Co jsou náklady na upisování
Náklady na upisování jsou náklady a výdaje spojené s upisovací činností. Náklady na upisování zahrnují širokou škálu výdajů a přesná definice se liší pro pojišťovny a investiční banky. Čím nižší jsou tyto výdaje jako kategorie hlavních nákladů v poměru k upisovací činnosti, tím vyšší je ziskovost pojišťovny nebo investiční banky.
BREAKING DOWN Náklady na upisování
U pojistitele mohou náklady na upisování zahrnovat přímé náklady, jako je pořízení podniku, pojistně-matematické prověrky a inspekce, jakož i nepřímé náklady, jako jsou placené provize a náklady na účetnictví, právní služby a služby zákazníkům. U investiční banky by náklady na upisování zahrnovaly takové náklady, jako jsou due diligence a výzkum, právní a účetní poplatky.
Nákladový poměr pro pojistitele se získá výpočtem nákladů na upisování jako procenta pojistného získaného za dané období. Vzhledem k tomu, že ziskovost pojistitele má nepřímou korelaci s poměrem nákladů, snaží se pojistitelé udržet tento poměr pod kontrolou, aby zůstali ziskoví.
Náklady na upisování však mohou být pro pojistitele docela značné. Aby přilákali zákazníky, musí inzerovat. Rovněž musí platit provize pojišťovacím agentům a makléřům, dávat svým zaměstnancům plat a platit daně a další provozní výdaje. Každý dolar zaplacený v rámci upisovacích nákladů je dolar, který neteče do spodního řádku pojistitele, takže investoři by přirozeně měli hledat pojišťovny, které provozují těsnou loď.
Někteří pojišťovny mají nízké náklady kvůli úsporám z rozsahu - zejména díky velkým národním rozpočtům na reklamu a známým značkám, které pomáhají přilákat zákazníky. Ostatní pojišťovny používají techniky přímého prodeje k vyříznutí pojišťovacích agentů a makléřů a nákladů na upisování, které jsou s nimi spojeny. Například v automobilovém pojišťovnictví GEICO, jednotka Berkshire Hathaway and Progressive (NYSE: PGR), přispěla k vlastnímu dlouhodobému úspěchu tím, že eliminovala prostředníka - podobně jako tomu dává přímý prodejní postup společnosti Dell cenová výhoda oproti konkurentům.
Faktory ovlivňující náklady na upisování
Cena pojistné smlouvy je z velké části funkcí nabídky a poptávky. Když jsou časy dobré, pojišťovny dosáhnou ziskových zisků a sníží se poměr nákladů a ztrát z upisování. V důsledku nižších provozních nákladů a příznivých cenových podmínek zvyšují někteří pojistitelé díky krátkodobé chamtivosti kapacitu tím, že píšou více pojistek. Toto zvýšení nabídky vede ke snižování cen. Nakonec se cyklické cykly, ztráty zvýší a pojišťovny, které napsali řadu politik za nízké ceny, jsou ponechány v potenciálně špatné situaci. Tyto typy výkyvů jsou velmi podobné cyklům burzovního burzy na akciovém trhu.
