Akumulační / distribuční linka byla vytvořena Marcem Chaikinem, aby určila tok peněz do nebo z cenného papíru. Nemělo by to být zaměňováno s řádkem pro postup / pokles. I když jejich iniciály mohou být stejné, jedná se o úplně odlišné ukazatele, stejně jako jejich uživatelé. Linka předem / klesá poskytuje náhled na pohyby na trhu a linka akumulace / distribuce je užitečná pro obchodníky, kteří se snaží změřit tlak na nákup / prodej na cenný papír nebo potvrdit sílu trendu.
Zavřít hodnotu umístění
Prvním krokem při vytváření akumulační / distribuční (A / D) linie je nalezení hodnoty blízkého umístění (CLV), která se dívá na umístění blízko a porovnává ji s rozsahem pro dané období (jeden den, týden nebo měsíc)). CLV bude mít hodnotu od +1 do -1:
- Hodnota nula by znamenala, že cena uzavřená na půli cesty mezi vysokou a nízkou hodnotou rozsahu. Hodnota +1 znamená, že blízkost se rovná vysoké hodnotě rozsahu. Hodnota -1 znamená, že blízkost se rovná nízké hodnotě rozsahu.
CLV lze vypočítat takto:
Cvičení CLV = H − L (C − L) - (H − C) kde: C = závěrečná cenaH = vysoká z cenového rozpětíL = nízká z cenového rozpětí
CLV se pak vynásobí objemem odpovídající periody a součet vytvoří linii A / D. Chcete-li se podívat na předchůdce CLV, přečtěte si bilanční objem na On-Balance Volume: The Way to Smart Money .
Výhody a nevýhody používání A / D linky
V některých případech může použití A / D linky dát obchodníkům jasnou výhodu:
- Monitorujte obecný tok peněz - Linku A / D lze použít jako měřítko pro celkový tok peněz. Posun linky A / D výše je signálem, že nákupní tlak začíná převládat. Na druhou stranu, signály A / D linky směrem dolů zvyšují prodejní tlak a začínají získávat oporu. Potvrzení - Můžete také použít linku A / D k potvrzení síly a případně životnosti aktuálního tahu.
Při analýze zabezpečení pomocí linky A / D je třeba mít na paměti i několik nevýhod:
- Obchodní mezery - A / D linie nebere v úvahu obchodní mezery, takže tyto mezery, pokud k nim dojde, nemusí být do A / D linie vůbec zahrnuty. Pokud tedy cena akcie klesla vzhůru, ale uzavře se kolem středu, bude tato mezera ignorována, protože linie A / D je formulována pomocí závěrečných cen. Drobné změny - Někdy může být obtížné odhalit drobné změny objemových toků. Míra změny v sestupném trendu by mohla být zpomalující, ale bylo by obtížné (pokud ne nemožné) detekovat, dokud se A / D linie neotevře nahoru.
Býčí a medvědí signály
Linka A / D vytváří jak býčí, tak medvědí signály. Tyto signály spoléhají na divergenci a potvrzení.
Býčí signály se objevují, když se cena cenného papíru pohybuje směrem dolů nebo je v sestupném trendu, ale trendy v linii A / D vzestupně (viz obrázek 1). Tato odchylka signalizuje zvýšený nákupní tlak, což může naznačovat oslabení síly prodejce. Obvykle následuje změna trendu zabezpečení z dolů na nahoru.
Obrázek 1: Graf Goldman Sachs (NYSE: GS) jasně ukazuje, že současná linie A / D se posunula pozitivně, zatímco akcie nadále klesají.
Medvědí signál se vytváří, když se linie A / D vyvíjí směrem dolů, ale cena cenného papíru je ve vzestupném trendu (viz obrázek 2). Prodejní tlak se začíná zvyšovat, obvykle signalizuje budoucí pokles cen.
Obrázek 2: Graf AT&T (NYSE: ATT) ukazuje, že se linie A / D pohybuje směrem dolů, zatímco cena akcií pokračuje ve svém vzestupném trendu. Zatímco divergence je časná, to, co hledáte, je oddělení mezi cenou a linkou A / D.
