Co je systémově důležitá finanční instituce (SIFI)?
Systémově důležitá finanční instituce (SIFI) je banka, pojišťovna nebo jiná finanční instituce, o nichž federální regulační orgány USA rozhodují, že by se pro ekonomiku vážně riskovala, kdyby došlo ke kolapsu. SIFI je považováno za „příliš velké na to, aby selhalo“ a je uloženo s další regulační zátěží, která by jim zabránila v poklesu. Štítek SIFI však přináší více kontroly a dalších předpisů.
Klíč s sebou
- Systémově důležitá finanční instituce (SIFI) je firma, o které se regulátoři USA domnívají, že by se vážně ohrožovala ekonomiku, pokud by se zhroutila. Tato značka ukládá zvláštní regulační požadavky a zvýšenou kontrolu, včetně přísného dohledu ze strany Federálního rezervního systému, vyšších kapitálových požadavků, pravidelné zátěžové testy a nutnost produkovat „živé vůle“. V loňském roce prezident Donald Trump podepsal návrh zákona, kterým se obracejí části zákona o Doddovi-Frankovi, který zvyšuje hranici, která určuje, které společnosti se kvalifikují jako systémově důležitá finanční instituce (SIFI). Změny by měly vést k tomu, že mnoho středně velkých FI ušetří miliony nákladů na dodržování předpisů a poskytne jim větší flexibilitu při rozšiřování jejich podnikání.
Porozumění systémově důležité finanční instituci (SIFI)
Velká recese byla způsobena hlavně tím, že finanční firmy přebírají příliš velké riziko. Regulátoři uznali, že přísnější kontrola v budoucnu by byla prvořadá, aby se předešlo opakování, a poznamenávají, že mnoho společností v tomto odvětví je hluboce zakořeněno ve funkčnosti ekonomiky, nebo, jak to říkají, příliš velké, složité a vzájemně propojené k selhání.
Akt z roku 2010 z Dodd-Frank, reakce na finanční krizi, zřídil Radu dohledu nad finanční stabilitou (FSOC), která jí dávala pravomoc označovat banky a další firmy, které jsou systémově důležitými finančními institucemi (SIFI).
Tento štítek ukládá zvláštní regulační požadavky a zvýšenou kontrolu. Patří mezi ně přísný dohled Federálního rezervního systému, vyšší kapitálové požadavky, pravidelné zátěžové testy a potřeba produkovat „živé vůle“ - plány na ukončení operací bez vyvolání finanční krize nebo vyžadování záchrany.
Finanční instituce (FI) vykazující známky testovaného stresu jsou povinny odložit odkupy akcií, omezit dividendové plány a v případě potřeby získat další kapitál.
Účelem zákona je zabránit opakování finanční krize v roce 2008, kdy do značné míry neregulované instituce, jako je American International Group Inc. (AIG), vyžadují velké finanční výpomoci financované daňovými poplatníky. Vzhledem k tomu, že finanční nákaza by mohla vzniknout na neočekávaných místech, zákonodárci vytvořili FSOC, aby přezkoumali firmy podle rizika, které představuje jejich velikost, finanční postavení, obchodní modely a propojení s jinými oblastmi hospodářství.
Kvalifikace pro systémově důležitou finanční instituci (SIFI)
Proces určení, které společnosti jsou systémově důležité finanční instituce (SIFI), prošel některými změnami pozdě. Dříve byly finanční nástroje s aktivy více než 50 miliard USD označeny za systémově důležité.
Poté, v roce 2018, po vlně stížností menších bank, které se snažily zvládnout náklady spojené s dodržováním posílené regulace, prezident Donald Trump, který označil zákon Dodd-Frank za „velmi negativní sílu“, podepsal do zákona částečný návrat. Vyúčtování zvýšilo práh systémově důležité finanční instituce (SIFI) na 100 miliard dolarů a o 18 měsíců později až na 250 miliard dolarů.
Očekává se, že tyto změny osvobodí zhruba 26 bank od přísných ročních zátěžových testů, čímž se počet institucí, které čelí zvýšenému dohledu, sníží na asi 12. Tyto osvobozené pohledy ušetří milionům nákladů na dodržování předpisů. Menší dohled by jim měl také poskytnout větší flexibilitu při rozšiřování jejich podnikání.
Faktory Systémově důležitá finanční instituce (SIFI)
V minulosti se proces určování, zda nebankovní instituce představuje systémová rizika, dostal pod silnou kritiku. Společnost MetLife Inc. (MET) vyhrála v březnu 2016 žalobu, která protestovala proti její systémově významnému postavení. Soudce označil vládní rozhodnutí označit životní pojišťovnu za „svévolnou a rozmarnou“.
Skeptici označení systémově důležitých finančních institucí (SIFI) a předpisů Dodd-Frank obecněji argumentovali, že spíše než brání firmám, aby byly „příliš velké na to, aby selhaly“, označení pouze identifikuje ty, které jsou.
Někteří tvrdí, že zvýšená regulační zátěž ve skutečnosti zvyšuje riziko finanční nákazy: protože větší banky jsou lépe schopny nést dodatečné náklady, v důsledku toho vyšly silnější - a větší - a ironicky tak vedly k větší koncentraci v finanční sektor.
Prezident Trump je 2018 Crapo Bill, jinak známý jako ekonomický růst, regulační úleva a zákon o ochraně spotřebitele, doufá, že odstraní tuto hrozbu tím, že osvobodí středně velké věřitele od přísné a nákladné regulační kontroly.
