Fondy obchodované na burze nebo ETF a indexové fondy jsou dnes u investorů velmi oblíbené; oba nabízejí výhody oproti aktivně spravovaným vzájemným fondům. Otázka, zda je zahrnout do vašeho investičního portfolia, je do značné míry určena tím, zda vyhovují vašemu osobnímu investičnímu stylu, strategii a cílům.
Co je indexový fond?
Indexové fondy jsou podílové fondy navržené tak, aby odrážely výkonnost tržního indexu, jako je S&P 500. Protože indexový fond v podstatě zdvojnásobuje pohyby svého indexu, lze jej spravovat pasivně; žádný správce fondů nemusí činit aktivní rozhodnutí o tom, kam a jak investovat, jinými slovy.
Dvě primární výhody pasivně spravovaných indexových fondů oproti aktivně spravovaným podílovým fondům jsou (1) nižší poměr nákladů na správu, které jsou obvykle o polovinu až dvě třetiny nižší než běžné poplatky za správu fondů a (2) skutečnost, že indexové fondy mají historicky překonal většinu aktivně spravovaných fondů.
Existují však některé aktivně spravované fondy, které generují výrazně vyšší návratnost investic než indexové fondy. Hlavní nevýhodou indexových fondů je nedostatečná flexibilita, která jim automaticky brání v tom, aby mohli kdykoli dosáhnout dramatických zisků nad rámec průměrné výkonnosti trhu.
Co je ETF?
ETF je investice do vlastního kapitálu. Je konstruován tak, aby sledoval komoditu, index, tržní sektor nebo koš aktiv. Jedná se o fond, který se obchoduje stejným způsobem jako s jednotlivými akciemi (tj. Jeho cena se mění po celý den, kdy se akcie kupují a prodávají; akcie podílových fondů mají jejich cena je stanovena jednou denně). ETFs vyrostly v popularitě u investorů od jejich objevení na investiční fázi v 90. letech (viz „Stručná historie fondů obchodovaných na burze). Srovnání ETF s podílovými fondy zahrnuje několik faktorů, ale mezi pozoruhodné výhody nabízí ETF následující:
- Protože s nimi lze obchodovat jako s akciemi, nabízejí ETF výhodu, že jsou likvidnější. Lze je zakoupit nebo prodat kdykoli během obchodních hodin. Jsou flexibilnější. Mohou být prodány krátce; ETF jsou dokonce osvobozeny od uptick pravidla pro krátký prodej, který se vztahuje na akcie. Lze je také zakoupit na marži, nakupovat s limitními příkazy a zajišťovat opcemi. Fondy FET mají nižší poplatky za správu. Jsou příznivější z hlediska daní; nákupem a prodejem na „podobných burzách“ se ETF vyhýbají zdanitelné události, která se vyhýbá denním nákladům na odkoupení, které vznikají fondům, a minimalizuje daně z kapitálových výnosů. Fondy FET jsou dostupnější pro drobné investory, protože umožňují nákup jednotlivých akcií, zatímco mnoho podílových fondů má minimální investice 2 500 USD nebo více. To však může být nevýhodou, pokud jde o transakční náklady, protože nákup ETF znamená placení zprostředkovatelské provize.FET poskytuje snadnější přístup k alternativním investicím, čímž vytváří širší škálu investičních příležitostí. Existují ETF, které investují do komodit a devizových měn a nabízejí schopnost značně investovat na mezinárodních a rozvíjejících se trzích.
Jednou z nevýhod ETF je to, že nemohou reinvestovat dividendy, jak mohou vzájemné fondy.
Porovnání ETF a indexových fondů
Indexové fondy jsou obecně vhodnější pro méně sofistikované a více rizikové averzní investory, kteří mají dlouhodobější investiční horizonty. Například ti, kteří používají kapitálové investice jako součást penzijního plánu a dávají přednost tomu, aby věci zůstali jednoduché, minimalizovali investiční náklady a snažili se dosáhnout přiměřených zisků - těžit z historického trendu hodnoty akcií, který se postupem času zvyšuje.
ETF jsou přitažlivější pro investory s více praktickými investičními styly, pro ty, kteří agresivně hledají vyšší krátkodobou návratnost investic, a sofistikované investory, kteří touží po větším přístupu k alternativním investicím, jako je devizový trh a futures.
