Aktivně spravovaný fond - běžně označovaný jako podílový fond - má vyšší riziko oproti hodnotě odměny, je mnohem méně pasivní a dává větší kontrolu jednotlivému investorovi než jednoduchý indexový fond.
Čistě pasivní
Indexové fondy jsou pasivní. Odrážejí trh jako celek co nejblíže, investují co nejrozsáhleji, aby se vyhnuly masivním poklesům hodnoty. To obvykle znamená, že indexový fond je poměrně bezpečný, ale pokud je trh sám silně zapojen do akcií, které jsou nebezpečné nebo jen nafouknuté, pak nevyhnutelná havárie zničí hodnotu vašeho indexového fondu. Na druhé straně spravovaný fond může tyto nebezpečné prostředky identifikovat a buď jim zabránit, nebo se pokusit žít mantrou „Buy low, sell high“.
Jako příklad lze uvést, že indexový fond Nasdaq byl díky svému zaměření na technologický sektor silně investován do dot-com bubliny v letech 1997-2000. I když se index sám o sobě zhroutil, jednotliví manažeři měli šanci se celé situaci vyhnout. Někteří to hráli důvtipně a buď se prodali brzy, nebo zavěšili na akcie společností, které přežily, jako je Amazon.com, které se pohybovaly od 107 do 7 $ za akcii, ale dramaticky vzrostly v průběhu následujícího desetiletí. Od roku 2012 nebude Amazon od roku 2012 pod 200 USD za akcii.
Naopak, manažeři často hledají akcie společností, které jsou na trhu jako celku nedoceněny, a vyzvednou je před obecným indexem větviček na jejich skutečnou hodnotu. To se nazývá investování do hodnoty a je to primární losování při investování do spravovaného fondu.
Žádná kontrola
Další nevýhodou indexů je to, že investoři jsou zapojeni a podporují všechny společnosti v tomto indexu. Pokud investor nemá rádi společnost z morálních nebo osobních důvodů, ale tato společnost je na svém indexu, nemá způsob, jak z této společnosti odstranit své peníze, aniž by zcela opustil indexový fond. Na druhou stranu u spravovaného fondu stačí jednoduché volání vedoucího, že nechce mít s touto společností peníze.
Risk Vs. Odměna
Investice je srovnatelná s legalizovanými hazardními hrami, ale místo toho, aby investoval peníze do náhodných koulí poskakujících přes kolo, investuje peníze do toho, kterým společnostem se v budoucnu povede dobře, a od těch, které tak nebudou. Indexové fondy jsou pokaždé jako sázení na červenou; je to bezpečné, což je jeho horní i dolní stránka. Výběr vlastních investic nebo jejich ponechání na obchodníka je riskantní, protože zahrnuje lidský prvek, ale také to, odkud pocházejí velké odměny. Udělejte výběr mezi indexovanými a spravovanými fondy s vědomím tohoto rozdílu.
