Co je fond pro sledování?
Sledovací fond je indexový fond, který sleduje široký tržní index nebo jeho segment. Sledovací fondy jsou také známé jako indexové fondy, jejichž cílem je nabídnout investorům expozici celému indexu za nízkou cenu. Tyto fondy se snaží replikovat držbu a výkonnost určeného indexu, konstruovaného jako ETF nebo alternativní investice, aby splnily sledovací cíl fondu.
Klíč s sebou
- Sledovací fondy jsou indexové fondy používané ke sledování širokého tržního indexu nebo jeho segmentu; označují se také jako indexové fondy.Indexové fondy jsou řízeny sledovacími funkcemi a fondy sledovacího fondu se snaží replikovat výkonnost tržního indexu. Fondy pasivně spravovaného sledovacího fondu mohou zahrnovat přizpůsobené indexy pro tržní sektory, segmenty a témata. V dnešní době vedla inovace na trhu k potenciálu fondů přizpůsobeného sledování, které poskytují cílenější investice. Přizpůsobené sledovací fondy jsou pro investory relativně nízké náklady a díky strategii replikace indexu udržují nižší celkové náklady.
Jak funguje fond sledování
Pojem „fond sledování“ se vyvinul z funkce sledování, která řídí správu fondu indexů. Fondy společnosti Tracker se snaží replikovat výkonnost tržního indexu. Inovace trhu významně rozšířila počet sledovacích fondů dostupných na investovatelném trhu.
Investování do indexového fondu je formou pasivního investování. Zpočátku byly zavedeny indexové fondy s cílem poskytnout investorům nízkonákladový investiční nástroj, který umožňuje vystavení mnoha cenných papírů zahrnutých do tržního indexu. Hlavní výhodou takové strategie je nižší poměr nákladů na indexový fond.
Mezi oblíbené indexy pro expozici na americkém trhu patří S&P 500, Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite. Investoři často volí tradiční fondy pro sledování, protože většina správců investičních fondů nedokáže trvale porazit široké tržní indexy.
Většina sledovacích fondů jsou buď příjmy nebo akumulační jednotky. Příjem je vyplácen držitelům fondů jako hotovost, v prvním a v druhém případě je příjem ponechán v rámci fondu za účelem reinvestování.
Zvláštní úvahy
S postupujícím vývojem trhů se investiční společnosti snažily uspokojit komplexní požadavky vývojem nových a inovativních fondů a indexů, které uspokojí investory. Výsledkem je, že mnoho investičních společností nyní spolupracuje se specializovanými poskytovateli indexů nebo si vytváří vlastní přizpůsobené indexy pro použití v pasivně spravovaných fondech. S tímto vývojem na trhu nyní prostředky pro sledování nyní zahrnují mnohem širší definici.
Pasivně spravované fondy sledovače nyní zahrnují přizpůsobené indexy pro segmenty trhu, sektory a témata. Strategie fondu pro sledování se také rozšířily nad rámec tradičních strategií růstu a hodnotového indexu tak, aby zahrnovaly indexy prověřované na širokou škálu charakteristik a základů.
Přizpůsobené sledovací fondy se stále snaží sledovat předdefinovaný tržní index, ale poskytují mnohem cílenější investice. Díky relativně nízkým nákladům pro investory jsou schopni udržet nižší celkové výdaje fondu pokračováním v používání strategie replikace indexů a získáváním mnoha výhod aktivního řízení fondu prostřednictvím prověřovaných indexů.
Tyto fondy potřebují provádět významné transakce s fondy pouze tehdy, když se upravený index rekonstituuje, což je obvykle jednou ročně. Přizpůsobené fondy pro sledování nabízejí investorům širší škálu možností a zároveň zmírňují řadu významných výzev pro manažery fondů při porážení trhu.
Příklady fondů sledování
Investoři najdou dostupné prostředky pro sledování pro téměř každý tržní index na světě. Jedním z nejpopulárnějších sledovacích fondů je SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fond má ve správě aktiv 270 miliard dolarů. Má poměr nákladů 0, 0945%.
K 23. říjnu 2019 měla průměrný denní objem 58, 8 milionu akcií. Meziroční výnos SPY do 23. října 2019 úzce odpovídal návratnosti S&P 500 na 21, 7%.
Mnoho společností si také může vytvořit své vlastní indexy se zadanými kritérii pro fondy sledovače. Příkladem je Fidelity Quality Factor ETF (FQAL). Fond sleduje přizpůsobený index vytvořený společností Fidelity s názvem Fidelity US Quality Factor Index. Fidelity Quality Factor ETF usiluje o replikaci držení a výkonu indexu Fidelity US Quality Factor Index. Index používá metodiku screeningu k identifikaci vysoce kvalitních akcií s velkým a středním kapitálem.
Investoři se vystavují vysoce kvalitním americkým akciím s velkým a středním kapitálem, zatímco fond vyžaduje nižší náklady díky své konstrukci replikace indexů. K 23. říjnu 2019 se Fidelity Quality Factor ETF vrátil meziročně o 18, 8% a pečlivě sledoval návratnost svého indexového benchmarku na 19, 4%. Mezitím fond překonává široký americký vesmír s velkou a střední kapitalizací zastoupený společností Russell 1000, která má meziroční návratnost 21, 2%.
