Ve finančním žargonu pojem „nesystematický“ jednoduše odkazuje na kvalitu, která není běžně sdílena mezi mnoha investičními příležitostmi. Nejužší interpretace nesystematického rizika je riziko jedinečné pro provoz jednotlivé firmy. Příklady toho mohou zahrnovat manažerská rizika, lokalizační rizika a nástupnická rizika.
Není nutně pravda, že nesystematická rizika se vyskytují v jedné firmě najednou; například hrozný manažer může být schopen přímo ovlivnit akcie jedné firmy, ale akcie mnoha firem mohou současně trpět nesystematickým rizikem špatného řízení.
Je to tak, že nesystematická rizika jsou identifikována dostatečně širokým způsobem, aby mohla být aplikována na mnoho různých podniků najednou. Důležité je, že nesystematické riziko není vlastní každému cennému papíru nebo alespoň ne velké většině cenných papírů. Kromě toho by investoři měli být schopni diverzifikovat nesystematická rizika strategickým zaměřením na dostatečně široký rozsah podílů ve svých příslušných portfoliích.
Dalším způsobem identifikace nesystematických rizik je porovnání konkrétní instance rizika s celkovým trhem nebo průmyslem. Pokud existuje jen malá nebo žádná podstatná korelace, riziko bude pravděpodobně nesystematické.
Společná nesystematická rizika - špatné podnikání
Většina nesystematických rizik souvisí s chybami v podnikatelském úsudku. Například technologická společnost by mohla provést průzkum trhu a očekávat, že spotřebitelé budou příští rok chtít menší mobilní telefony a digitální hodinky. Výrobní linky jsou změněny a kapitál je věnován menším zařízením.
Po příštím roce, kdy se válí, spotřebitelé ve skutečnosti preferují větší telefony a hodinky. Většina stávajících zásob pro výše uvedenou technologickou společnost se buď neprodá, nebo prodává s velkou ztrátou. To může poškodit cenu akcií jednotlivé firmy.
Toto riziko je samozřejmě možné u všech druhů firem. Díky tomu je nesystematické to, že jen málo firem má tendenci dělat stejnou chybu ve stejnou dobu. Celý technologický sektor může během tohoto roku skončit velmi dobře; trpí společnost se špatnou podnikatelskou předvídavostí.
Společná nesystematická rizika - politická a právní rizika
Představte si sektor, ve kterém si konkurují tři velké firmy: Firmy A, B a C. Každá vyvíjí nový typ větrné energie. Předpokládejme, že všechny tyto společnosti mají u kormidla efektivní podnikatele.
Státní vláda se však rozhodne dotovat firmu A nebo možná zakáže praxi běžně používanou firmami B a C, která údajně poškozuje místní populace ptáků. Hodnota akcií pro firmu A má tendenci růst, zatímco hodnota akcií pro další dvě firmy má tendenci klesat.
Žádné z těchto specifických politických nebo právních rizik není vlastní výrobnímu odvětví vlastní. Jejich negativní účinky se šíří pouze mezi vybranými společnostmi. Pokud investor koupí akcie ve všech třech společnostech, může být schopen diverzifikovat ztráty ve společnostech B a C prostřednictvím zisků od firmy A.
Existují však některá politická a právní rizika, která však systematicky ovlivňují celá průmyslová odvětví. Není vždy možné diverzifikovat rizika mimo kontrolu nad jednotlivými manažery.
