Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) je známý vývojář a provozovatel restaurací s nabídkou zaměřenou na burritos, tacos, burrito mísy a saláty. Společnost byla založena v roce 1993. To hlásí nějaký vedoucí tržní růst příjmů, který získal určitou pozornost od investorů. Jak 30. září 2018, společnost měla 2, 424 Chipotle restaurací po celých Spojených státech a 37 mezinárodních umístěních.
Chipotle má jednoduché menu a nabídky ekologických produktů, které lze přizpůsobit vkusu spotřebitelů. Rovněž integruje některé špičkové technologie prostřednictvím elektronického obchodování. Celkově jeho chytré marketingové kampaně a alternativní nabídka vytvořily velmi pozitivní značku s vysokou přitažlivostí mezi spotřebiteli.
Příjmy Chipotle
Co se týče nejvyšší úrovně, společnost Chipotle zaznamenala výrazný růst tržeb. Ve třetím čtvrtletí roku 2018 zaznamenala společnost Chipotle růst příjmů za devět měsíců o 9%, zatímco srovnatelný růst obchodů činil 3, 3%. Za posledních dvanáct měsíců (TTM) do listopadu 2018 činil jednoroční růst tržeb 14, 65% a tříletý anualizovaný růst tržeb 2, 90%.
Jen málo restaurací dosáhlo tak vysokého tempa růstu. Hlavní restaurační podniky, včetně McDonald's, Yum a Wendy's, vykazovaly v těchto časových rámcích negativní růst. Potvrzuje to poptávku společnosti Chipotle na trhu, silný podíl na značce a schopnost vytvářet konzistentní opakované prodeje.
Okraje
Marže mohou být důležitým rozdílem v restauračním podnikání, kdy zavedené společnosti vykazují vysoké marže a příkladnou efektivitu podnikání. Zatímco Chipotle vzkvétá, jeho marže zaostávají konkurenty a jsou klíčovou oblastí zájmu analytiků z oboru. S hrubou marží TTM 18%, provozní marží TTM 7% a čistou marží TTM 4% je poslední mezi některými ze svých největších konkurentů. Mezi některé faktory, které to ovlivňují, patří její rozšiřování restaurací a integrace nových technologií do stávajících restaurací, jako je digitální vyzvednutí.
Čistý příjem
Přestože společnost vykazuje nejnižší marže v tomto odvětví, vykazuje také některé z nejvyšších růstů čistých příjmů, což znamená, že má prostor pro zlepšení, které by mohlo potenciálně vést k dalšímu vzestupnému potenciálu. U TTM má CMG provozní příjem 339 milionů USD s ročním nárůstem o více než 300%. Její čistý příjem z TTM je 334 milionů USD s ročním tempem růstu 668%. Zisk na akcii pro TTM činil 6, 72 USD za jednoroční nárůst o 701%.
Metriky oceňování
Řízení kapitálu s integrací nových investičních projektů je vždy starostí pro vrcholový management. Nové technologie a rozšíření restaurací jsou faktory, které v nejbližší době ovlivní marže i návratnost investorů. To lze vidět v některých metrikách oceňování pro Chipotle. Chipotle má pětiletou roční rentabilitu aktiv 13, 01% a pětiletou roční rentabilitu vlastního kapitálu 17, 12%, což je méně než většina konkurentů. Chipotle má cenu k výdělku 70 a cenu k prodeji 3.
CMG byla špičková burza. Pro období TTM do 23. listopadu vede své konkurenty se ziskem 68%.
Chipotle's Management
Chipotle má zručný manažerský tým s mnoha průmyslovými zkušenostmi. V březnu 2018 jmenoval Brian Niccol za svého generálního ředitele. Současně se Steve Ells, zakladatel společnosti, stal předsedou výkonné rady. Mezi další členy vyššího managementu patří Chris Brandt, Curt Garner a John Hartung
Sečteno a podtrženo
Chipotle se podařilo překonat růst příjmů v průmyslu s několika klíčovými charakteristikami. Nabízí alternativu k mnoha tradičním názvům v restauračním průmyslu. Rovněž učinila velké pokroky v implementaci digitální technologie, která zákazníkům umožňuje nakupovat online a vyzvedávat v obchodě, což je důležitý růstový faktor, protože prodeje elektronického obchodování se v maloobchodě celkově zvyšují. Její kapitálové iniciativy byly úspěšné a její výhled je celkově pozitivní, protože pomáhá PE zůstat vysoko. Stál před některými problémy v kvalitě potravin a její marže zůstávají nízké, což budou faktory, které je třeba sledovat, jak se bude nadále rozšiřovat.
