V minulém roce mnoho analytiků a dalších ve světě ekonomiky předpovědělo recesi. Po mnoha letech býčího trhu mohou investoři znepokojení touto možností náhle začít hledat způsob, jak přesunout své investice do stabilnějších bezpečných přístavů.
Tradičním krokem by bylo zajištění proti volatilitě akcií zlatem. Toto se v minulosti osvědčilo jako účinná metoda, ale novější alternativa je výzvou pro bezpečný přístav ve staré škole. Bitcoin byl uveden do provozu v roce 2009 a uvedl novou éru digitálních měn. Jako hlavní kryptoměna má bitcoin mnoho vlastností měny, ale s některými jedinečnými funkcemi, které by z něj mohly udělat životaschopné útočiště. Nakonec však zůstává na individuálním investorovi, aby určil, zda je bitcoin vhodným bezpečným prostorem v době tržních potíží.
Níže porovnáme zlato a bitcoiny jako možnosti bezpečného útočiště.
Získejte nějaké zlato
Existuje několik faktorů, díky nimž je zlato silným aktivem bezpečného ráje. Je cenný jako materiál pro spotřební zboží, jako jsou šperky a elektronika, a je vzácný. Bez ohledu na poptávku zůstává nabídka neúměrně nízká. Zlato nemůže být vyrobeno jako společnost vydávající nové akcie nebo federální banka tiskne peníze. Musí být vykopána ze země a zpracována.
V souladu s tím zlato nemá téměř žádnou korelaci s aktivy, jako jsou měny, a akciové indexy, jako je S&P 500. Drahý kov byl vázán k dolaru až do roku 1971, kdy prezident Nixon přerušil vazby mezi americkou měnou a zlatem jako základnou. Od té doby investovali do zlata ti, kteří nechtějí jezdit na burzách v plném rozsahu. Vzácný kov pomáhá zmírnit ránu nebo dokonce zisk, když dojde k korekci na akciovém trhu nebo k poklesu nejméně o 10%.
Zlato obvykle během korekcí funguje dobře, protože i když to nemusí nutně vzrůst, aktivum, které zůstává statické, zatímco ostatní klesají, je jako zajištění docela užitečné. Navíc, jak více lidí prchá z akcií a investuje do zlata, cena odpovídajícím způsobem stoupá.
Bitcoin praskne na scénu
Bitcoin je kryptoměna založená na blockchainu, která sdílí některé vlastnosti se svým zlatým protějškem. Ve skutečnosti mnozí nazývali bitcoinové „digitální zlato“ v minulosti kvůli svému slabému vztahu ke všem ostatním aktivům - zejména k zásobám. Účastníci trhu si mohou v roce 2017 pamatovat, když cena jednoho bitcoinu poprvé překonala cenu jedné trojské unce zlata. Od ledna 2020 je cena bitcoinů nad 8 700 USD, ale jak je to tak cenné?, měli by ti, kteří běží z akcií, zvážit investice do kryptoměny?
Stejně jako zlato existuje omezené množství bitcoinů. Satoshi Nakamoto, pseudonymní tvůrce bitcoinů, omezil celkovou dodávku na 21 milionů žetonů. Bitcoin je také jako zlato v tom, že není vydáván centrální bankou nebo federální vládou. Jako decentralizovaná kryptoměna je bitcoin generován kolektivní výpočetní silou „horníků“, jednotlivců a skupin lidí pracujících na ověřování transakcí, které probíhají v bitcoinové síti, a poté jsou odměňováni za svůj čas, výpočetní výkon a úsilí s bitcoiny. Aby se zajistilo, že trh nebude zaplaven, stanoví bitcoinový protokol, že tyto odměny se budou periodicky snižovat na polovinu, což zajistí, že konečný bitcoin nebude vydáván až kolem roku 2140.
