Co je předpověď počasí?
Budoucnost počasí je druh derivátu počasí, kde jsou výplaty založeny na agregovaném rozdílu v měřené proměnné počasí, obvykle zaznamenané teplotě, po pevně stanovenou dobu.
Klíč s sebou
- Budoucnost počasí je druh derivátu počasí, kde jsou výplaty založeny na souhrnném rozdílu v měřené proměnné počasí, obvykle zaznamenané teplotě, v pevně stanoveném období. Na počátku 90. let 20. století se objevily viktimátové futures jako způsob, jak firmy zajistit své počasí expozice na základě změn indexů, které měří změny průměrných denních teplot. Nejběžnější budoucí smlouva o počasí se vztahuje na zaznamenanou teplotu, měřenou v HDD nebo CDD, k budoucímu datu a vypořádací cena se obvykle rovná hodnotě příslušného měsíce HDD / CDD vynásobené 20 $.
Porozumění předpovědi počasí
Futures na počasí umožňují podnikům chránit se před ztrátami způsobenými neočekávanými změnami počasí. Zatímco podniky mohou uzavřít smlouvy o majetkových škodách na krytí fyzických škod způsobených relativně vzácnými událostmi souvisejícími s počasím, jako je například bouřka nebo krupobití, tyto pojistné smlouvy nepokryjí ekonomické ztráty, pokud se zákazníci nebudou moci projevit kvůli silnému dešti, nebo pokud plodiny selhávají v horkém počasí. Počátky počasí se objevily na začátku 90. let jako způsob, jak si firmy mohly zajistit svou expozici počasí na základě změn indexů, které měří změny průměrných denních teplot.
Budoucí počasí v podstatě ukládá kupujícímu povinnost zakoupit peněžní hodnotu podkladového indexu počasí. Nejběžnější budoucí smlouva o počasí se vztahuje na zaznamenanou teplotu, měřenou ve dnech stupně vytápění (HDD) nebo dní chlazení (CDD), k budoucímu datu. Vypořádací cena podkladového indexu počasí se obvykle rovná hodnotě HDD / CDD příslušného měsíce vynásobené 20 $.
HDD je definován jako počet stupňů, za které je průměrná denní teplota pod 65 ° Fahrenheita (18 ° C). Naopak CDD je počet stupňů, za které je průměrná denní teplota nad 65 o Fahrenheita (18 o Celsius). Odvětví energetiky bylo jako měřítko zvoleno 65 0 pro stanovení teploty, při které dochází k minimálnímu vytápění nebo chlazení v kancelářských budovách. Výplata závisí na kumulativním rozdílu v denních teplotách ve srovnání s referenčním bodem (65 0) za pevné období.
Kupující smlouvy o futures na HDD bude profitovat, pokud je kumulativní teplota pod stanovenou úrovní, protože při nižších teplotách dochází k zahřívání. Opak by platil pro kupujícího smlouvy o futures na počasí CDD, kde budou moci získat, pokud je kumulativní teplota nad stanovenou úrovní, protože k ochlazování dochází při vyšších teplotách.
Popularita futures na budoucnost rychle roste a stává se běžnějším způsobem, jak se energetické společnosti nebo zemědělští výrobci mohou zajistit proti změně poptávky v důsledku změn teploty. Například, pokud je měsíc říjen teplejší, než se očekávalo, zákazníci nebudou spotřebovávat tolik tepla. To způsobí ztrátu energetické společnosti. Pokud však energetická společnost prodala budoucnost počasí na měsíc říjen, získá energetická společnost hodnotu říjnového HDD a poskytne náhradu za své ztráty.
Odhaduje se, že zhruba 20% americké ekonomiky je náchylné být přímo ovlivněno počasím a že ziskovost prakticky pro každý průmyslový sektor - např. Zemědělství, energetiku, cestování a zábavu a stavebnictví, abychom jmenovali jen několik. —Závisí na kolísání teploty, větru a srážek. Během přísažného svědectví Kongresu v roce 1998 navrhl bývalý obchodní tajemník William Daley: „Počasí není jen problém životního prostředí, je to hlavní ekonomický faktor. Alespoň 1 bilion dolarů naší ekonomiky je citlivý na počasí.“
Předpověď počasí a CME
V roce 1999 Chicago Mercantile Exchange (CME) poprvé představilo směnně obchodované futures na počasí a možnosti těchto futures. Dříve byly mimoburzovní deriváty OTC obchodovány soukromě a byly uzavřeny individualizované dohody mezi dvěma stranami.
Futures na CME a opce na futures jsou standardizované kontrakty, které se veřejně obchodují na otevřeném trhu v prostředí elektronické aukce, s nepřetržitým vyjednáváním cen a úplnou průhledností cen, měřeno ve dnech stupně vytápění (HDD) nebo dní chlazení (CDD).
CME uvedené futures na počasí používají takové indexy k odrážení měsíčních a sezónních průměrných teplot pro 15 amerických a pěti evropských měst a jsou futures vypořádané v hotovosti. Vypořádací ceny těchto smluv jsou určeny konečnou hodnotou měsíčního nebo sezónního indexu vypočítanou společností Earth Satellite (EarthSat) Corp., globální společností specializující se na geografické informační systémy (GIS). Ostatní firmy budou určovat hodnoty pro futures kontrakty obchodované mimo CME.
