Mnoho akciových investorů se vyhřívá na robustní rally trhu, někteří předpovídají další velké zisky dopředu. Milionář Jeffrey Gundlach, generální ředitel společnosti DoubleLine Capital, na to však není ohromen. Slyší poplašné zvonky blížící se recese, kterou podle předpovědí dorazí někdy v roce 2019. Aby se připravil s dostatečným předstihem, upravil Gundlach, generální ředitel DoubleLine Capital, své portfolio některými ze svých oblíbených tipů: Invesco Senior Loan, SPDR S&P Oil & Průzkum a produkce plynu, iShares MSCI Brazil, želva MLP a Wisdom Tree Japan Hedged Equity. Hlavním varovným signálem je vyrovnávací výnosová křivka a s desetiletou státní pokladnou, která je jen 28 bazických bodů nad 2letou státní pokladnou, výnosová křivka „bliká žlutě, “ řekl Gundlach Barronovi „Je třeba ji respektovat.“
| Fond | Ticker |
| Invesco Senior Loan | BKLN |
| SPDR S&P Těžba a produkce ropy a zemního plynu | XOP |
| iShares MSCI Brazílie | EWZ |
| Želva MLP | NTG |
| WisdomTree Japan Hedged Equity | DXJ |
Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém tlačí na kratší konec výnosové křivky v rámci svého současného měnového postoje ve prospěch většího zpřísnění, Gundlach také varuje před zvyšováním vládního dluhu USA v prostředí rostoucích úrokových sazeb. Lezoucí úroveň dluhu nazývá upřednostňovanou mírou „přání smrti“, což způsobuje, že platby dluhové služby čelí neustálému tlaku na vzestup.
Buďte konzervativní
Vzhledem k tomu, že recese je hned za rohem, Gundlach doporučuje být konzervativní. Investoři by měli přemýšlet o investování do dluhopisů s nízkým a relativně nízkým trváním, jako je Invesco Senior Loan Fund. Také má rád komodity, které v současné době představují dobrou příležitost k nákupu poté, co byly nedávno „vystrašeny“ celními hrozbami. Mezi doporučené komoditní investice patří průzkum a těžba ropy a zemního plynu SPDR S&P a iCIares MSCI Brazil, přičemž se bere v úvahu role Brazílie jako hlavního dodavatele globálních komodit.
Doporučená komoditní hra je také fond Tortoise MLP, který investuje hlavně do akcií infrastruktury pro zemní plyn. Zatímco fond poklesl, nesnížil dividendu za pět let, se současným výnosem 10, 7%, podle Barrona.
Gundlach má rád také fond hedžových akcií WisdomTree Japan, který investuje na japonském akciovém trhu a zároveň zajišťuje expozici vůči kolísání mezi americkým dolarem a jenem. Japonské akcie by měly získat podporu od měnové jednoduchosti Bank of Japan zaměřené na udržení podmínek likvidity, na rozdíl od „Fedu a stále více ECB“.
Výstražné značky se hromadí
Gundlach není jediným varovným signálem, protože jiní významní investoři požadují výrazné propady na akciových trzích: v dubnu manažer fondu rozvíjejících se trhů Mark Mobius vyzval k 30% poklesu na trzích (více viz: Contrarian Mark) Mobius vidí 30% pokles akcií ); v květnu varoval manažer hedgeového fondu Dan Niles 50% propad v S&P 500 (více viz: Proč akciový trh může padat 50%: Niles ); av červnu bývalý ředitel Úřadu pro správu a rozpočet prezidenta Ronalda Reagana, David Stockman, rovněž předpověděl 40% pokles S&P 500 (více viz: „Odvážný“ akciový trh s poklesem o 40%: Stockman ).
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Ekonomika
3 Ekonomické výzvy, kterým Japonsko čelí v roce 2019
Podílové fondy
Který podílový fond vydělával peníze v roce 2008? Forester Value Did.
Forex obchodní strategie a vzdělávání
Zajištění proti kurzovému riziku s měnovými ETF
Základy ETF
Investice do komoditních ETF
Základy ETF
7 nejlepších obchodních strategií ETF pro začátečníky
Ekonomika
Historie medvědího trhu
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Komoditní ETF Komoditní ETF je fond obchodovaný na burze, který investuje do fyzických komodit, jako jsou futures kontrakty. více Co je měna ETF? Měnové ETF jsou finanční produkty vytvořené s cílem poskytnout investiční expozici devizovým měnám. více Diverzifikace Diverzifikace je investiční přístup, konkrétně strategie řízení rizik. Podle této teorie představuje portfolio obsahující různá aktiva menší riziko a v konečném důsledku přináší vyšší výnosy než jen jeden z nich. více Řízení rizik ve financích Ve finančním světě je řízení rizik procesem identifikace, analýzy a přijímání nebo zmírňování nejistoty v investičních rozhodnutích. Řízení rizik nastává kdykoli investor nebo správce fondu analyzuje a pokouší se kvantifikovat potenciál ztrát v investici. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více Definice Brexitu Brexit se týká odchodu Británie z Evropské unie, které se mělo konat na konci října, ale opět se zpozdilo. více