Kolosální fúze mezi dvěma z nejvýznamnějších společností v tabákovém průmyslu - Philip Morris International Inc. (PM) a Altria Group, Inc. (MO) - je v kouři. Méně než měsíc poté, co obě společnosti předložily navrhovanou unii, Philip Morris ve středu oznámil, že ukončil rozhovory o fúzích ve výši 187 miliard dolarů, a místo toho se zaměří na spuštění zařízení IQOS - tabákového produktu nehořlavého za tepla schváleného potravinářským průmyslem and Drug Administration (FDA) - jako součást společného zájmu společnosti Altria o dosažení budoucnosti bez kouře.
Podle agentury Reuters zdroj obeznámený s jednáním uvedl, že Philip Morris dostal do obchodu chladné nohy, protože regulační tlak na výrobce vapovacích zařízení Juul Labs, společnost, v níž Altria vlastní 35% podíl. Trumpova administrativa nedávno navrhla zákaz všech ochucených e-cigaret, které představují 80% prodeje společnosti Juul, poté, co v posledních dvou letech jejich používání dospívajícími stoupli. Phillip Morris také čelil rostoucí nespokojenosti ze strany akcionářů, kteří zůstávali skeptičtí ohledně toho, jaké výhody by přivázání těchto dvou tabákových firem přineslo.
Zprávy o neúspěšném sloučení se shodují s generálním ředitelem společnosti Juul Kevin Burns odstoupil, aby udělal cestu pro KC Crosthwaite, který opouští svou roli vedoucího strategie a růstu v Altrii. Instalace zkušeného veterána s tabákem do čela společnosti pro elektronickou cigaretu může naznačovat Juulův úmysl spolupracovat s regulátory.
Z technického hlediska jsou ceny akcií společností Philip Morris a Altria spolu s cenami londýnského British American Tobacco plc (BTI) v zásadních úrovních podpory a zdá se, že jsou připraveny pokračovat ve včerejší rally v odvětví úlev. Podívejme se na každé vydání podrobněji a vymyslíme některé možné obchodní hry.
Philip Morris International Inc. (PM)
Společnost Philip Morris vyrábí a prodává cigarety a jiné výrobky obsahující nikotin, jakož i související elektronická zařízení a příslušenství. Společnost za ikonickými cigaretovými značkami, jako jsou Marlboro a Chesterfield, vykázala ve druhém čtvrtletí upravený zisk 1, 46 dolaru na akcii z prodeje na 7, 7 miliardách dolarů. Obě čísla překonala očekávání Wall Streetu, že meziročně zaznamená silný růst o 8, 5% a 5, 4% na bázi konstantních měn. Po zprávě o pozitivních výnosech analytik Barclays Guarav Jain povýšil Philip Morris ze stejné váhy na nadváhu a zvýšil svůj cenový cíl z 82 USD na 100 USD. Jain citoval revidovanou směrnici růstu příjmů společnosti o 6% pro tuto změnu. Akcie se obchodovaly na 75, 28 USD s tržní kapitalizací 117, 12 miliard USD a nabízejí dividendový výnos 6, 54%, akcie se meziročně vrátily o 12, 36% (YTD), což k 26. září 2019 překonalo průměr tabákového průmyslu o 8, 43%.
Akcie Philip Morris oscilují v sestupném kanálu 14 dolarů od začátku června. Zprávy o neúspěšném sloučení s Altrií posunuly cenu akcií o více než 5% nad těžký objem z nižší trendové linie vzoru - tah, který může vyústit v krátkodobý test nejvyšší trendové linie kanálu za 84 USD. Obchodníci, kteří se chtějí umístit na následný nákup na tuto úroveň, by měli zadat příkaz stop-loss těsně pod 74 USD, aby se ochránili před náhlým obratem v ceně. Obchod nabízí atraktivní poměr rizika a odměny ve výši téměř 1: 7 za předpokladu, že bude provedena exekuce za včerejší závěrečnou cenu (zisk 8, 70 USD na akcii oproti 1, 30 USD na akcii).
Altria Group, Inc. (MO)
Richmond ve Virginii se sídlem Altria Group prodává cigarety, bezdýmné výrobky a víno ve Spojených státech. Dolní linie 100letého tabákového gigantu vzrostla ve srovnání s předchozím čtvrtletím o 8, 9%, což bylo posíleno zvýšenými příjmy ze segmentů kouřitelných a bezdýmných produktů společnosti, jakož i vyššími upravenými výdělky z kapitálových investic společnosti Altria v pivovarnickém titanu Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Analytici mají 12měsíční cenový cíl na akcii za 54, 71 $, což znamená, že 35% vzhůru od středečního 40, 56 USD. K 26. září 2019 mají akcie společnosti Altria tržní hodnotu 75, 78 miliardy USD, přinášejí oko-zalévání 8, 25% a meziročně se obchodují zhruba o 13%.
Cena akcií výrobce cigaret mezi koncem ledna a březnem prudce stoupala, od té doby však zůstala omezena na úzký sestupný kanál. V současné době se zdá, že akcie nacházejí podporu na úrovni 40 dolarů poblíž spodní trendové linie vzoru a lednového výkyvu. Před zaujetím dlouhé pozice mohou obchodníci čekat, až čára klouzavého průměrného konvergenčního divergence (MACD) překročí nad svou signální linku, aby se přidalo potvrzení. Ti, kteří obchodují, by měli zvážit nastavení příkazu k zisku mezi 45 až 46 $, kde cena narazí na odpor 50denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA) a horní trendové linie kanálu. Omezte nevýhodu nastavením zastávek pod září na minimum 39, 30 $.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco prodává s Glo tradiční tabákové a nikotinové výrobky a také e-cigarety s párou, včetně ohnivého tabáku značky Vype. Mezi známé značky v portfoliu společnosti patří Dunhill, Camel a Benson & Hedges. Tabákový gigant s výší 83, 22 miliard dolarů, který v první polovině roku 2019 zaznamenal nárůst své horní linie o 4, 1%, oznámil začátkem tohoto měsíce, že do ledna jako nový generální ředitel plánuje snížit celosvětově o 2300 pracovních míst nebo o něco více než 4% svých zaměstnanců. Jack Bowles usiluje o zvýšení výnosů u kontroverzních e-cigaret. Od 26. září 2019 britská americká tabáková burza sportuje nejlepší YTD výkon tří diskutovaných společností, vrací 18, 03% a také vyplácí lákavý dividendový výnos 7, 43%.
Od stanovení výše 2019 těsně nad 41 USD v březnu se akcie společnosti obchodovaly v širokém vzestupném trojúhelníku, přičemž ani býci ani medvědi nedokázali zápasit s cenovou akcí. Pozitivnějším krokem je, že akcie vzrostly o 3% výše ve středu poté, co opuštěný příběh o fúzi zasáhl novinové zprávy, které se uzavíraly nad 200denní SMA a krátkodobá trendová linie umístěná v trojúhelníkovém vzorci. Ti, kteří si zde chtějí koupit, by měli přemýšlet o stanovení cíle zisku blízko výše uvedeného YTD a snížení ztrát, pokud cena klesne pod 24 září nízko na 35, 23 $. Řiďte riziko změnou příkazů k zastavení do bodu zlomu, pokud se akcie pohybují nad horní trendovou linií trojúhelníku za 38 USD.
StockCharts.com
