Co je růstová společnost?
Růstová společnost je jakákoli společnost, jejíž podnikání generuje významné pozitivní peněžní toky nebo výdělky, které rostou výrazně rychleji než celková ekonomika. Růstová společnost má sklon mít velmi ziskové příležitosti k reinvestování pro svůj vlastní nerozdělený zisk. Typicky tedy vyplácí akcionářům jen málo nebo žádné dividendy, které se rozhodnou místo toho vrátit většinu nebo všechny své zisky zpět do svého rozšiřujícího se podnikání.
Porozumění růstu společnosti
Růstové společnosti charakterizovaly technologický průmysl. Typickým příkladem rostoucí společnosti je společnost Google, která od počáteční veřejné nabídky (IPO) výrazně zvýšila příjmy, peněžní toky a výdělky. Očekává se, že růstové společnosti, jako je Google, v budoucnu výrazně zlepší své zisky; trh tak zvyšuje své ceny akcií na vysoké ocenění. To je v kontrastu s vyspělými společnostmi, jako jsou například energetické společnosti, které mají tendenci vykazovat stabilní výdělky s malým nebo žádným růstem.
Růstové společnosti vytvářejí hodnotu pokračováním v rozšiřování nadprůměrných příjmů, volného cash flow a výdajů na výzkum a vývoj. Růstoví investoři se méně obávají růstu dividend, vysokých poměrů ceny k výdělku a vysokých poměrů ceny a knihy, kterým čelí růstové společnosti, protože se zaměřují na růst tržeb a udržení vedoucího postavení v tomto odvětví. Celkově platí, že růstové akcie vyplácejí nižší dividendy než akcie s hodnotami, protože zisky jsou znovu investovány do podnikání, aby se podpořil růst výnosů.
Bull trhy jsou ideální podmínky pro růstové společnosti
Během býčích trhů jsou upřednostňovány růstové zásoby a mají tendenci překonávat hodnoty akcií z důvodu environmentálního rizika a nízkého rizika na trzích. Růstové akcie však během medvědích trhů mají tendenci podhodnocovat zásoby, protože slabá ekonomická aktivita brzdí růst tržeb a motor růstu, který akcie zvyšuje.
Classic Growth Stocks: Google, Tesla a Amazon
Převážná většina růstových společností sídlí v technologickém sektoru, kde jsou typické rychlé inovace a růstové výdaje. Google, Tesla a Amazon jsou tři klasické příklady růstových společností, protože se i nadále zaměřují na investice do inovativních technologií, růst prodeje a expanzi do nových podniků.
Zatímco tyto tři růstové akcie mají dražší ocenění než S&P 500, Google, Tesla a Amazon jsou také vedoucími pracovníky ve svých specializovaných odvětvích. Google pokračuje ve svém technologickém konglomerátním stavu rozšiřováním o nové technologie, jako je umělá inteligence. Tesla je oblíbeným výrobcem elektrických automobilů a nesporným lídrem v oboru. Mezitím Amazon pokračuje v narušení maloobchodu prostřednictvím své platformy elektronického obchodování, která odvádí podnikání od tradičních maloobchodních prodejců cihel a malty. To jsou atraktivní příběhy pro investory, kteří hledají růst, který bude pokračovat i v budoucnu.
