Každý investor věří ve strategii buy-and-hold. Jediným tématem sporu je, jak dlouho by měla doba držení trvat. Pro každého teenagera, který nakoupí podhodnocený kapitál a ponechá si ho po dobu 8 desetiletí, vybírá si dividendy, jsou tu desítky dalších spekulantů, kteří se chtějí dostat ze svých pozic za méně než týden. Což vyžaduje nejen to, aby se akcie rychle zhodnocovaly, ale také dostatečně vysoko, aby kompenzovaly transakční náklady. Swing obchodování je pro investora, který doslova nemůže na víkend čekat.
Výhodou je, že jsou malé a svižné. Hlavní investiční ředitel v Kalifornském státním učitelském důchodovém systému (188 miliard dolarů v aktivech) nemůže sledovat technické ukazatele a přesunout své peníze do penny, o které si myslí, že v krátkodobém výhledu skočí o 20%. Alespoň ne, pokud chce práci z dlouhodobého hlediska. Ale jednodenní obchodník s menší nevýhodou a větší vzhůru může.
Tyto technické ukazatele jsou matematické nástroje, které dokáží odhalit akční informace z burzovního grafu, které se mohou občas zdát libovolné. V rukou dostatečně šťastného spekulanta mohou správné technické ukazatele znamenat příležitost k zisku. Zde je jen několik z nejčastěji používaných obchodníky s houpačkou, ve vzestupném pořadí složitosti.
Vyvážený objem má odhalit vztah mezi cenou a počtem obchodovaných akcií. Teorie je jednoduchá a dává povrchní smysl. Pokud obchoduje mnohem více jednotek akcií než dříve, ale cena zůstává stejná, je to neudržitelná pozice. O akcie se tolik zajímá, že by se jejich cena měla zvýšit, nebo tak jde myšlení. (Tento ukazatel nebere v úvahu, že u každého, kdo koupí kus zmíněné akcie, někdo jiný prodává.) Chcete-li vypočítat objem v rovnováze, začněte v libovolném bodě. Řekněme, že 1. den se akcie MNO obchodují za 19 000 USD v objemu 100 000. Další den, cena stoupá, nezáleží na tom, kolik. Ale 150 000 akcií mění ruce. Rovnovážný objem je nyní 250 000. Další den cena klesá, když se obchoduje 160 000 akcií. Nyní je bilanční objem 90 000. V rovnovážném objemu není nic víc než tohle. Měří pouze dny čisté zálohy a úbytku a každý den váží počet obchodovaných akcií. Vypočítejte bilanční objem po dobu let a nakonec se přiblíží střední hodnotě, a proto je vyrovnávací objem používán výhradně v krátkodobém horizontu.
A když se používá krátkodobě, doporučení jsou jednoduchá. Pokud ceny rostou, zatímco objem bilance klesá, kupte. Pokud ceny klesají, zatímco objem bilance roste, prodejte. Když se množství pohybuje v tandemu, nedělejte nic. Příkladem jsou zde bilanční objemové údaje pro AT&T (T) za posledních 10 dnů:
Cena a bilanční objem se přinejmenším na konci liší. Údaje říkají, že uvolní vaše AT&T zásoby, aby se využil krátkodobý ziskový potenciál.
Míra změn se zaměřuje na nedávné závěrečné ceny ve srovnání se staršími. Vezměte si dnešní závěrečnou cenu, nazvejte ji 20 $. Odečtěte závěrečnou cenu před několika dny. 3 dny? Jistě proč ne. Řekněme, že to bylo 16 $. Pak vydělte rozdíl touto starou závěrečnou cenou. Což by znamenalo změnu ceny 0, 25. Když se podíváme na relativní pohyby, nikoli na hrubé údaje o dolarech, měla by cenová míra změny poskytnout určitou sílu. Čím dále je množství od 0, tím silnější je trend. Pozitivní znamená tlak na nákup, negativní znamená tlak na prodej.
A s AT&T za posledních několik dní v grafu se cenová míra změn snížila, avšak minimálně. Proto byste měli prodávat. (Mějte na paměti, že graf vyjadřuje množství v procentech. Fortuny byly získány a ztraceny lidmi, kteří umístili desetinnou čárku na 2 místa od místa, kam patří):
Podrobnější technický ukazatel, index komoditních kanálů, měří nadměrnou odchylku od normy. Index zahrnuje nějakou snadnou aritmetickou manipulaci. Začněte „typickou cenou“ akcie, která je jen průměrem její vysoké, nízké a blízké v určitém období. MNO se otevírá za 18 $, stoupá na 30 $, opět klesne na 18 $ (nebo alespoň ne nižší než 18 $) a uzavře se na 27 $? To je typická cena 25 $.
Poté odečtěte jednoduchý klouzavý průměr MNO za stejné období. Což je jen průměr jeho denních uzavíracích cen. Předpokládejme, že to změříme více než týden. MNO uzavřela na 19, 24, 29, 21, 21 a 27 USD za každý z 5 dotyčných dnů. Jednoduchý klouzavý průměr je tedy $ 24.
Rozdíl je 1 $.
Nyní vypočítejte střední absolutní odchylku. Chcete-li to provést, začněte s typickou cenou každého období. Porovnejte každou z nich s průměrnou typickou cenou a v každém případě odečtěte menší z větší. Vydělte počtem period - v tomto případě 5 dní - a to je střední absolutní odchylka. Rozdělte to na $ 1, vynásobte konstantou 66 2/3 a máte hotovo. Výsledkem je množství, které by vám mělo sdělit nejen to, kdy se ceny mění, ale když dosahují maxima nebo minima a jak silně. Je-li index komoditních kanálů> 100, údaj říká, že se má koupit. Pokud <-100, prodejte. Převážná většina času index komoditních kanálů nedoporučuje ani nákup ani prodej.
Zde je index komoditních kanálů pro AT&T ve stejném období:
Upozorňujeme, že data doporučují, abyste měli koupit, přestože o 2 dny dříve dali opačné doporučení. Ignorováním absolutních hodnot <100 index komoditních kanálů označuje prodej nebo nákup pouze za výjimečných okolností. Zejména u akcií s modrými čipy, jako je AT&T.
Sečteno a podtrženo
Dokonalý univerzální technický ukazatel, který neochvějně dává správné doporučení pro nákup nebo prodej, musí být ještě vymyslel a může být nad rámec lidské kapacity. Analytici se jej však budou snažit najít. Mezitím představují bilanční objem, rychlost změny cen a index komoditních kanálů tři srozumitelné způsoby analýzy cenových pohybů, které umožňují rozhodování.
