Co je to Ultrafast Trading?
Ultrarychlé obchodování je metoda obchodování s akciemi pomocí počítačů a algoritmů k provádění obchodů během milisekund od změn na trhu.
Klíč s sebou
- Ultrarychlé obchodování, také známé jako vysokofrekvenční obchodování, je velmi konkurenční způsob obchodování, ke kterému dochází zcela online pomocí počítačových programů, které umožňují bleskově rychlé obchody. Velmi rychlé kritiky za zvýšení závažnosti kolísání zásob a přispění k manipulaci cen akcií. Zastáncové softwaru říkají, že to dělá opak, a zvyšuje účinnost, pokud jde o obchodování.
Jak funguje Ultrafast Trading
Ultrarychlé obchodování, také známé jako vysokofrekvenční obchodování, je velmi konkurenčním způsobem obchodování, ke kterému dochází zcela online. Ačkoli to usnadňují makléřské firmy, děje se to bez lidské složky, která se tradičně používá. Tyto počítačové programy umožňují bleskově rychlé obchody, které mohou jednat rychle a opakovaně na základě malých cenových rozdílů, a zvyšují tak velký zisk, než bude mít trh čas na nápravu.
I když tato forma obchodování může být velmi výnosná, vyžaduje obrovské množství zdrojů, aby mohla být zaměstnána. S tím není také jeho kontroverze. Velmi rychlé obchodování bylo silně kritizováno za zvýšení závažnosti kolísání zásob a přispění k manipulaci s cenami akcií. Zastáncové softwaru říkají, že to dělá opak, a zvyšuje účinnost, pokud jde o obchodování.
Byly podány žaloby týkající se vlastnictví technologie za softwarem. Investiční společnosti obvinily jednotlivce, které najali, aby napsali kód, který si vezmou s sebou, když se přesunou na jiné makléřství.
Velmi rychlé obchodování ve zprávách
V roce 2010 se stalo středem pozornosti ultrarychlé obchodování, když byl Sergey Aleynikov, dříve Goldman Sachs, shledán vinným z krádeže kódu za ultrarychlé obchodní algoritmy banky. Bylo řečeno, že kód byl zodpovědný za 300 milionů dolarů z příjmů firmy za rok 2009, což bylo méně než jejich celkové příjmy 45 miliard dolarů, ale stále velká částka vzhledem k nízkým režijním nákladům používaným k provádění těchto vysokofrekvenčních obchodů.
Nakonec byl Aleynikov odsouzen za krádež majetkových informací od Goldmana Sachse s úmyslem je přenést do společnosti, kterou nedávno najal, Teza Technologies. Bylo oznámeno, že Teza Technologies bude platit Aleynikovovi trojnásobek toho, co Goldman Sachs musel vytvořit algoritmy pro obchodní platformu hedgeových fondů.
V dnešní době jsou kódy již z velké části napsány a mnoho větších makléřských společností má technologii, která může konkurovat v ultrarychlém obchodním sektoru. To ponechává menší část trhu, aby mohla využít. Od té doby, kdy Goldman Sachs bojoval proti své žalobě, se zisky z těchto druhů obchodů začaly snižovat.
V roce 2017 klesly zisky společností provádějících vysokofrekvenční obchody pod 1 miliardu USD. To znamenalo, že obchody poprvé klesly na toto rozmezí od doby před recesí v polovině roku 2000. S více společnostmi, které se pokoušejí využít těchto malých tržních výkyvů, je jich méně k dispozici.
Mezi top ultrarychlé obchodní společnosti patří: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital a Jump Trading. Zatímco v celém odvětví je poměrně tiché poskytování veřejně dostupných informací, populární kniha Flash Boys: Wall Street Revolt od Michaela Lewise popisuje svět vysokorychlostního obchodování prostřednictvím účtů účastníků Wall Street. Kniha dokonce dosáhla na první místo v seznamu nejlepších prodejců New York Times za několik týdnů.
