Index Russell 2000 v úterý dosáhl dvouměsíčního minima a na celém trhu bliká varovným signálem. Analytici interpretovali úpadek jako rotaci z domácích otázek v reakci na novou severoamerickou obchodní dohodu, ale tyto zprávy měly mít celkově pozitivní účinek. Narůstající americký dolar k této záměně přispěl, protože silná zpětná vazba by měla rovněž podpořit zájem o koupi s malou kapitalizací.
Sezónnost nabízí nejlogičtější vysvětlení, přičemž 20 let údajů, které sestavila výzkumná společnost EquityClock.com, ukazuje, že výnosy Russell 2000 mají tendenci prudce klesat mezi polovinou září a polovinou října, a to před mimořádně silnou cenovou akcí, která pokračuje do konce roku. Pozorní účastníci trhu mohou chtít použít tyto protichůdné statistiky jako nástroj pro vstup do obchodu a hledají středně nízké minimum v příštím jednom nebo dvou týdnech.
Dlouhodobý graf IWM (2007 - 2018)
Indexový fond iShares Russell 2000 Index Fund ETF (IWM) dosáhl vrcholu v polovině 80. let v roce 2007 a během hospodářského kolapsu v roce 2008 se prodal do poloviny 30. let. Ve druhém čtvrtletí roku 2011 dokončil okružní cestu do předchozího maxima a vrhl se do postranního vzoru, který vyřezával rukojeť víceletého poháru a úlomek úchytu. Fond v roce 2013 odklidil odpor a v dubnu 2014 vstoupil do silného trendu, který se zastavil nad 120 USD.
Útržek v roce 2015 nedokázal vyvolat zájem o nákup a přidal devět bodů před otočením ocasu v sestupném trendu s více vlnami, který v prvním čtvrtletí roku 2016 dosáhl dvouletého minima v nízkých 90 $. Následná vlna zotavení vypukla nad předchozí vysokou po prezidentských volbách, ale okamžitě se zastavil na vzestupné trendové hranici (červená čára), která se vrací do roku 2014. Nakonec tuto bariéru nasedl na konec v říjnu 2017 a pokračoval v zaznamenávání zisků na nejvyšší maximum v srpnu 2018 na 173, 39 USD. Tento vrchol označil třetí nejvyšší v rostoucí trendové linii (černá čára) sahající až do roku 2011.
Podpora červené trendové čáry ve střednědobých až vyšších 150 $ by měla omezit prodejní tlak, ale současný pokles se nemusí v nadcházejících týdnech dostat vzhledem k nadcházející pozitivní sezónnosti k tak nízkému. Mezitím se měsíční stochastický oscilátor přešel do prodejního cyklu v září 2018, ale složitý indikátorový ukazatel od roku 2016 ukazuje neobvyklou podporu na modré linii dolních minim. Pravděpodobně nedosáhne této linie až do roku 2019, i když prodejní tlak bude pokračovat ve čtvrtém čtvrtletí. (Další informace viz: IWM vs. VTWO: Porovnání ETF v USA s malou kapitalizací .)
Krátkodobý graf IWM (2017 - 2018)
Ukazatel vyrovnaného objemu (OBV) se od dobíjení v červnu 2018 téměř nezměnil a stále drží čtyřměsíční rozpětí. To ukazuje na malý strach při současném poklesu, což naznačuje, že fond rychle dosáhne obchodovatelného minima. To by se však mohlo rychle změnit, pokud by pokles poklesl na 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA), který má zaslouženou pověst jako generátoru volatility a mechanismu pro protřepávání trhu.
Cenová akce v úterý přerušila tříměsíční vzestupný kanál, čímž potvrdila 50denní rozpad EMA a odpor mezi 167 a 169 USD. První odskok na tuto úroveň vyrazí signál prodeje, zatímco nákupní tah nad 170 USD obnoví býčí technický výhled. Na druhou stranu, 382 Fibonacciho retracement rally rally, který začíná v srpnu 2017, by měl nabídnout podporu poblíž $ 160, posílené květnovým útěkem a 200denním EMA. Tato cenová zóna vypadá jako ideální místo k vytváření střednědobých až dlouhodobých pozic.
Sečteno a podtrženo
Russell 2000 a malé čepice se prodávají, ale mohly by najít své minima rychle a znovu do konce roku. Začátek sezóny výdělků ve třetím čtvrtletí by mohl poskytnout katalyzátor pro tento obrat. (Pro další čtení se podívejte na: 3 přehlížené kapitálové limity pro rychle rostoucí portfolio .)
