Co je to míra solventnosti?
Míra solventnosti je klíčovou metrikou používanou k měření schopnosti podniku dostát svým dluhovým závazkům a je často používána potenciálními obchodními půjčovateli. Míra solventnosti naznačuje, zda je peněžní tok společnosti dostatečný k uspokojení svých krátkodobých a dlouhodobých závazků. Čím nižší je míra solventnosti společnosti, tím větší je pravděpodobnost, že nesplní své dluhové závazky.
Vzorec pro poměr solventnosti je
Cvičení Míra solventnosti = krátkodobé závazky + dlouhodobé závazkyNet po - daňový příjem + bezhotovostní výdaje
Likvidita Vs. Platební schopnost
Jak vypočítat poměr solventnosti
Míra solventnosti se vypočítá jako podíl čistého provozního příjmu společnosti po zdanění a jejích celkových dluhových závazků. Čistý příjem po zdanění je odvozen připočtením bezhotovostních nákladů, jako jsou odpisy a amortizace, zpět k čistému příjmu. tyto údaje pocházejí z výkazu zisku a ztráty společnosti. Krátkodobé a dlouhodobé závazky jsou uvedeny v rozvaze společnosti.
Co vám říká poměr solventnosti?
Míra solventnosti je jednou z mnoha metrik používaných k určení, zda společnost může zůstat solventní. Mezi další ukazatele solventnosti patří poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, celkový dluh k celkovému majetku a úrokové krytí.
Míra solventnosti je komplexním měřítkem solventnosti, protože měří skutečný peněžní tok firmy - spíše než čistý příjem - přidáním zpětných odpisů a dalších nepeněžních nákladů k posouzení schopnosti společnosti zůstat na vodě. Měří tuto kapacitu peněžních toků ve vztahu ke všem závazkům, nikoli pouze k krátkodobému dluhu. Tímto způsobem míra solventnosti vyhodnocuje dlouhodobý zdravotní stav společnosti tím, že hodnotí její schopnost splácet svůj dlouhodobý dluh a úrok z tohoto dluhu.
Obecně platí, že míra solventnosti vyšší než 20% je považována za finančně zdravou; ukazatele solventnosti se však v jednotlivých odvětvích liší. Míra solventnosti společnosti by proto měla být porovnána s jejími konkurenty ve stejném odvětví a ne izolovaně.
Terminologie ukazatele solventnosti se používá také ve vztahu k pojišťovnám, přičemž se porovnává velikost jejího kapitálu ve vztahu k předepsanému pojistnému a měří se riziko, které pojišťovna čelí nárokům, které nemůže pokrýt.
Příklad použitého solventnostního poměru
Společnosti v těžkých odvětvích, jako jsou veřejné služby a potrubí, mohou mít nižší míru solventnosti než podniky v odvětvích, jako je technologie. Aby bylo možné porovnat jablka s jablky, je třeba porovnat poměr solventnosti pro všechny společnosti poskytující veřejné služby, např. Získat skutečný obrázek o relativní solventnosti.
Podívejte se na ukazatele solventnosti pro Target Corporation a Wal-Mart Stores za fiskální rok končící 28. ledna 2017.
| (v milionech) | cílová | Wal-Mart |
| Čistý příjem | 2 737 $ | 14 293 $ |
| Amortizace | 2 298 $ | 10 080 $ |
| Čistý příjem + odpisy (A) | 5 035 $ | 24 373 $ |
| Krátkodobý dluh | 12 708 $ | 66 928 $ |
| Dlouhodobý dluh | 11 031 $ | 36 015 $ |
| ST dluh + dluh LT (B) | 23 739 $ | 102 943 dolarů |
| Poměr solventnosti = (A) / (B) | 21, 21% | 23, 68% |
Jak Wal-Mart, tak Target mají solidní ukazatele solventnosti ležící nad 20%. To znamená, že jsou schopni uzavřít své dlouhodobé dluhové závazky, když jsou splatné pomocí provozních výnosů. Věřitelé, kteří se dívají na finanční výkazy společnosti, obvykle používají ukazatel solventnosti jako určující faktor úvěruschopnosti.
Měření peněžního toku namísto čistého příjmu je lepším určujícím faktorem solventnosti, zejména pro společnosti, které vykazují velké odpisy svých aktiv, ale mají nízkou úroveň skutečné ziskovosti.
Klíč s sebou
- Ukazatel solventnosti zkoumá schopnost společnosti plnit své dlouhodobé závazky. Tento poměr je nejčastěji používán potenciálními věřiteli při hodnocení úvěruschopnosti společnosti. Vyšší procentuální výsledek poměru znamená, že společnost má dlouhodobou schopnost pokrýt své závazky.
Omezení používání ukazatele solventnosti
Společnost může mít nízkou částku dluhu, ale pokud jsou její postupy v oblasti řízení hotovosti špatné a v důsledku toho narůstají závazky, nemusí být její solventnost tak pevná, jak by naznačovaly opatření, která zahrnují pouze dluh.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející termíny
Co vám poměr dluh / EBITDA říká, že dluh / EBITDA je poměr, který měří množství generovaného příjmu, který je k dispozici ke splacení dluhu před odečtením úroků, daní, odpisů a amortizace. více Poměr krytí aktiv Poměr krytí aktiv určuje schopnost společnosti pokrýt dluhové závazky svými aktivy po splnění všech závazků. více Co nám říká poměr pokrytí Poměr pokrytí je skupina měřítek schopnosti společnosti splácet svůj dluh a plnit své finanční závazky, jako jsou výplaty úroků nebo dividendy. Čím vyšší je míra krytí, tím snazší by mělo být vyplácení úroků z jeho dluhu nebo výplaty dividend. více Definice dlouhodobých závazků Dlouhodobé závazky jsou dlouhodobé finanční závazky podniku, které nejsou splatné během následujícího dvanáctiměsíčního období. více Porozumění poměru dlouhodobých dluhů k celkovým aktivům Poměr dlouhodobých dluhů k celkovým aktivům je míra solventnosti, která ukazuje procento aktiv společnosti, které jsou financovány dluhem, jehož doba splatnosti je vyšší než jeden rok. více Co každý potřebuje vědět o ukazatelích likvidity Ukazatele likvidity jsou skupinou finančních metrik, které se používají ke stanovení schopnosti dlužníka splácet současné dluhové závazky bez navýšení externího kapitálu. více partnerských odkazůSouvisející články
Finanční ukazatele
Poměr solventnosti vs. poměry likvidity: Jaký je rozdíl?
Nástroje pro základní analýzu
Analýza investic s ukazatelem solventnosti
Finanční ukazatele
Rychle analyzujte investice pomocí poměrů
Finanční ukazatele
Klíčové finanční ukazatele pro letecké společnosti
Finanční ukazatele
Porozumění ukazatelům solventnosti vs. likvidity
Finanční ukazatele
Klíčové finanční ukazatele pro analýzu odvětví pohostinství
