CO JE TO Oceňovací rezerva
Oceňovací rezervy jsou aktiva, která pojišťovny vyčlenily podle státního zákona za účelem zmírnění rizika poklesu hodnoty investic, které drží.
Protože pojistky, jako je životní pojištění, zdravotní pojištění a různé anuity, mohou platit delší dobu, tyto rezervy chrání pojišťovnu před ztrátami z investic, které nemusí fungovat podle očekávání. To pomáhá zajistit, aby pojistníci byli placeni za pojistné události a aby držitelé anuity dostávali příjem, i když aktiva pojišťovací společnosti ztrácí hodnotu.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Oceňovací rezerva
Požadavky na oceňovací rezervy se v průběhu let změnily. Před rokem 1992 byla Národní asociací komisařů pro pojištění povinná rezerva na ocenění cenných papírů, aby byla chráněna před poklesem hodnoty cenných papírů, které pojišťovna držela jako investice.
Po roce 1992 však byly povinné rezervy na oceňování cenných papírů změněny tak, aby zahrnovaly rezervu na oceňování aktiv a rezervu na správu úroků. To odráželo povahu pojišťovnictví s společnostmi, které drží různé kategorie aktiv, a zákazníky, kteří nakupují více produktů souvisejících s anuitou.
Změna požadavků na oceňovací rezervu na měnícím se trhu
Životní pojišťovny mají povinnost platit oprávněné osoby pojmenované pojistníky, kteří nakupují pojištění a anuity. Tyto společnosti musejí mít v rezervě odpovídající úroveň aktiv, aby se ujistily, že mohou splnit tyto závazky po mnoho let, které mohou být v platnosti.
Různé státní zákony a normy vyžadují, aby byla tato úroveň vypočítána na pojistně-matematické bázi. Tento přístup odpovídá očekávaným nárokům pojistníků a prognózám budoucího pojistného, které společnost obdrží, a kolik úroků může společnost očekávat.
Trh s pojišťovacími a anuitními produkty se však v 80. letech 20. století mění. Americká rada životních pojišťoven uvedla, že v roce 1980 představovalo životní pojištění 51 procent rezerv držených společnostmi, zatímco rezervy držené pro jednotlivé anuity představovaly pouze 8 procent.
Do roku 1990 však rezervy na životní pojištění klesly na 29 procent ze všech rezerv, zatímco pro jednotlivé anuity se procento zvýšilo na 23 procent. To odráží nárůst popularity penzijních plánů spravovaných pojišťovnami.
Měnící se úrokové klima může vytvářet riziko, že dopady na rezervy potřebné pro průběžné platby anuity budou více než u dávek životního pojištění vyplácených jednorázově.
Národní asociace komisařů pro pojišťovnictví doporučením měnících se předpisů k oddělení rezerv na oceňování aktiv od rezerv na udržování úroků uznala, že je třeba chránit před výkyvy hodnot kapitálových zisků a ztrát souvisejících s vlastním kapitálem a ztrátami jinak než úrokové výnosy a ztráty.
