Mezinárodní fondy obchodované na burze dluhopisů (ETF) investují do dluhových cenných papírů emitovaných mimo USA. Nabízejí investorům expozici vůči zahraničním vládním a podnikovým dluhopisům, které poskytují geografickou diverzifikaci portfolia s pevným výnosem. Mnoho mezinárodních dluhopisů ETF drží dluhové cenné papíry denominované v cizí měně, a lze je tedy použít k zajištění proti poklesu hodnoty dolaru. Ostatní mezinárodní dluhopisy ETF, zejména ty, které se zaměřují na emise dluhopisů na rozvíjejících se trzích, drží zahraniční dluhové cenné papíry denominované v amerických dolarech a nevystavují investory měnovému riziku. Zatímco všechny mezinárodní dluhopisy ETF přinášejí určitá rizika, je k dispozici řada solidních možností, které odpovídají potřebám většiny investorů.
1. Vanguard Total International Bond ETF
Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX) poskytuje expozici vládním a podnikovým dluhopisům investičního stupně denominovaným v cizích měnách. Usiluje o sledování amerického dolaru zajištěného Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index. Tento index je navržen jako měřítko celosvětových investičních dluhových trhů s pevnou sazbou a zahrnuje více než 8 000 dluhopisů. Vanguard Total International Bond ETF využívá pasivně spravovanou strategii vzorkování indexů, aby se přiblížila charakteristikám podkladového indexu.
Od listopadu 2015 má společnost BNDX v čistých aktivech přes 3 927 dluhopisů přibližně 50 miliard dolarů. Plných 57% dluhopisů ve fondu pocházelo z Evropy, zatímco dalších 27, 9% pocházelo z asijsko-tichomořského regionu. Japonsko má největší alokaci dluhopisů na 22%, zatímco Francie má alokaci 11, 5%. Zaokrouhlením ostatních pěti zemí je Německo s 9, 9%, Spojené království s 9% a Itálie s 8, 3%. Přestože jsou dluhy fondu denominovány v cizí měně, vstupuje do měnových zajišťovacích transakcí, aby odpovídaly výsledkům základního indexu, který je sám zajištěn dolaru, a chrání investory před měnovým rizikem. BNDX má poměr nákladů 0, 19%.
2. Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF
Dluhopis Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (NASDAQ: VWOB) se snaží sledovat výkonnost indexu RIC Capped Index Emergency Markets Barclays USD Emerging Markets Government. Tento index je navržen jako měřítko investiční návratnosti dluhopisů denominovaných v amerických dolarech vydaných vládami, vládními agenturami a vládními společnostmi ve více než 50 ekonomikách rozvíjejících se trhů. Společnost VWOB využívá strategii vzorkování k investování do skupiny dluhových cenných papírů, která se přibližuje rizikovým faktorům a jiným kvalitám zjištěným v podkladovém indexu.
Od listopadu 2015 zahrnuje VWOB celkem 650, 5 milionu USD v celkových čistých aktivech na 866 dluhopisech. Největší alokace fondu je pro Čínu ve výši 12, 5%. Další alokace vyšší než 5% zahrnují Mexiko na 8, 4%, Brazílii na 7, 9%, Rusko na 7, 3%, Indonésii na 5, 9%, Turecko na 5, 8% a Spojené arabské emiráty na 5, 3%. Vzhledem ke svému zaměření je VWOB vystavena vysokému tržnímu riziku. Zahrnuje také kombinaci dluhopisů s investičním stupněm a nižším než investičního stupně. Přibližně 21, 9% dluhopisů ve fondu nese hodnocení investičního stupně od Moody's Investors Service v Aa nebo A. Asi 45, 6% dluhopisů ve fondu nese hodnocení střední kvality Baa. Zbývajících 32, 5% dluhopisů jsou dluhopisy s vysokým výnosem s ratingem pod Baa. VWOB má poměr nákladů 0, 34%.
