Rozruch na akciovém trhu a volatilita vštípí paniku mnoha investorům, ale jiní vidí příležitosti k otevření zisku. Bank of America říká, že mnoho z jejích klientů kupuje tech, zdravotní péči a finanční akcie, protože akciový trh tento měsíc poklesl. Zatímco index S&P 500 (SPX) během týdne končícího minulý pátek, největšího týdenního poklesu od prosince, uvolnil 2, 2% své hodnoty, klienti banky přidali do svých akciových pozic čistý kapitál ve výši 4, 7 miliardy USD, což je dosud největší týdenní výprodej v roce 2019., podle Bloomberga.
"Silný příliv (i když vylučuje zpětné odkupy) naznačuje, že klienti pravděpodobně očekávali benigní řešení obchodu, " napsal tým klientských strategií v BofA Merrill Lynch, vedený Jill Carey Hall, v poznámce pro klienty, jak citoval Bloomberg.
Nákup na známky problémů
Nákup spree také odráží podrobnou strategii zmapovanou před několika týdny JPMorgan a dalšími investory, kteří čekali na nákup příznaků potíží, když akciový trh dosáhl svého vrcholu. Do této skupiny patřily prostředky řízené počítačem, které měly potenciál ke koupi akcií ve výši 250 miliard dolarů, jako tomu bylo před shromážděním po Vánocích. "Když mluvíme s klienty, v tuto chvíli nenajdeme mnoho skutečně přesvědčených medvědů, ale spíše investory, kteří by chtěli přidat na ~ 5-10% nižší úrovně a zachytit návrat k novým historickým maximům, " uvedli stratégové JPMorgan vedl Marko Kolanovic v poznámce pro klienty citované v předchozím článku Bloomberg.
Níže uvedená tabulka shrnuje klíčová postřehy společnosti BofA o akci „buy the dip“ mezi jejími vlastními klienty minulý týden. Všimněte si, že jiné zdroje údajů poukazovaly na čistý prodej akcií v posledních týdnech. Podle Lippera byly za tři týdny končící středu 8. května zaznamenávány kumulativní čisté výplaty ve výši 21, 8 miliard USD akciovými podílovými fondy a ETF, ať už drží americké akcie, mezinárodní akcie nebo obojí.
Klienti Bank of America "kupují dip"
(Obchodní týden končící v pátek 10. května 2019)
- Čisté nákupy akcií: 4, 7 miliardy USDVýkupci zahrnovali jak drobné, tak institucionální klienty. Kupující obecně dávali peníze do konkrétních akcií, spíše než do fondů. Zajišťovací fondy byli čistí prodejci, avšak největší ziskové akce v oblasti technologií, zdravotnictví, financíČisté prodeje nástrojů, akciové ETF, energetické zásoby
Význam pro investory
Klienti BofA byli také čistí kupci průmyslových a materiálových zásob. Vzhledem k tomu, že jak cyklické akcie, tak akcie se značnou expozicí v zahraničí patřily mezi ty, které se minulý týden těšily z nejtěžších čistých nákupních akcí, lze to považovat za náznak toho, že klienti BofA jsou celkově optimističtí k vyřešení obchodního sporu mezi USA a Čínou uspokojivým způsobem pro trhy, poznamenává Bloomberg. Zda čínské následné oznámení odvetných tarifů otřásá důvěrou, je třeba ještě vidět.
Dívat se dopředu
Existuje řada faktorů, které by mohly upadnout do zásob uprostřed obchodních turbulencí a které by mohly tlačit trh výše, pokud by USA a Čína dosáhly dohody. Prvním z nich je holubický postoj Federálního rezervního systému a druhým je lepší než očekávaný zisk společnosti. Vzhledem k tomu, že 90% společností S&P 500 vykázalo 1Q 2019 zisk, 76% porazilo odhady EPS a 59% porazilo odhady výnosů, ačkoli celkové příjmy těchto společností se meziročně snížily o 0, 5%, FactSet Research Systems informovala 10. května.
Pokud USA a Čína mohou dosáhnout obchodní dohody, mohly by tyto pozitivní síly pomoci tlačit trhy ostře výše - a tak vést k pěkným výnosům pro mnoho akcií koupených na ponoru.
