Co je systematické riziko?
Systematické riziko označuje riziko spojené s celým trhem nebo segmentem trhu. Systematické riziko, známé také jako „nepřevoditelné riziko“, „volatilita“ nebo „tržní riziko“, ovlivňuje celkový trh, nejen konkrétní akcie nebo odvětví. Tento druh rizika je nepředvídatelné a nelze se mu zcela vyhnout. Nelze jej zmírnit diverzifikací, pouze zajištěním nebo použitím správné strategie přidělování aktiv.
Systematické riziko
Porozumění systematickému riziku
Systematická rizika jsou základem jiných investičních rizik, jako je průmyslové riziko. Pokud například investor kladl příliš velký důraz na akcie kybernetické bezpečnosti, je možné diverzifikovat investováním do řady akcií v jiných odvětvích, jako je zdravotnictví a infrastruktura. Systematické riziko však zahrnuje další změny úrokových sazeb, inflaci, recese a války. Posuny v těchto oblastech mohou ovlivnit celý trh a nelze je zmírnit změnou pozic v rámci portfolia veřejných akcií.
Klíč s sebou
- Systematické riziko se týká rizika ovlivňujícího celý trh nebo jeho segment. Tento typ rizika se liší od nesystematického rizika, které má dopad na konkrétní odvětví nebo bezpečnost. Systematické riziko je do značné míry nepředvídatelné a obecně je obtížné se mu vyhnout.
Aby se pomohlo řídit systematické riziko, měli by investoři zajistit, aby jejich portfolia zahrnovala různé třídy aktiv, jako jsou fixní příjem, hotovost a nemovitosti, z nichž každá bude reagovat v případě velké systémové změny jinak. Například zvýšení úrokových sazeb zvýší hodnotu některých dluhopisů s novými emisemi, zatímco některé akcie společnosti sníží cenu, protože investoři vnímají výkonné týmy, které snižují výdaje. V případě zvýšení úrokové sazby zajistí, že portfolio bude zahrnovat velké množství cenných papírů vytvářejících příjmy, zmírní ztrátu hodnoty u některých akcií.
Systematic Risk Vs. Nesystematické riziko
I když systematické riziko lze považovat za pravděpodobnost ztráty, která je spojena s celým trhem nebo jeho segmentem, nesystematické riziko se týká pravděpodobnosti ztráty v konkrétním odvětví nebo cenném papíru.
Systematické riziko a velká recese
Velká recese také poskytuje příklad systematického rizika. Každý, kdo investoval na trhu v roce 2008, viděl hodnoty svých investic z této ekonomické události drasticky změnit. Velká recese ovlivnila třídy aktiv různými způsoby, protože rizikovější cenné papíry (např. Ty, které byly více zadlužené) byly vyprodány ve velkém množství, zatímco jednodušší aktiva, jako jsou americké státní dluhopisy, se staly cennějšími.
Opak opakovaného systematického rizika, nesystematického rizika, ovlivňuje velmi specifickou skupinu cenných papírů nebo jednotlivé cenné papíry. Nesystematické riziko lze zmírnit diverzifikací.
