Frustrovaní nedávnými výkyvy na akciovém trhu mohou být dlouhodobí investoři v pokušení zvýšit své výnosy přijetím krátkodobější investiční strategie - načasování trhu. Přesto to znamená převzít obrovské riziko, protože i profesionálové měli zatím letos hrubý čas načasování vrcholů a spodků trhu, podle MarketWatch.
Dlouhodobé vs. krátkodobé investování
Za posledních 10 let by dlouhodobý akciový investor dosáhl 89% návratnosti (měřeno pomocí indexu S&P 500), a to navzdory tvrdému selhání trhu na začátku roku 2009 během globální finanční krize. Každoročně je však S&P v zásadě plochá, ale mezi začátkem roku a nyní je hodně kolísavý - ideální nastavení pro krátkodobé tržní časovače. (Viz: 9 energetických zásob s 15% vzhůru: Goldman. )
Vskutku, seskupením všech trhových shromáždění a poklesů od začátku roku do 17. dubna by byl celkový výnos jen 1, 8%. To by byl výnos z typického dlouhodobého investora pro nákup a držení, pokud by na začátku roku koupili S&P 500. Na rozdíl od toho by krátkodobý tržní časovač, který by dokonale nazýval vrcholy a dna „tím, že bude během shromáždění 100% dlouhý a během poklesu poklesl o 100%“, podle MarketWatch dosáhl návratnosti 43, 7% od 17. dubna.
Obtížnost při načasování trhu
Zatímco rozdíl mezi strategií nákupu a držení a povoláním vrcholů a žlabů trhu je obrovský, dokonalé načasování trhu se snadněji řekne, než udělá. Z pohledu průměrných akciových expozic krátkodobých tržních časovačů v horní a dolní části trhu je dobrým ukazatelem toho, jak obtížná může být taková strategie.
Ze vzorku pěti tuctů krátkodobých časovačů mělo 68, 7% expozici na akciovém trhu letošního 26. ledna, zatímco pouze 19, 4% mělo podobnou expozici na spodním trhu dne 8. února, což je přesně „opak toho, co by měli“ udělali, “podle MarketWatch. (Komu viz: Trénink mysli na volatilních trzích. )
Načasování trhu je především o prodeji na vysoké a nízké úrovni, což znamená, že tyto krátkodobé časovače - mimochodem amatéry - měly mít relativně nízké expozice na trhu a relativně vyšší expozice na trhu. Realizace této strategie znamená být protikladem; jinými slovy, být býčí, když je trh na svém nejvznešenějším trhu, a bytí, když se zdá, že je tento trh nejostřejší, duševní výzva, která ztěžuje i profesionálům, kteří sledují trhy nábožensky, aby provedli v pravý okamžik.
