Co je nadační půjčka?
Nadační úvěr, známý také jako nadační hypotéka, je typ hypotéky, ve které dlužník splácí úrok z úvěru pouze každý měsíc. Namísto provádění plateb na jistině, vypůjčovatel pravidelně investuje do spořicího plánu nebo do nadace, která zraje, až bude hypotéka splatná. Dlužník poté použije prostředky z této nadace na splacení jistiny hypotéky.
Nadační půjčky byly populární především ve Velké Británii. Spotřebitelé, kteří je používají, se často rozhodli koupit to, co Britové nazývají životním pojištěním (ekvivalentem celého životního pojištění v USA), aby akumulovali úspory potřebné k výplatě jistiny. Tato politika životního pojištění by měla být zřízena současně s hypotékou.
Jak funguje nadační půjčka
Za účelem schválení nadačního úvěru bude věřitel požadovat důkaz, že dlužník má realistický plán splácení jistiny. Tento plán se nemůže spoléhat na očekávané dědictví nebo neočekávané.
Řekněme, že si dlužník vybere koupi domu, který stojí 150 000 dolarů, financování nákupu s hypotékou na 25 let. Věřitel vydávající hypotéku stanoví měsíční splátku na 850 USD (odráží převládající úrokovou sazbu 6, 8%). Tato částka zahrnuje pouze úroky z půjčky; dlužník musí sám uhradit veškeré příslušné daně a pojištění.
Mezitím vypůjčovatel také získal životní pojistku, která bude splatná do 25 let. Do této politiky provádí měsíční platby ve výši 250 USD, protože společnost, která vydala politiku, vypočítala, že měsíční platby této částky, s očekávaným výnosem prostřednictvím úroků, zaručí, že na konci 25 bude mít politika peněžní hodnotu 150 000 USD nebo více let. Pokud na konci 25 let budou trhy stabilní, politika dozraje a dlužník použije 150 000 USD, které se nashromáždily, aby splatil jistinu. Jakákoli částka v politice nad 150 000 USD půjde na dlužníka. Jakýkoli nedostatek bude vyžadovat, aby dlužník splatil rozdíl v hotovosti.
U nadační půjčky půjčují měsíční splátky dlužníka pouze úroky z půjčky; při splatnosti hypotéky je jistina splacena jednorázově.
Výhody a nevýhody nadační půjčky
Dobrá část. Nadační půjčky nabízejí mnoho pobídek pro dlužníky. Hlavní je, samozřejmě, nižší měsíční splátky, protože platí pouze úroky namísto úroků a jistiny za půjčku. Samozřejmě musí stále platit do životního pojištění nebo do jiné formy spořicího plánu, aby prokázali, že plánují poslední splátku jistiny v době splatnosti půjčky.
Vynucený plán spoření je však zřídkakdy špatný a mohl by být dokonce ziskový: Mnoho lidí uzavřelo nadační půjčky věřící, že peníze, které ušetří prostřednictvím své životní pojistky, skončí více než hlavní část jejich hypotéky. V těchto případech by dlužník obdržel dodatečnou jednorázovou částku po splacení hypotéky.
Riziková část. Navzdory těmto výhodám mohou být nadační půjčky riskantnější než tradiční hypotéky. Jakýkoli druh investice nebo spořicího plánu může v průběhu času ztratit hodnotu v závislosti na trhu: Co když dojde k velké korekci, která způsobí, že se portfoliové portfolio prudce sníží, a to hned v době splatnosti hypotéky? Obdobně by mohly prudké změny úrokových sazeb překročit předpokládanou míru růstu peněžní hodnoty pojistky životního pojištění. Pokud pojistka ztratí hodnotu, může dlužník zůstat po splatnosti hypotéky s nedostatkem. V tomto případě by potřebovali další zdroj hotovosti, aby mohli splácet hypotéku.
Příklad skutečného života nadačního úvěru
Tento scénář zasáhl v posledních letech tisíce britských majitelů domů. V pozdních osmdesátých létech, hypotéky dotace byly extrémně populární způsob, jak financovat domácí nákup, poháněný rozmachem akcií a nemovitostními trhy (a některé zvláštní daňové úlevy pro produkt); v jednom roce bylo prodáno více než jeden milion dotačních plánů nebo politik. Koncem 90. let však vyšlo najevo, že tyto plány nedosáhnou optimisticky předpokládané míry růstu - a výše hypotéky, kterou mají pokrýt. V roce 2010 bylo mnoho majitelů domů nuceno najít jiné způsoby, jak splatit hypotéky nebo riskovat ztrátu pobytu.
Mnoho regulačních orgánů a finančních analytiků odsuzovalo nadační půjčky jako případ nesprávného prodeje, a to na rozdíl od situace s proměnlivými univerzálními životními pojistkami, které se v USA odvíjely ve stejnou dobu. Dnes se ve Velké Británii prodává jen velmi málo nadačních půjček.