Porovnání dvou
Po stovky let dominovalo v aréně aktivního ráje zlato, zatímco bitcoiny byly vypuštěny před více než deseti lety a v posledních letech dosáhly všeobecného uznání. Níže porovnáme tyto dvě investiční možnosti:
1. Transparentnost, bezpečnost, zákonnost
Zavedený systém společnosti Gold pro obchodování, vážení a sledování je dokonalý. Je velmi těžké ho ukrást, předat falešné zlato nebo jinak kov poškodit. Bitcoin je také obtížně poškozitelný díky šifrovanému decentralizovanému systému a komplikovaným algoritmům, ale infrastruktura zajišťující jeho bezpečnost ještě není na místě. Mt. Katastrofa Gox je dobrým příkladem toho, proč musí být obchodníci s bitcoiny ostražití. V této rušivé události šla populární burza do režimu offline a uživatelské bitcoiny v hodnotě přibližně 460 milionů dolarů zmizely. O mnoho let později, právní důsledky Mt. Situace s Goxem se stále řeší. Z právního hlediska existuje jen málo důsledků pro takové chování, protože bitcoiny jsou stále obtížně sledovatelné s jakoukoli účinností.
2. Rarita
Zlato i bitcoin jsou konečnými entitami, i když je těžké říci, který bude vyčerpán jako první. Tímto způsobem jsou bitcoiny a zlato spravedlivé, i když se porovnávají přímo.
3. Základní hodnota
Zlato se historicky používá v mnoha aplikacích, od luxusních předmětů, jako jsou šperky, až po specializované aplikace v zubním lékařství, elektronice a další. Kromě uvedení nového zaměření na technologii blockchain má bitcoin sám o sobě také obrovskou základní hodnotu. Miliardy lidí na celém světě nemají přístup k bankovní infrastruktuře a tradičním finančním prostředkům, jako je úvěr. S bitcoiny mohou tito jednotlivci posílat hodnotu po celém světě téměř bez poplatků. Skutečný potenciál bitcoinů jako prostředku bankovnictví pro ty, kteří nemají přístup k tradičním bankám, možná ještě není třeba plně rozvinout.
4. Likvidita
Je mnohem snazší získat peníze za zlato než peníze za bitcoiny. V omezeném počtu burz, které umožňují stažení fiat, všechny stanovují denní limity, což znamená, že bitcoin není tak tekutý, jak by mohl být. Lidé na celém světě zlato a jsou ochotni za to platit, zatímco trh s bitcoiny je omezený.
5. Volatilita
Jedním z hlavních problémů investorů, kteří se dívají na bitcoiny jako na aktivum bezpečného přístavu, je jeho volatilita. Je třeba se podívat pouze na cenovou historii bitcoinů za poslední dva roky. Na svém nejvyšším bodě, kolem začátku roku 2018, dosáhl bitcoin cenu přibližně 20 000 $ za jednu minci. Asi o rok později se cena jednoho bitcoinu pohybovala kolem 4 000 dolarů. Od té doby část těchto ztrát získala zpět, ale nikde není blízko svého jednorázově vysokého cenového bodu.
Kromě celkové volatility se bitcoiny historicky osvědčily jako tržní rozmary a zprávy. Zejména v době, kdy koncem roku 2017 prudce vzrostl počet digitálních měn v rekordně vysoké ceny, mohly zprávy ze sféry digitální měny přimět investory k rychlému rozhodování a rychle posílat cenu bitcoinů nahoru nebo dolů. Tato volatilita není pro zlato z výše uvedených důvodů inherentní, což z něj činí možná bezpečnější aktivum.
V posledních letech byla zahájena řada alternativních kryptoměn, jejichž cílem je poskytnout větší stabilitu než bitcoiny. Tether je například jedním z těchto tzv. „Stabilníchcoinů“. Tether je spojen s americkým dolarem téměř stejným způsobem, jakým bylo zlato před sedmdesátými léty. Investoři, kteří hledají menší volatilitu než bitcoiny, možná budou chtít hledat bezpečné ráje jinde v prostoru digitální měny.
