Porozumění dluhu společnosti je klíčem k získání vhledu do jejího finančního zdraví. Jedním z různých způsobů, jak může pozorovatel posoudit význam dluhu v rozvaze společnosti, je výpočet čistého dluhu. Čistý dluh je účetní hodnota hrubého dluhu společnosti snížená o veškerá hotovost a aktiva podobná hotovosti v rozvaze. Hrubý dluh je prostě součet účetní hodnoty dluhových závazků společnosti. Čistý dluh vám v podstatě řekne, kolik dluhu v rozvaze zbývá, pokud společnost zaplatí všechny své dluhové závazky stávajícími hotovostními zůstatky.
Proč je důležité sledovat čistý dluh
Zkoumání čistého dluhu odhaluje další podrobnosti a vhled do finančního zdraví společnosti. Zatěžující dluhové zatížení může být pro zúčastněné strany ve společnosti problematické. Čistý dluh pomáhá poskytovat srovnávací metriky při pohledu na průmyslové vrstevníky. Jen proto, že společnost má více dluhů, nemusí nutně znamenat, že je finančně horší než společnost s menším dluhem. Například to, co se může jevit jako velké dluhové zatížení v rozvaze společnosti, může být ve skutečnosti menší než dluh konkurenta v odvětví na čisté bázi.
Čistý dluh může nabídnout nahlédnutí a rychlé zjištění týkající se operační strategie společnosti. Pokud je rozdíl mezi čistým a hrubým dluhem velký, znamená to, že společnost má velký hotovostní zůstatek i významný dluh. Proč to může udělat společnost? Existuje mnoho důvodů, jako jsou otázky týkající se likvidity, investiční příležitosti a plánované akvizice. Pokud se podíváme na čistý dluh společnosti, zejména ve vztahu ke svým vrstevníkům, je třeba prozkoumat její strategii.
Z hlediska hodnoty podniku je čistý dluh klíčovým faktorem v situaci výkupu. Pokud se kupující snaží získat společnost, je čistý dluh z hlediska ocenění relevantnější. Kupující nemá zájem utrácet hotovost za získání hotovosti. Pro kupujícího je smysluplnější podívat se na hodnotu podniku pomocí dluhu cílové společnosti po odečtení svých peněžních zůstatků, aby správně posoudil akvizici.
