Inteligentní beta podílové fondy a ETF se pokoušejí prostřednictvím diverzifikace zachytit zvýšené výnosy se sníženým rizikem. Toto není vaše tradiční forma diverzifikace. Namísto vážení podle velikosti nebo jiných tradičních pasivních indexových faktorů je většina inteligentních beta fondů vážena podle konkrétních charakteristik, jako je hodnota, růst, růst dividend, dynamika, nízká volatilita nebo vysoká kvalita. Inteligentní správci fondů indexu beta se snaží replikovat tyto zaměřené indexy, které používají filtrované akcie pomocí přizpůsobených metodik screeningu. Obrat je obecně nízký, protože indexy obvykle vyrovnávají pololetní nebo roční snížení nákladů. V celém odvětví jsou tyto fondy faktorem v probíhající debatě o aktivním versus pasivním, protože nabízejí mnoho výhod přizpůsobeného výběru akcií s nižšími náklady.
Jedním z velkých rozdílů v inteligentních beta podílových fondech oproti ETF je to, že pro drobné investice existuje jen velmi málo vzájemných fondů. Většina inteligentních beta podílových fondů na trhu je strukturována pro investice institucionálních investorů a patří více do rozšířené, aktivní kategorie smart beta. Většina inovací v oblasti inteligentní beta byla směrována do struktur ETF. Níže se podíváme na několik příkladů.
PODÍLOVÉ FONDY
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) a DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) jsou dva populární chytré beta podílové fondy.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) usiluje o celkový výnos S&P 500 doplněný o absolutní vazbu alfa. Má roční roční výnos 7, 15%. Výnos z dividend je 4, 44%. Jeho poměr nákladů je 85 základních bodů.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) usiluje o celkový výnos vyšší než index celkových výnosů společnosti Shiller Barclays CAPE USA. Rizikem je, že fond investuje až 5% čistých aktiv do podnikových cenných papírů, u nichž došlo k selhání.
Fond má roční roční výnos 8, 25%. Výnos z dividend je 2, 19%. Poměr výdajů je 54 základních bodů. Minimální investice je 100 000 USD, ale u IRA klesne na 5 000 USD.
Smart Beta ETF: Přehled
VÝMĚNĚ OBCHODENÉ FONDY
ETFdb.com poskytuje komplexní seznam inteligentních beta ETF s 506 od října 2018.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) je jedním z nejlépe fungujících inteligentních beta ETF na jednoročním základě do 24. října 2018. ETF se snaží sledovat držby a návratnost indexu Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, který je sponzorováno společností Nasdaq OMX. Index používá inteligentní beta metodiku k výběru 30 cenných papírů s charakteristikami síly pomocí přizpůsobené metodiky screeningu. ETF je součástí série, která se snaží identifikovat charakteristiky síly a hybnosti napříč sektory USA.
PTH obchoduje přibližně za 81 USD. Má roční výnos 24%, což překonává návratnost S&P 500 ve výši 8, 78%. Spravovaná aktiva fondu jsou 289 milionů USD. Nákladový poměr ETF je 60 základních bodů.
SEČTENO A PODTRŽENO
Svět inteligentní beta se vyvíjí, protože mnoho společností inovuje a zavádí nové fondy se strukturami ETF i podílových fondů. Do října 2018 je zájem investorů o inteligentní beta strategie pro základní podíly patrný z pěti nejlepších fondů strategie podle spravovaných aktiv:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Faktor kvality ETF SCHG Schwab USA Růst s velkým kapitálem ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Růst ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Hodnota ETF
Investice do inteligentní verze beta společností Blackrock a Vanguard také ukazují vhodnost pozornosti strategie. Podle zprávy Financial Times z listopadu 2017 Blackrock a Vanguard vedou vývoj inteligentního beta fondu jako jediní dva správci aktiv s více než 100 miliardami dolarů v inteligentní beta verzi. Investice společností BlackRock a Vanguard jsou také důkazem atraktivity této kategorie. Rozšíření hledání due diligence jako takové a zahrnutí některých chytrých beta variant při zkoumání nové alokace na trhu se proto stále více importuje pro optimalizaci návratnosti portfolia.
