Buy and hold označuje investiční strategii, kterou pasivní investoři praktikují příznivě. Investor využívající strategii buy-and-hold aktivně vybírá akcie, ale jakmile drží pozici, obvykle ignorují každodenní a případně i meziměsíční výkyvy cenových a technických ukazatelů akcií.
Záměrem je, že investor nechá růst svých peněz s růstem celého trhu, pouze příležitostně provádí změny ve svém portfoliu, například k úpravě zůstatku třídy aktiv. Minulá výkonnost ukázala, že strategie buy-and-hold je historicky úspěšná pro dosažení trvalého růstu portfolia.
Klíč s sebou
- Se strategií „buy and hold“ se investor rozhodne investovat do určitých akcií, podílových fondů, ETF nebo jiných cenných papírů a má tendenci se držet navzdory krátkodobým výkyvům. To představuje pasivní investování a liší se od aktivního investování, ve kterém investor provádí změny portfolia, včetně nákupu a prodeje cenných papírů, v reakci na specifické nebo široké zprávy o trhu. Zakoupit a držet je dlouhodobá strategie vhodná pro obezřetné investory, kteří chtějí zkoumat své investice, vybrat několik možností a pak zůstaňte na chvíli v klidu.
Koupit a držet vs. Aktivní investování
Na rozdíl od strategie „buy-and-hold“ se aktivní investice snaží profitovat z krátkodobějších cenových pohybů, které obvykle trvají méně než rok. Mějte však na paměti, že i když se dlouhodobý majetek obvykle považuje za období delší než pět let, význam termínů „krátkodobý“ a „dlouhodobý“ není absolutní ani pevný. Aktivní investoři prodávají akcie většinou podle toho, co se aktuálně děje na akciovém trhu.
Je také důležité si uvědomit, že strategie nákupu a držení funguje nejlépe, když jste provedli veškerý správný výzkum, který zajistí, že si budete kupovat vysoce kvalitní společnost. Je to hazard, který si můžete koupit akcie náhodně, aniž byste provedli náležitý výzkum.
Jako příklad aktivního vs. pasivního investování představují podílové fondy formu aktivního investování, protože jsou provozovány manažerem nebo týmem manažerů. Fondy obchodované na burze nebo ETF představují pasivní formu investování, protože obvykle sledují zavedený akciový index, který je jen zřídka vyvážen.
Strategie buy-and-hold má také daňové výhody, protože dlouhodobé investice jsou obvykle zdaněny nižší sazbou než krátkodobé investice.
Výhody a nevýhody
Aktivní nebo krátkodobí investoři by argumentovali tím, že dlouhodobí investoři přicházejí o zisky tím, že se vyhýbají volatilitě, spíše než zamykají výnosy tím, že se snaží čas na trhu. Krátkodobé obchodní strategie byly pro některé profesionály a investory úspěšné. Tyto druhy strategií zahrnují hlubší úroveň analýzy a odbornost, aby bylo možné vědět, kdy se dostat do konkrétní investice nebo z ní, a poté podniknout příslušné kroky.
Strategie buy-and-hold však může být efektivnější pro opatrné investory nebo pro ty, kteří by raději minimalizovali počet obchodů, které potřebují ke správě. Existují také daňové výhody pro nákup a držení, spíše než pro prodej rychle.
