Obsah
- Co je členění podle sektoru?
- Porozumění členění sektoru
- Sektory GICS
- Diverzifikace a sektory
Co je členění podle sektoru?
Členění podle sektorů je směs sektorů v rámci fondu nebo portfolia, obvykle vyjádřená jako procento portfolia. Označení sektoru se mohou lišit v závislosti na investičních kritériích fondu a celkovém cíli.
Porozumění členění sektoru
Pro analýzu fondu je poskytnuto členění podle sektorů a může investorovi pomoci sledovat investiční přidělení fondu. Sektorové investice mohou být významným faktorem ovlivňujícím investice do fondu. Fond se může zaměřit na konkrétní odvětví, snažit se o diverzifikaci mezi sektory nebo obecně může mít rozdíly v sektoru, které vyplývají z investic z širokého vesmíru. Sektorový fond by měl alokaci 100% na konkrétní sektor.
Některé fondy mohou mít omezení na investice do odvětví. Správci fondů proto používají analýzu fondů k vyloučení konkrétních investic. K tomu často dochází u fondů zaměřených na životní prostředí, sociální oblast a správu věcí veřejných. Tyto fondy se snaží vyloučit mikro sektory, jako je tabák.
Společnosti fondů pravidelně poskytují sektorové zprávy ve svých marketingových materiálech. Členění podle sektorů poskytuje sektorové alokace aktiv fondu, často měsíčně nebo čtvrtletně. Některé fondy mohou dokonce na webových stránkách fondu denně hlásit členění podle sektorů.
Sektory GICS
Sektory jsou obvykle považovány za širokou klasifikaci. V rámci každého sektoru lze dále vymezit i četná podoblasti a průmyslová odvětví. Globální průmyslový klasifikační standard známý také jako GICS je primární finanční průmyslový standard pro definování sektorových klasifikací.
Globální průmyslový klasifikační standard byl vyvinut poskytovateli indexů MSCI a Standard a Poor's. Její hierarchie začíná 11 sektory, které lze dále vymezit na 24 průmyslových skupin, 68 průmyslových odvětví a 157 pododvětví. Sleduje kódovací systém, který přiřadí kód z každé skupiny každé společnosti, která je veřejně obchodována na trhu. Systém kódování GICS je integrován do celého odvětví, což umožňuje podrobné vykazování a kontrolu zásob pomocí finanční technologie.
Mezi jedenáct hlavních sektorů GICS, které se běžně používají pro vykazování členění podle sektorů, patří:
- EnergieMateriályIndustrialConsumer DiscretionaryConsumer StaplesZdravotnictvíFinančníInformační technologieTelekomunikační službyNástrojeReal Estate
Diverzifikace a sektory
Diverzifikované akciové portfolio bude držet akcie ve většině, ne-li ve všech, sektorech GICS. Diverzifikace napříč skladovými sektory pomáhá zmírňovat idiosynkratická nebo nesystematická rizika způsobená faktory ovlivňujícími konkrétní odvětví nebo společnosti v rámci daného odvětví.
Sektorové indexy mohou také využít investoři, kteří se snaží investovat do vyhlídek na růst jednoho sektoru. Investiční společnosti nabízejí fondy pasivního indexu, které se snaží replikovat každý z jedenácti sektorů GICS. Fond indexu Vanguard Information Technology Index je jedním z příkladů pasivně spravovaného podílového fondu, který se snaží replikovat podíly indexu MSCI US Investable Market Information Technology Index. Tato strategie je k dispozici také pro investory prostřednictvím fondu obchodovaného na burze, Vanguard Information Technology ETF.
