Někdy může být obtížné určit optimální způsob, jak těžit z poklesu celkového trhu. Co by tedy měl investor udělat, aby vydělal peníze, když indexy poklesnou? Nebo co by měl člověk udělat, aby ochránil zisky, které již dosáhl, aniž by prodal své investice a případně získal daňový zákon?
Možnosti, jako je puts, jsou jedním ze způsobů. Ale pokud uhádnete špatně, můžete přijít o své peníze v relativně krátkém časovém období. Dalším způsobem je zkrácení zásob. To však může být riskantnější než nákup opcí, protože ztráty mohou přesáhnout vaši počáteční investici.
Řešením mohou být reverzní tržní podílové fondy nebo reverzní burzové fondy (ETF). Nabízejí profesionální správu a mohou být bezpečnější než investování do opcí nebo zkratování trhu. Tyto prostředky však nejsou pro slabé srdce. Dlouhodobí investoři mohou být chyceni mimo dohled a spáleni býčí rally. A výdaje mohou být vysoké.
K dispozici jsou dva typy
Reverzní tržní fondy, známé také jako fondy medvědího trhu nebo krátké fondy, mají dva různé investiční styly - reverzní index a aktivně spravované. Oba mají vydělávat peníze, pouze když trh klesá.
Reverzní index
Fond s reverzním indexem je navržen tak, aby vzrostl, když index, který následuje, poklesne. Pokud například index ztratí 2%, čistá hodnota aktiv fondu (NAV) by měla vzrůst o 2% před poplatky a náklady. Některé fondy používají pákový efekt ke zvýšení dopadu vaší investice tím, že zaplatí několikanásobek poklesu indexu. Pokud například fond zaplatí dvojnásobek poklesu indexu a index, který následuje, ztratí 10%, fond by mohl vydělat 20%.
Převzetím obrácené pozice, která odpovídá dvojnásobku denního poklesu v indexu, můžete zajistit své dlouhé pozice na polovinu částky peněz. Pak můžete vzít druhou polovinu své hotovosti a vložit ji do fondu peněžního trhu, což vám dává možnost zvýšit své zajištění na silnici.
Fondy s reverzním indexem sledují téměř každý index, včetně indexů S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones USA Financial Index, Dow Jones Index drahých kovů, Dow US Real Estate Index a Nikkei 225 Skladový průměr.
A dokonce existují i fondy, které nepřímo sledují indexy ropy, zemního plynu a měny. Takže se můžete soustředit tak široce nebo úzce, jak si přejete.
Aktivně řízeno
Aktivně spravovaný reverzní tržní fond obecně hledá rychlé výnosy proti denním pohybům na trhu a doufá, že bude činit lépe než přísně pasivní reverzní indexové fondy. Její manažeři mohou místo nepřímého zrcadlení indexu kupovat deriváty (tj. Futures, swapy nebo opce na futures) nebo indexovat opce nebo prodávat futures s krátkým indexem. Některé dokonce i krátké jednotlivé zásoby.
Styly správy se mohou lišit. Někteří manažeři zůstávají 100% krátcí bez ohledu na trend na trhu, zatímco jiní budou zahrnovat dlouhé pozice v aktivech, jako jsou akcie zlata, které by mohly působit v rozporu s jinými trhy.
Zajištění portfolia s nadváhou
Předpokládejme například, že pracujete pro jednu ze společností, které tvoří DJIA a že akcie vašeho zaměstnavatele představují obrovské procento vašeho portfolia. Víte, že je to riskantní pozice na udržení, ale nechcete prodávat žádné akcie, protože jste si jisti, že společnost bude i nadále prosperovat. Navíc byste museli čelit velkému daňovému účtu kvůli nízké ceně na skladě.
Dalo by se použít reverzní tržní fond, který nepřímo sleduje DJIA k ochraně před dlouhodobým poklesem zásob zaměstnavatele. Pokud trh prudce vzroste, zvýšená hodnota vašich akcií by mohla vyrovnat ztrátu NAV fondu vašeho reverzního trhu.
Zvažte vysoké náklady
Vzhledem k tomu, že reverzní tržní fondy mohou často obchodovat s využitím rychlého poklesu trhu, mohou být poplatky a výdaje vyšší než u tradičních fondů. Samozřejmě byste mohli zaujmout krátkou pozici sami a nepoužít fond s tím spojené náklady. Ale mějte na paměti, že reverzní tržní fond:
- Nevyžaduje, abyste si otevřeli maržový účet pro udržování krátkých pozic. Nikdy vás nestojí víc, než je vaše počáteční investiceMůžete vlastnit svůj důchodový účet
Sečteno a podtrženo
Reverzní tržní fondy mohou snížit vaši expozici trhu, aniž by prodaly cenné papíry, které vlastníte, a nezískaly zdanitelné zisky. Můžete dokonce vyhrát velké, když se trhy trhají, nebo můžete získat zpět předchozí tržní ztráty. Tyto fondy - zejména ty, které využívají pákového efektu ke zvýšení potenciálních výnosů - však mohou rychle ztratit peníze na tržních shromážděních a nejlépe se používají k regulaci portfoliového rizika.
Koncept sázení proti trhu je navíc složitý a hlavně pro tržní časovače. Koneckonců, pokud si nemyslíte, že ekonomika je v dlouhodobém úpadku a nechce se připravit na to nejhorší, nemusí mít smysl dlouhodobě vlastnit takový fond. Pokud však chcete použít reverzní tržní fond jako pojištění proti ztrátám, nezapomeňte jej omezit na zlomek svého portfolia.
