Společnost Direxion uvedla na trh býčí a medvědí linie Daily Energy Shares 3X ETF v listopadu 2008. Cílem býka Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX) je reprodukovat 300% denních výnosů indexu S&P Energy Select Sector Index. Jinými slovy, pro každý 1% zisk v podkladovém indexu se ERX pokouší produkovat odpovídající 3% zisk.
Index energetického výběru sektoru, který poskytuje společnost Standard & Poor's, je silně vázán na ropu, plyn a spotřební paliva. Mezi další holdingy patří společnosti ze sektoru energetických zařízení a služeb. Každá složka indexu musí být zakládající společností S&P 500. Složení a vážení indexu se počítá pomocí metodiky kapitálové hybridizace na trhu.
Energetické hry hrály ve 21. století velmi dobře, i když globální nárůst produkce ropy a zemního plynu mezi lety 2013 a 2015 tento trend do jisté míry potlačil. Jako ETF s trojím pákovým efektem je ERX obzvláště citlivá na zvyšování a snižování tržních cen energetických komodit.
Více než 99% akcií v podkladovém indexu patří společnostem ve Spojených státech a Kanadě; malé zbývající části obvykle pocházejí od společností v Evropě. Průměrný obrat v této kategorii je vysoký a aktiva bývají vysoce koncentrována v pěti nebo deseti nejlepších podnicích. Od října 2018 představovalo 10 největších podílů v portfoliu ERX více než 72% celkových aktiv.
Direxion ETF Characteristics
ERX je otevřená investiční společnost nabízená prostřednictvím rodiny Direxion Funds a poskytovaná poradenstvím Rafferty Asset Management, LLC. Stejně jako většina ETF s trojím pákovým efektem je Direxion aktivně spravován a může přijít s vysokými náklady. Naštěstí pro akcionáře ERX uzavřela Rafferty Asset Management smlouvu o omezení provozních nákladů se společností Direxion, aby omezila správní poplatky na 0, 95%.
Poměr nákladů 0, 95% je v souladu s průměrem odvětví ETF s pákovým efektem a indexovaným. Ukazatele nákladů fondu nezahrnují poplatky za zprostředkování ani jiné obchodní náklady.
K dosažení správného pákového efektu investuje ERX také do finančních nástrojů, které nejsou v portfoliu IXE. Tyto nástroje mohou zahrnovat futures kontrakty, forwardové smlouvy, opce na cenné papíry, kapitálové limity, podlahy a obojky, swapy, krátký prodej, reverzní repo nákupy a další ETF.
Vhodnost a doporučení
Všechny investice přicházejí s rizikem, ale ETF s pákovým efektem mohou být zvláště riskantní. Každý akcionář ERX nebo ERY je vystaven takovému tržnímu riziku a volatilitě, které výrazně převyšuje riziko většiny akcií. Vzhledem k vysoké váze v energetickém sektoru je výkonnost ERX vysoce závislá na cenách ropy a plynu. Investoři by měli pečlivě sledovat cenu energetických komodit a futures na energetické komodity.
Direxion je renomovaným poskytovatelem pákových a inverzně pákových ETF, zejména v prostoru s třemi pákami. Ujednání o omezení nákladů se společností Rafferty Asset Management se vztahuje na všechny její nabídky fondů, což je zvláště vhodné pro investory, kteří upřednostňují aktivně spravované nástroje a nástroje s vysokým obratem.
Obecně platí, že 3X ETF je určen pouze pro investory, kteří jsou vystaveni pákovým nástrojům a pohodlně monitorují svá portfolia konzistentně. ERX není hra typu buy-and-hold a není vhodná pro investory s pevným výnosem. Má velké rozpětí nabídky / poptávky a nemá konzistentní výnos.
ERX má záznam o velkých vzestupech a poklesech.
Tento fond má ukazatele průměrné až podprůměrné moderní teorie portfolia (MPT). Jeho beta je na 3, 3. To by mohlo sloužit jako pěkný satelitní holding pro kompetentní investory, ale nikdy by nemělo tvořit jádro vyváženého portfolia.
