Co je vedlejší trh?
Boční trh nebo postranní drift se vyskytuje, když cena cenného papíru obchoduje v poměrně stabilním rozmezí, aniž by v určitém časovém období vytvořila zřetelné trendy. Cenová akce místo toho osciluje v horizontálním rozsahu nebo kanálu, aniž by býci nebo medvědi převzali kontrolu nad cenami.
Opakem z bočního trhu je trendový trh.
Klíč s sebou
- Boční trh, někdy nazývaný postranní drift, označuje, kdy ceny aktiv kolísají v úzkém rozmezí po delší dobu, aniž by trendovaly tak či onak. Trhy na vedlejších trzích jsou obvykle popsány regiony cenové podpory a odporu, v nichž cena kolísá.. Nákup vedlejšího trhu může být složitý, ale strategie určitých možností maximalizuje jejich návratnost v takových situacích.
Příklad vedlejšího trhu
Základy vedlejšího trhu
Účastníci trhu mohou využít vedlejší trh očekáváním porušení, a to buď nad nebo pod obchodním rozsahem, nebo pokusem o zisk, protože cena se pohybuje mezi podporou a odporem v bočním driftu. Obchodníci, kteří používají strategii vázanou na rozsah, by se měli ujistit, že postranní trh je dostatečně široký, aby stanovil poměr rizika a odměny alespoň 2: 1 - to znamená, že za každý rizikový dolar vydělají investoři dva dolary zisku.
Boční trhy se také označují jako trhané nebo nesouvisející trhy. Pokud se očekává, že postranní drift zůstane delší dobu, mohou investoři profitovat prodejem hovoru a dát opce s blížícím se datem vypršení platnosti. Například můžete prodat kolébku - volání za peníze i prodejní opci pro stejné podkladové aktivum ve stejném stávce a stejném měsíci vypršení platnosti. S blížícím se datem vypršení platnosti opcí se opční prémie erodují časovým úpadkem - a nakonec, pokud trh zůstane stranou, klesne na nulu.
Výhody obchodování na vedlejším trhu
Jasné zápisy a výstupy: Boční trh má obvykle jasně definované úrovně podpory a odporu, což odstraňuje nejasnosti o tom, kam umístit vstupy a výstupy. Obchodník může například koupit cenný papír, když je to podpora cenových testů, a nastavit cíl zisku na odpor. Objednávka stop-loss umístěná mírně pod úrovní podpory na straně trhu minimalizuje nevýhodu obchodu.
Riziko a kontrola: Obchodníci honí menší zisky při obchodování na vedlejším trhu; proto každý obchod obvykle není otevřený déle než několik dní nebo týdnů. Tím se snižuje šance na nepříznivé ovlivnění pozice medvědího trhu nebo neočekávané zpravodajské události, jako je například teroristický incident. Obchodování na vedlejším trhu umožňuje obchodníkům uzavřít jakékoli otevřené pozice před oznámeními společnosti, jako jsou výkazy zisků, a znovu vstoupit, když se cena cenných papírů vrací na podporu.
Omezení obchodování na vedlejším trhu
Vyšší transakční náklady: Obchodování na vedlejším trhu obvykle představuje více obchodních příležitostí než obchodování s trendem. Jak se cena cenného papíru pohybuje v rozmezí, mohou obchodníci neustále nakupovat na podporu a prodávat za odpor. Časté obchodování generuje provize, které se živí ziskem obchodníka. Obchodníci, kteří používají strategie vázané na rozsah, nemají výhodu spočívající v tom, že nechají své zisky běžet na kompenzaci poplatků za provize.
Časová náročnost: Často je nákup a prodej cenných papírů k získání zisku na vedlejším trhu časově náročný. Obchodníci musí určit jejich vstup a výstup a také zadat příkaz stop-loss. Po vstupu do obchodu je třeba pečlivě sledovat, aby bylo zajištěno správné provedení. Mnoho obchodníků automatizovalo své obchodní strategie, aby se nemuseli celý den zdržovat před svými monitory. (Více viz: Výhody a nevýhody automatizovaných obchodních systémů.)
