Co je Strike Width?
Šířka stávky je rozdíl mezi realizačními cenami opcí použitých v spreadovém obchodu. Šířka stávky je nejčastěji spojena se strategiemi opcí, které zahrnují spready, jako jsou úvěrové spready nebo kondómy železa.
Jak funguje Strike Width
Šířka stávky záleží na strategiích obchodování s opcemi, které se spoléhají na rozpětí, jako jsou úvěrové rozpětí nebo železné konditory. Čím větší je šířka stávky, tím větší je riziko, že prodejce opcí přijme. Pro kupujícího však existuje potenciál pro větší zisky s větší šířkou stávky ve srovnání s jedním s menší šířkou stávky. Zvětšení šířky stávky může zlepšit potenciální růst investora, i když obecně to znamená, že se spready rozšíří více předem.
Cena opce závisí na několika faktorech, včetně ceny podkladového aktiva, implikované volatility opce, délky doby do vypršení platnosti a úrokových sazeb. Realizační cena opce představuje cenu, za kterou lze uplatnit opci s prodejem nebo prodejem. Investoři, kteří prodávají opce, chtějí zajistit, aby zvolená realizační cena maximalizovala jejich pravděpodobnost zisku.
Příklad šířky stávky
Řekněme, že investor chce prodat rozpětí volání v MSFT, které se obchoduje za 100 USD. Obchodník se rozhodne prodat 1 stávkový hovor MSFT března 100 a koupit 1 stávkový hovor MSFT března 100. Šířka stávky je 10, která se počítá jako 110 - 100. Pro toto obchodování obdrží investor úvěr, protože prodávaný hovor je za peníze, a proto má větší hodnotu než kupovaná opce na peníze.
Nyní zvažte, zda obchodník prodal 100 hovorů a koupil 130 hovorů. Šířka stávky je 30. Za předpokladu, že se obchoduje se stejným počtem možností (jako ve scénáři jedna), přijatý kredit se podstatně zvýší, protože koupený hovor je ještě více z peněz a stojí méně než 110 stávky. Riziko obchodu se rovněž ve druhém případě výrazně zvýšilo pro prodávajícího. Maximální riziko v obou scénářích je šířka rozpětí mínus přijatý kredit.
Ve druhém scénáři je přijatá prémie vyšší, takže potenciální zisk je větší než první, ale riziko je větší, pokud akcie stále směřují výše. První scénář má nižší prémii než druhý, ale riziko je nižší, pokud obchod nevyjde.
Když se obchodování s opcemi šíří, musí obchodníci najít rovnováhu mezi přijatým úvěrem a rizikem, které na sebe berou.
