akcií Schwab za každou akcii TD Ameritrade, což představuje prémii 17% oproti 30dennímu objemově váženému průměrnému směnnému kurzu k 20. listopadu 2019.
Prezident a generální ředitel společnosti Schwab Walt Bettinger řekl: „Již dlouho jsme respektovali společnost TD Ameritrade od našich prvních dnů průkopnictví v odvětví zprostředkování slev a jako společný advokát pro investory a nezávislé investiční poradce. Společně sdílíme vášeň pro odstraňování překážek pro investory a poradce kombinací nízkých nákladů, skvělých služeb a technologií. ““
Regulační překážky
Odkup jednoho monstra v odvětví online brokerství jiným povede nevyhnutelně k protimonopolnímu vyšetřování. Podle poznámky pro klienty zaslané analytikem Kyle Voigtem z Keefe, Bruyette & Woods má společnost Schwab přibližně 50% aktiv úschovy registrovaných investičních poradců (RIA) a TD Ameritrade má mezi 15% - 20%. Vytvoření entity, která by mohla zahrnovat téměř tři čtvrtiny trhu, by mohlo být problematické.
Pokud by dohoda prošla, kombinované společnosti by se chlubily téměř 30 miliony zákazníků po celém světě. Spekulace již víří, pokud jde o osudy menších konkurentů, jako jsou E * TRADE, Interactive Brokers a TradeStation, a také začínajících osobností jako Robinhood. S historií poplatků nyní musí online makléři generovat příjmy prostřednictvím jiných produktů, jako jsou tradiční bankovnictví, půjčky a poradenské služby. Schwab to má všechno a zatímco se TDA pokoušela vybudovat finanční společnost poskytující služby v plném rozsahu, cesta byla náročná.
Fidelity, která je v soukromém vlastnictví, je stále obří v prostoru s 27 miliony zákazníků a spravovaným majetkem 6, 8 bilionu dolarů. Je to finanční instituce poskytující komplexní služby, která se zrodila z demokratizace investic ve 40. letech 20. století. Má peníze a značku na to, aby odkoupila nebo vyřadila své konkurenty bez kontroly akcionářů. Vanguard, původní gigant indexového fondu, je také v soukromém vlastnictví. Je méně konkurenceschopná než její konkurenti, ale pokud uvidíme manželství Schwab TDA, může se stát cokoli.
I když jsme právě v počátcích online brokerské bitvy pod cloudem nulových provizí, věci se staly velmi reálnými, velmi rychle.
Zůstaňte naladěni.
