V roce 1715 byla Francie jako národ v zásadě insolventní. Přestože daně byly zvýšeny na extrémně vysokou úroveň, válka po díře ponechaná ve francouzské státní pokladně byla příliš hluboká. Francie začala neplnit svůj nesplacený dluh a hodnotu své měny zlata a stříbra měnila, když se lidé báli o budoucnost národa. Francie se obrátila na Johna Lawa, aby vyřešila své problémy. Zákon byl skotským vyhnancem - zabil muže v souboji - jehož talent v hazardu i ve financích mu dal vládu velkou váhu.
Zákon si myslel, že to byla nepředvídatelná nabídka zlata a stříbra zpomalující ekonomiku, spíše než skutečný ekonomický problém. Tím, že přešel na papír, usoudil, že může být vydáno více měn a obchod se zrychlí. Vytvořil banku, která přijímala vklady v mincích, ale vydávala půjčky a výběry v papírové podobě. Zákonná banka vytvořila své rezervy prostřednictvím emise akcií a také vydělala dobrý zisk díky řešení vládních finančních potřeb.
Zákon se rozhodl rozšířit akvizicí společnosti Mississippi. Společnost měla vládní monopol na obchodování s francouzskou Louisianou. Pod vlivem zákona narůstaly smlouvy společnosti o výběr daní a veškerý obchod mimo Evropu. Cena akcií vzrostla a množství hotovosti potřebné k nákupu akcií Mississippi znamenalo, že muselo být vytištěno více peněz.
Lidé bohužel chtěli zlato a stříbro, když měli zisky. Zákon omezil výkup zlata a stříbra, aby nedošlo k vyčerpání jeho rezerv. To odstranilo francouzskou papírovou měnu ze zlatého a stříbrného standardu a vložilo ji do standardu ceny akcií společnosti Mississippi. Množství papírové měny na vodě bylo nyní mnohokrát skutečné zásoby zlata a stříbra a hyperinflace stanovené.
Realizace ceny akcií značně nadhodnocovala bohatství bobří kůže a zlata ve francouzských koloniích, pokusil se zákon o kontrolované zpomalení. Odepsal měnu a akcie o polovinu, ale rozhodnutí vyvolalo prodejní šílenství, které prudce snížilo cenu akcií. Papírová měna se stala bezcenné a zákon se znovu ocitl v exilu.
Protože se objevila ve stejném roce jako bublina jižního moře, je bublina Mississippi často zaměňována s britským protějškem. Bublina Mississippi je vlastně spíše chybou měny než skutečnou spekulativní bublinou. (Pro související čtení viz: Havárie trhu: Co jsou havárie a bubliny? )
