Co je certifikát důvěryhodnosti?
Důvěryhodný certifikát je dluhopisová nebo dluhová investice, obvykle ve veřejné korporaci, která je zajištěna jinými aktivy. Tato aktiva slouží účelu podobnému zajištění. Pokud má společnost potíže s prováděním plateb, může být aktiva zabavena nebo prodána, aby pomohla konkrétním držitelům certifikátů získat zpět část své investice. Potenciální typ aktiv společnosti použitý k vytvoření důvěryhodného certifikátu se může lišit, ale nejčastěji jsou to jiné podíly akcií společnosti nebo fyzického vybavení.
Porozumění certifikátům důvěryhodnosti
Investoři, kteří jsou držiteli trustových certifikátů, obvykle zažívají vyšší úroveň bezpečnosti než investoři, kteří vlastní nezajištěné nebo nezajištěné dluhopisy. Přesto také obvykle získávají nižší úroveň zájmu než ti investoři, kteří jsou ochotni podstoupit větší rizika. I když to může pro některé investory znít jako atraktivní rovnováha, investování do svěřeneckých certifikátů může být složité, protože to vyžaduje jak pochopení celkové finanční situace společnosti, tak povahy aktiva, která je základem svěřeneckého certifikátu.
Zvláštní pozornost by měla být věnována investování do svěřeneckých certifikátů s podkladovým aktivem, které je akcií stejné společnosti. Pokud se společnost dostane do finančních potíží, aktivum podporující trustový certifikát může být stejně bezcenné jako samotný trustový certifikát.
Důvěryhodný certifikát a finanční analýza
Je důležité, aby investoři před investováním do svěřeneckého certifikátu provedli úmyslnou finanční analýzu. Přestože se certifikát důvěry v některých ohledech liší od kmenových akcií společnosti, stále odráží celkovou situaci společnosti s ohledem na stabilitu a budoucí růst. Finanční analýza může pomoci určit, zda je daná společnost dostatečně solventní, kapalná nebo zisková. Investiční analytici by měli věnovat čas kopání do výkazu zisku a ztráty společnosti, rozvahy a výkazu peněžních toků, spolu s výzvami k výdělkům managementu, zprávami z oboru a dalšími zdroji informací.
Důvěryhodný certifikát a likvidace aktiv při bankrotu
Pokud společnost zkrachuje, její aktiva se rozdělí věřitelům a akcionářům v určitém pořadí. Investoři nebo věřitelé, kteří podstoupili nejmenší riziko, jsou vypláceny jako první. Patří sem ti, kteří si zakoupili svěřenecké certifikáty a jiné formy zajištěného dluhu (často banky), následované držiteli nezajištěného dluhu. Tito držitelé mohou zahrnovat banky, společně s dodavateli a držiteli dluhopisů. Poté jsou akcionářům - nejprve upřednostňovaným akcionářům a poté společným akcionářům splaceny, pokud zůstanou nějaké prostředky. Pokud společnost nemá dostatek finančních prostředků, nemusí podílníci dokonce obdržet zlomek své investice.
