Co je způsobilý obchodní subjekt?
Na termínových trzích s komoditami je způsobilým obchodním subjektem typ účastníka trhu, který je oprávněn uskutečnit nebo převzít dodávku komodit, na nichž je založena jedna nebo více futures kontraktů.
Způsobilé obchodní subjekty mohou obchodníkům s komoditami poskytovat služby tvorby trhu a řízení rizik.
Klíč s sebou
- Způsobilým obchodním subjektem je společnost oprávněná k výrobě a převzetí dodávek komodit při obchodování s futures na komodity. Hrají také roli poradců a tvůrců trhu, zvyšují likviditu na trhu. Jejich požadavky jsou stanoveny v zákoně o komoditní burze (CEA). a jejich činnosti jsou regulovány komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC).
Jak fungují způsobilé obchodní subjekty
Definice způsobilé obchodní jednotky a požadavky na jednání v této funkci jsou stanoveny v zákoně o komoditní burze (CEA). Podle těchto předpisů se jednotlivci nemohou stát způsobilými obchodními subjekty ani státními nástroji. Místo toho musí být způsobilými komerčními subjekty finanční instituce, jako jsou investiční společnosti a pojišťovací makléřské společnosti.
Trhy s komoditami, které jsou regulovány Komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC), umožňují účastníkům trhu uzamknout cenu za konkrétní komoditu, která bude dodána v určenou dobu v budoucnosti. To zase umožňuje spotřebitelům a výrobcům komodit efektivněji řídit své dodavatelské řetězce snižováním rizika, že kolísání cen komodit oslabí jejich ziskovost způsobem, který nemohou kontrolovat. Trhy s futures na komodity rovněž umožňují účastníkům trhu spekulovat o budoucí ceně komodit a zajišťovat proti jejich expozici vůči komoditám.
Způsobilé obchodní subjekty hrají důležitou roli na futures na komoditních trzích tím, že ostatním účastníkům trhu efektivně poskytují spolehlivou protistranu. Mají finanční a lidské zdroje nezbytné pro usnadnění obchodování s komoditami a pro případné převzetí dodávek komodit. Způsobilé obchodní subjekty mohou navíc poskytovat poradenskou roli jménem klientů a zároveň zvyšovat likviditu na trhu tím, že jednají jako tvůrci trhu, kteří kupují a prodávají futures na vlastní účet.
Příklad reálného světa způsobilého obchodního subjektu
Představte si, že jste vlastníkem komerční pekařské firmy, která prodává chléb po celých Spojených státech. Důvěrně si uvědomujete své vybavení, osobní a logistické náklady, ale protože cena pšenice na mezinárodních komoditních trzích kolísá, nemůžete si být jisti, jaká bude tato základní cena po celý rok.
Chcete-li zmírnit tuto nejistotu, rozhodnete se uzamknout přiměřenou cenu pšenice nákupem futures kontraktů, které mají jako základní komoditu pšenici. Tyto smlouvy jsou strukturovány tak, aby dospěly v různých částech roku, což vám dává možnost buď získat pšenici v těchto termínech splatnosti nebo prodat futures kontrakty, odkoupit pšenici jinde pomocí výnosu z prodeje.
Za účelem dokončení této transakce se obracíte na způsobilý obchodní subjekt - konkrétně na makléřskou společnost - nabízející specializované znalosti o trhu s futures na pšenici a rady, jak nejlépe provést futures. Po dokončení podrobností o transakci je způsobilá obchodní jednotka oprávněna provést transakci vaším jménem.
