Co je upgrade
Upgrade je pozitivní změnou v hodnocení zabezpečení. Upgrade je obvykle vyvolán neustálým zlepšováním základů a financí účetní jednotky, která emitovala cenný papír. Aktualizace ratingu podnikových emitentů dluhových cenných papírů vydávají ratingové agentury, jako jsou Standard & Poor's.
Inovace investičních ratingů akcií a cenných papírů s pevným výnosem jsou vydávány analytiky vlastního kapitálu a dluhopisů v makléřských domech. V souvislosti se správou portfolia se termínem „upgrade“ rozumí také strategie, při níž se rizikový profil a kvalita portfolia zlepšují zahrnutím modrých čipů do něj, přičemž se vylučují spekulativní akcie.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Upgradujte
Ratingová agentura může například aktualizovat úvěrový rating emitenta z AA + na AAA. Takový krok by měl pozitivní dopad na všechny nesplacené dluhopisy a další nástroje emitenta s pevným výnosem.
Příklad upgradu vlastního kapitálu
Příkladem upgradu vlastního kapitálu by mohl být analytik, který zvyšuje investiční rating pro konkrétní akcie (nebo sektor), aby „nakupoval“ z „hold“. Upgradování této povahy by někdy bylo doprovázeno revizí směrem nahoru pro analytickou cílovou cenu akcie.
U akciových a dluhových cenných papírů vede upgrade k pozitivnímu tisku. V zákulisí je největší výhoda pro upgrade nižší náklady na kapitál, a to jak pro dluh, tak pro kapitál. Nižší kapitálové náklady se promítají do nižší diskontní sazby, což vede k vyššímu ocenění a pevnému ocenění.
Podobně jako by si jednotlivec mohl půjčit za levnější úrokovou sazbu po upgradu úvěrového skóre, mohou podniky získat přístup na kapitálové trhy častěji a za levnější sazby po pozitivní upgradu.
Kromě přímého upgradu zveřejňují ratingové agentury a obchody s oceňováním akcií seznam sledovaných položek nebo podobné seznamy, v nichž je uvedeno, že cenné papíry nebo společnosti jsou připraveny na upgrade (nebo downgrade). Investoři i věřitelé pečlivě sledují možné směrové změny v zabezpečení nebo obchodní perspektivě.
