Ukazatele finančního rizika hodnotí kapitálovou strukturu společnosti a současnou úroveň rizika ve vztahu k úrovni zadlužení společnosti. Tyto ukazatele používají investoři, když uvažují o investování do společnosti. To, zda firma dokáže spravovat svůj nesplacený dluh, je zásadní pro finanční zdraví a provozní schopnost společnosti. Úrovně dluhů a správa dluhů také významně ovlivňují ziskovost společnosti, protože prostředky potřebné ke splácení dluhu snižují čisté ziskové rozpětí a nemohou být investovány do růstu.
Mezi finanční ukazatele, které investoři a analytici nejčastěji používají k hodnocení úrovně finančního rizika společnosti a celkového finančního zdraví, patří poměr dluhu k kapitálu, poměr dluhu k kapitálu, poměr úrokového krytí a míra kombinovaného pákového efektu.
Klíč s sebou
- Ukazatele finančního rizika vyhodnocují úroveň zadlužení společnosti, které jsou ukazatelem finančního zdraví společnosti. Pokud společnost používá prostředky k splacení dluhu, nemohou být tyto prostředky také investovány jinde v rámci společnosti na podporu růstu. Investoři používají poměry k rozhodnutí, zda chtějí investovat do společnosti. Nejběžnější ukazatele, které investoři používají k měření úrovně rizika společnosti, jsou poměr úrokového krytí, míra kombinovaného pákového efektu, poměr dluhu k kapitálu a poměr dluhu k kapitálu.
Poměr dluhu k kapitálu
Poměr dluhu k kapitálu je měřítkem pákového efektu, který poskytuje základní obrázek o finanční struktuře společnosti, pokud jde o to, jak kapitalizuje své operace. Poměr dluhu k kapitálu je ukazatelem finanční spolehlivosti firmy. Tento poměr je jednoduše porovnáním celkových krátkodobých a dlouhodobých dluhových závazků společnosti s celkovým kapitálem poskytnutým jak vlastním kapitálem, tak dluhovým financováním. Preferovány jsou nižší poměry dluhu k kapitálu, protože naznačují vyšší podíl financování z vlastního kapitálu na financování z dluhu.
Vyšší poměr dluhu k vlastnímu kapitálu může společnosti v budoucnosti ztěžovat získání financování.
Poměr dluhu k akciím
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) je klíčový finanční poměr, který poskytuje přímější srovnání dluhového financování s kapitálovým financováním. Tento poměr je také ukazatelem schopnosti společnosti plnit nesplacené dluhové závazky. Opět je upřednostňována nižší hodnota poměru, protože to naznačuje, že společnost financuje operace spíše z vlastních zdrojů, než aby převzala dluh. Společnosti se silnějšími akciovými pozicemi jsou obvykle lépe připraveny na dočasný pokles výnosů nebo neočekávané potřeby dalších kapitálových investic. Vyšší poměr D / E může negativně ovlivnit schopnost společnosti zajistit v případě potřeby další financování.
Poměr krytí úroků
Ukazatel úrokového krytí je základním měřítkem schopnosti společnosti zvládnout krátkodobé finanční náklady. Poměrná hodnota ukazuje, kolikrát společnost může provést požadované roční úrokové platby ze svého nezaplaceného dluhu s jeho současným ziskem před zdaněním a úrokem. Poměrně nižší míra krytí naznačuje větší zátěž dluhové služby pro společnost a odpovídající vyšší riziko platební neschopnosti nebo finanční insolvence.
Nižší hodnota poměru znamená menší částku výdělku, který je k dispozici pro platby financování, a také to znamená, že společnost je méně schopna zvládnout jakékoli zvýšení úrokových sazeb. Obecně je poměr úrokového krytí 1, 5 nebo nižší považován za ukazatel možného finančního problému spojeného s dluhovou službou. Příliš vysoký poměr však může znamenat, že společnost nevyužívá svého dostupného finančního pákového efektu.
Investoři se domnívají, že společnost s úrokovým krytím 1, 5 nebo méně bude pravděpodobně čelit potenciálním finančním problémům spojeným s dluhovou službou.
Stupeň kombinovaného pákového efektu
Stupeň kombinovaného pákového efektu poskytuje úplnější hodnocení celkového rizika společnosti faktorováním jak provozního pákového efektu, tak finančního pákového efektu. Tento pákový poměr odhaduje kombinovaný účinek jak obchodního rizika, tak finančního rizika na zisk společnosti na akcii (EPS) s ohledem na konkrétní zvýšení nebo snížení prodeje. Vypočtením tohoto poměru může vedení pomoci určit nejlepší možné úrovně a kombinaci finančního a provozního pákového efektu pro firmu.