3. Invesco International Corporate Bond ETF
Invesco International Corporate Bond ETF (NYSEARCA: PICB) nabízí investorům expozici podnikovým dluhopisům investičního stupně vydaným v cizí měně. PICB se snaží sledovat výkonnost mezinárodního indexu podnikových dluhopisů společnosti S&P, který měří výkonnost podnikového dluhu vydaného v měnách skupiny deseti (G-10) zemí bez amerického dolaru. Měny zahrnují kanadský dolar, australský dolar, britskou libru, japonský jen, norskou korunu, novozélandský dolar, švédskou korunu, švýcarský frank a euro.
PICB používá reprezentativní přístup k vzorkování pro přiblížení charakteristik podkladového indexu. Od listopadu 2015 má PICB v čistých aktivech přes 357 dluhopisů asi 189 milionů dolarů. Asi 50, 6% aktiv je přiděleno na dluhopisy denominované v eurech, 32, 8% na dluhopisy denominované v britských librách a 13, 3% na dluhopisy denominované v kanadských dolarech. Žádná jiná měna není větší než 1, 1%. Přibližně 52% fondu je přiděleno sektoru finančních služeb, 17, 2% je přiděleno sektoru veřejných služeb a 7, 8% je přiděleno sektoru telekomunikací. PICB má poměr nákladů 0, 5%.
4. iShares International Treasury Bond ETF
Mezinárodní dluhopis iShares International Treasury Bond ETF (NASDAQ: IGOV) poskytuje investorům expozici vládním dluhopisům investičního stupně denominovaným v cizích měnách. Cílem tohoto ETF je sledovat investiční výsledky indexu S-P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, který měří výkon státní pokladny vydané 18 vládami rozvinutých trhů mimo Spojené státy americké. IGOV využívá strategii pasivního reprezentativního vzorkování k přiblížení investičního profilu podkladového indexu.
Od listopadu 2015 zahrnuje IGOV přibližně 482 milionů USD v čistých aktivech rozložených na 600 dluhových cenných papírech. Více než 22, 5% fondu je přiděleno japonským státním dluhopisům, což je největší alokace se značnou marží. Francouzské, německé a italské státní dluhopisy představují každý z více než 6% aktiv fondu, zatímco dluhopisy ze Spojeného království představují 5, 5% a dluhopisy z Belgie a Španělska představují asi 4, 7%. Více než 56% aktiv IGOV má rating AA & AAA podle Standard & Poor's, což znamená investice vysoké nebo prvotřídní. Přibližně 4, 7% aktiv ve fondu je hodnoceno pod investičním stupněm. IGOV má poměr nákladů 0, 35%.
5. SPDR DB Mezinárodní vládní dluhopis chráněný proti inflaci ETF
Mezinárodní vládní dluhopis SPDR DB s ochranou před inflací ETF (NYSEARCA: WIP) poskytuje investorům expozici vůči státním dluhopisům chráněným proti inflaci, které vydalo 17 národních vlád v cizích měnách. WIP se snaží sladit výkonnost DB Global Government ex-US Index vázaného dluhopisového limitu, který měří výkonnost cenných papírů chráněných proti inflaci ve vyspělých a rozvíjejících se ekonomikách po celém světě. Fond používá strategii pasivního vzorkování k přiblížení výkonnosti podkladového indexu.
Od listopadu 2015 zahrnuje WIP v čistých aktivech přes 137 cenných papírů přibližně 705 milionů USD. Přibližně 18, 9% fondu je přiděleno na cenné papíry vydané Spojeným královstvím, 15, 5% na francouzské cenné papíry a 6, 1% na japonské cenné papíry. Mezi další země s více než 4% alokací patří Jižní Korea, Švédsko, Izrael, Kanada, Itálie, Německo, Chile, Mexiko a Austrálie. WIP má poměr nákladů 0, 5%.