Aby bylo možné spatřit medvědí nebo býčí signály, musí být v základním zabezpečení detekovatelný trend. Jakmile to bude prokázáno, začněte hledat odchylku od tohoto trendu. Při pozorování těchto divergencí, buď býčích nebo medvědí, je nejlepší nechat signály za týden nebo dva. V případě medvědího vzoru dávejte pozor na ploché signály nebo ty, které postrádají ostrou divergenci - mohou také signalizovat, že žádná budoucí změna není pravděpodobná.
Další indikátory
Spolu s linií A / D lze použít i další ukazatele:
Index peněžních toků (MFI) je objemově vážený ukazatel hybnosti vypočítaný pomocí 14denního období. Tento ukazatel porovnává pozitivní peněžní tok s negativním peněžním tokem a vytváří indikátor, který lze poté porovnat s cenou cenného papíru, aby se identifikovala současná síla nebo slabost trendu.
MFI má stupnici od 0 do 100. Tato stupnice je rozsah:
- Zabezpečení téměř 100 obvykle signalizuje překoupenou pozici. Ve skutečnosti může být překoupená pozice signalizována hodnotou MFI kolem 80. Zabezpečení blízké nule signalizuje přeprodanou pozici. Hodnota přibližně 20 obvykle označuje pozici za přeprodanou.
Dalším indikátorem, který lze použít s A / D linií, je index relativní pevnosti (RSI), oscilátor hybnosti. RSI se vypočítá tak, že se vezme velikost nedávných zisků akcie a porovná se s velikostí nedávných ztrát akcií. RSI má číselný rozsah od 0 do 100. Stejně jako MFI se používá především k zvýraznění překoupených a přeprodaných podmínek. RSI se nejlépe používá jako doplněk k jinému technickému nástroji pro analýzu zabezpečení.
Zatímco použití A / D linky samotné je skutečně možné, je ještě výhodnější přidat buď MFI, RSI, nebo obojí. Protože MFI a RSI poskytují rozsahy, lze je použít k pozorování extrémních podmínek, které A / D linie nebyla navržena k pozorování.
Zatímco RSI a MFI se pokoušejí zvýraznit překoupené nebo přeprodané pozice, dělají to různými způsoby:
- MFI měří tok peněz do cenných papírů, ať už jsou tyto peníze kladné nebo záporné. RSI porovnává velikost nedávných zisků akcií s jejich nedávnými ztrátami.
Žádný z těchto technických nástrojů se nepřekrývá, takže je lze skutečně použít ve spojení s linkou A / D.
Linka A / D v akci
Následuje tříměsíční graf společnosti Kellogg Co. (NYSE: K). Toto je perfektní příklad A / D linie, která nám ukazuje, že síla uptrendu je skutečně dobrá. Jak trend pokračuje nahoru, A / D ukazuje, že tento trend má dlouhou životnost. Dokonce i po malém poklesu ceny akcií počínaje 11. srpnem 2008, A / D linka pokračovala v síle signálu. Akcie se pak začaly znovu otáčet.
Obrázek 3
Dalším příkladem je Pfizer Inc. (NYSE: PFE). V tomto dvouměsíčním grafu potvrdila linie A / D jak uptrend, tak downtrend. Vpravo na grafu akcie ukazují, že začíná sledovat vedení, které A / D linie signalizovala na začátku srpna 2008.
Obrázek 4
Následuje dvouměsíční graf společnosti Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Linka A / D a cena akcií šly ruku v ruce. Apple byl na sestupném trendu a linka A / D potvrzuje existující prodejní tlak na akcie, což ho nutí k poklesu. Linka A / D potvrzuje sestupný trend k poslednímu datu v tabulce.
Obrázek 5
Závěr
Linka A / D je účinným nástrojem pro zaměření na nákup a prodej tlaku na cenný papír. Je to také fantastický způsob, jak potvrdit existující trend. Samotné použití A / D linky je jedním ze způsobů, jak analyzovat zabezpečení, ale může být také použita s MFI nebo RSI k upřesnění analýzy. Protože jak RSI, tak MFI dobře spolupracují s A / D linkou, jejich společné použití může pomoci zajistit lepší pocit z překoupených nebo přeprodaných situací. Nakonec je A / D linka účinným nástrojem v arzenálu obchodníka.
