Investorům všeho druhu není tajemstvím, že fondy obchodované na burze (ETF) se v posledních letech staly velmi populární. ETF patří k nejoblíbenějším investičním nástrojům především proto, že nabízejí investorům silné výnosy za velmi nízký relativní poplatek. Kromě toho se snadno kupují a strukturují tak, aby odstranily velkou část podrobné práce při správě aktiv, aby se investoři nemuseli o tyto věci starat.
I když je asi nepřekvapivé, že ETF jsou jedny z nejpopulárnějších vozidel, tato skutečnost by měla povzbuzovat opatrnost mezi horlivými investory. S větším zájmem ze strany každodenních investorů přichází větší skupina ETF a se stále více přeplněným polem je přirozené, že některé fondy vzrostou nad ostatními, pokud jde o popularitu. Výsledkem by mohlo být, že by investoři, kteří do vesmíru vstoupili a ohromeni velikostí sféry ETF, mohli být v pokušení soustředit se na nejmódnější jména. Nedávná zpráva společnosti Forbes však naznačuje, že v tomto přístupu může být nebezpečí.
Skákání bez všech informací
Jedním z rizik moderního ETF je, že bude pravděpodobně čerpat investory, kteří jsou pro svět ETF nováčkem. Protože nejsou obeznámeni s ETF, nemusí tito investoři rozpoznat některá inherentní rizika a další úvahy nezbytné k tomu, aby mohli rozumně investovat do tohoto prostoru. ETF sledují index, který již existuje, obchodují jako akcie, aby svým investorům poskytly snadný přístup ke koši samostatných jmen. Jsou proti vzájemným fondům, které mají tendenci být otevřenější; Pravděpodobně se ETF zaměří na investiční témata nebo konkrétní odvětví. ETF může být dobrou volbou například pro investora, který chce investovat široce do odvětví videoher nebo do legalizovaného konopí.
To, co ETF obecně neposkytuje, je však široká expozice. Snadnost, s jakou může investor nakupovat módní ETF, může být podle zprávy Forbes klamná; bývalá analytička portfolia Royal Bank of Canada Janelle Nelson naznačuje, že je důležitější likvidita podkladových cenných papírů. „Někdy jeden podkladový fond zahrnuje 30% nebo 40% ETF. Může být rozumnější koupit akcie přímo, “ vysvětluje. (Více viz: Vzestup sociálně odpovědného ETF .)
Nebezpečí triků
Snaha o specializaci a tematickou strukturu v prostoru ETF podpořila vytvoření legitimních i méně legitimních fondů. Sledování trendů může investorům zabránit v tom, aby si našli čas na plné prozkoumání svých investic. Nelson navrhuje nákup pouze „kvalitních ETF se silným sponzorem“. Koneckonců, ETF, který lze snadno koupit, ale těžko prodat v rozhodující době, může pro investora znamenat rozdíl.
Zpráva navrhuje, aby se investoři při zaměření na malé ETF, kteří jsou novými subjekty v tomto odvětví, snažili hledat prostředky, jejichž aktiva by měla být spravována nejméně 50 miliony dolarů (AUM); menší ETF se budou pravděpodobně skládat, pokud nebudou mít podporu hlavního sponzora. Nejedná se o přechodný problém, protože malé ETF pravidelně uzavírají nedostatečnou úroveň aktiv k pokrytí nákladů.
Spolu s obecným znepokojením nad trendy ETF přichází varovná poznámka od Forbes o načasování. „Pokud již byla ETF vytvořena, obvykle nejste na začátku křivky, “ varuje Nelson a dodává, že „jste často uprostřed křivky.“ Dále popisuje vztah mezi sponzory a investory: „Sponzoři ETF musí předvídat dostatečnou poptávku po investorech a poskytovat návratky… pokud je ETF postavena na žhavém tématu, je toto téma obvykle již široce propagováno.“
Jinými slovy, investoři, kteří se hromadí v trendu ETF, již možná přišli o největší příležitosti, jak využít úspěchu tohoto ETF. (Pro další čtení si přečtěte: Největší rizika ETF .)
