Major Moves
Surová ropa se zasekla uprostřed geopolitické remorkéry s nabídkou a poptávkou, která ji táhne dvěma opačnými směry.
Na jedné straně máte obavy týkající se dodávek - jako sankce Spojených států za íránskou ropu, zpomalení produkce břidlic v USA a kontaminovaná ruská ropa - které se snaží zvýšit cenu ropy výše.
Na druhé straně máte obavy z poptávky - jako potenciální zpomalení světové ekonomiky díky obchodní válce mezi Spojenými státy a Čínou - které se snaží tlačit cenu ropy níže.
Právě teď, poptávka obavy vyhrávají. Surová ropa dnes poprvé poprvé od 29. března praskla pod 60 USD za barel a uzavřela se na 57, 74 USD, když se obchodní napětí zvýšilo.
Pro nezávislé ropné a plynárenské společnosti, jako jsou Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) a Noble Energy, Inc. (NBL), to byla hrozná zpráva, která dnes klesla o 7, 93%, 7, 30% a 6, 93%. Čím nižší jsou ceny ropy, tím méně peněz tyto společnosti vydělávají na každý barel ropy, který vytáhnou ze země.
Pokud se obchodní rozhovory mezi Spojenými státy a Čínou brzy nezlepší, bude pravděpodobně klesat cena ropy. Jedna věc, která by mohla stabilizovat ceny ropy, je prudké snížení produkce Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), ale to se pravděpodobně nestane až později v létě, kdy se skupina setká, pokud vůbec.
S&P 500
S&P 500 se dnes sotva vyhýbalo dokončování hlavy a ramen. Index se snížil na denní minimum 2 805, 49 - což je v souladu s potenciálním výstřihem medvědího vzoru - a poté se shromáždil do závěrečného zvonu. Index se uzavřel na 2 822, 24, ale obchodníci mají ještě hodně práce na stabilizaci akciového trhu před dlouhým třídenním víkendem Memorial Day.
Jak jsem již zmínil výše, nejtěžší byly zasaženy nezávislé zásoby ropy a zemního plynu, ale tahy ve velkých technologických společnostech - jako United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) a International Business Machines Corporation (IBM) - nepomohly býčí příčina hodně.
Jediným jasným místem na Wall Street dnes byl sektor veřejných služeb. Zásoby veřejných služeb vzrostly se snížením výnosů státní pokladny - díky tomu byly dividendové výnosy z těchto akcií ve srovnání s nimi atraktivnější - a obchodníci začali rotovat peníze do více defenzivních sektorů.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) a Duke Energy Corporation (DUK) byly tři nejlepší výkonné akcie v sektoru utilit, ale jejich zisky byly utlumeny na 1, 49%, 1, 45% a 1, 24%.
Dávejte pozor na podporu zítra na 2 816, 94. Pokud nedokáže vyrazit na prodloužený víkend, může být S&P 500 připravena na větší opravu.
:
Jak ropa ovlivňuje ceny plynu?
5 kroků k dosažení zisku v obchodování s ropou
Ropa a měny: Pochopení jejich korelace
Indikátory rizika - TNX
Pokud jde o diverzifikaci portfolia, máte dvě základní možnosti. Můžete si koupit akcie, nebo si můžete koupit dluhopisy, jako jsou americké státní pokladny.
Nyní uznávám, že proliferace produktů obchodovaných na burze (ETP) - jako jsou fondy obchodované na burze (ETF) a směnky obchodované na burze (ETN) - umožnilo diverzifikovat vaše portfolio do řady dalších aktiv, jako je zlato, ropa a cizí měny. Ale pokud jde o to, většina obchodníků stále přiděluje většinu svých investičních dolarů na akcie a dluhopisy.
Když jsou obchodníci přesvědčeni, že americké a globální ekonomiky budou v budoucnu růst, mají tendenci vkládat více peněz do akcií a méně peněz do dluhopisů. Naopak, když jsou obchodníci méně sebevědomí, že americké a globální ekonomiky budou růst, mají tendenci vkládat méně peněz do akcií a více peněz do dluhopisů. Když to víme, můžeme sledovat známky toho, že obchodníci přesunují peníze z jedné třídy aktiv do druhé a extrapolovat, co se děje s důvěrou obchodníků.
Dnes jsme viděli potvrzení, že obchodníci stěhují peníze do státních pokladen velkým způsobem. Když obchodníci začnou přemisťovat peníze do státních pokladen, cena těchto státních pokladen se zvyšuje v reakci na nárůst poptávky. To zase tlačí výnosy státní pokladny níže, protože ceny a výnosy mají inverzní korelaci.
Desetiletý výnos státní pokladny (TNX) je od listopadu 2018 v sestupném trendu, protože rostoucí počet obchodníků stěhuje peníze z akcií a zpět do státních pokladen. K jeho poslednímu opuštění podpory došlo 27. března, když se odrazil od podpory na 2, 36%.
Bohužel pro býky na akciovém trhu se tato úroveň dnes nedokázala udržet. TNX se zhroutil díky podpoře a klesl na blízko na 2, 30% - nejnižší úroveň od 17. října 2018 - protože více obchodníků vytáhlo peníze z akcií a vložilo je do státních pokladen.
Když to vidím, říká mi, že někteří obchodníci ztrácí důvěru v akcie. Ještě je příliš brzy na paniku. Koneckonců, S&P 500 během roku 2019 lezl, zatímco TNX klesal, ale je to varovný signál, že býčí síla signalizuje.
:
Které ekonomické faktory ovlivňují výnosy státní pokladny?
JPM Dimon Sees 10-Year Treasury Yields na 5%
Porozumění výnosu a úrokových sazeb státní pokladny
Sečteno a podtrženo - obchodování s obchodní válkou
Obchodování s obchodní válkou se ukázalo na Wall Street neuvěřitelně obtížné. Zdá se, že jakákoli a každá část potenciálně dobrých nebo špatných zpráv má v dnešní době schopnost trhat trh výše nebo níže.
Doufejme, že brzy dostaneme úlevu, ale do té doby to vypadá, že na trhu budou převládat témata volatilita a nejistota.
